Фьючерсы на американские и европейские фондовые индексы продолжают рост второй день подряд, поскольку меры по укреплению финансовой системы помогли восстановить доверие. Фьючерсы на S&P500 выросли на 0,3%, а на высокотехнологический NASDAQ – на 0,5%. Европейский Stoxx Europe 600 и вовсе подскочил на 1,4% благодаря скачку банковского индекса на 3,5%.

В настоящий момент на рынке поползли слухи о том, что официальные лица США изучают способы временной гарантии всех банковских депозитов, что положительно сказывается на банковском секторе. На премаркете акции First Republic Bank выросли на 20%. Однако к такому сильному росту привело предложение JPMorgan помочь борющемуся с трудностями кредитору. Акции других региональных банков также подскочили.

Очевидно, что после финансовых потрясений на прошлой неделе инвесторы на цыпочках возвращаются к более рискованным активам, обращая вспять рефлекторную распродажу в начале понедельника, которая последовала за поглощением Credit Suisse Group AG. Стоит понимать, что после того, как в прошлое воскресенье ФРС и пять других центральных банков объявили о совместных действиях по увеличению ликвидности, рыночные ожидания изменились. Много появилось тех, кто теперь уверен, что комитет поставит на паузу цикл повышений ставок уже на заседании, которое состоится завтра. Если случится именно так – это бычий сигнал для всего фондового рынка.

Однако в своем большинстве денежные рынки делают ставку на повышение примерно на четверть пункта. Своп-трейдеры ожидают, что базовая ставка ФРС на конец года составит около 4%, в то время как две недели назад инвесторы делали ставку, что она достигнет пика около 6%.

На этом фоне растут даже самые рискованные облигации банков, поскольку заверения регулирующих органов о поддержке находят отклик в сердцах инвесторов. Улучшение рыночных настроений повлияло и на государственные облигации: доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла примерно на четыре базисных пункта, в то время как чувствительная к политике доходность двухлетних казначейских облигаций США показала рост на 14 базисных пунктов.

На других рынках нефть марки Brent выросла второй день, а цены на золото упали.

Что касается технической картины S&P500, то давление на рисковые активы продолжает снижаться. Дальнейший рост индекса произойдет после того, как быки сумеют выбраться выше $4010, откуда недалеко и до $4038. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4064, что позволит выстроить новый бычий рынок. В случае дальнейшего движения вниз на фоне отсутствия ориентиров и спроса покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $3977. Пробой быстро столкнет торговый инструмент на $3952 и откроет дорогу к $3923.