Валютная пара EUR/USD в течение четверга торговалась достаточно неактивно. Днем ранее, ближе к ночи, европейская валюта все же сумела закрепиться выше скользящей средней линии, однако это закрепление не значило практически ничего, потому что пара продолжает оставаться внутри бокового канала, лишь слегка расширив его. Если раньше мы говорили о диапазоне 0,9900–1,0072, то сейчас речь идет об уровнях 0,9888 и 1,0071, которые являются уровнями Мюррея «2/8» и «4/8». Таким образом, за прошедшую неделю практически ничего не изменилось в техническом плане. Поэтому и довольно сильный рост европейской валюты в среду вечером и четверг ночью практически никакого смысла не имел. Ну вырос евро на 100 пунктов, а что дальше, если он остается внутри бокового канала? Более того, он продолжает оставаться около своих 20-летних минимумов, ведь вряд ли можно считать откат на 100 пунктов вверх завершением глобального нисходящего тренда, в рамках которого пара упала почти на 2500 пунктов!

А что же фундаментальные и геополитические факторы? Если вкратце, то они никак не изменились за последнее время. Мы предполагали в начале этой недели, что фундаментальный фон потихоньку начинает меняться в пользу евровалюты. Но, как видим, даже если это так, евро никаких дивидендов из этого извлечь не может. А не может он этого сделать потому, что трейдеры отказываются инвестировать в валюту Европейского союза, так как тот стоит на пороге энергетического кризиса, рецессии, а также очень близко расположен к Украине, в которой сохраняется геополитический конфликт. Антирисковые настроения на рынке остаются высокими, а при таких условиях трейдеры стараются покупать максимально безопасную валюту, коей является доллар США.

ЕЦБ принял максимально «ястребиное» решение, но толку от этого для евро никакого

Ну что же, как и предполагалось, Европейский регулятор повысил ключевую ставку на 0,75%, доведя ее до 1,25%. Что это значит для европейской валюты? С одной стороны, это очень хороший знак, так как ЕЦБ наконец-то прекратил бездействовать и начал бороться с инфляцией. С другой стороны, у нас был и есть отличный пример в лице Банка Англии, который поднял свою ставку шесть раз подряд и в этом месяце наверняка повысит ее в седьмой раз. Помогло это фунту стерлингов? Нет. Таким образом, предположение следующее: пока ставка ФРС будет выше ставки ЕЦБ, европейской валюте будет крайне сложно рассчитывать на сильный рост. Как мы уже говорили ранее, можно будет ожидать завершения глобального нисходящего тренда лишь тогда, когда Федрезерв начнет хотя бы намекать на завершение цикла ужесточения монетарной политики. С нашей точки зрения, это произойдет не ранее конца 2022 года.

Следует отметить, что также была повышена ставка по депозитам до 0,75%, и теперь она составляет... 0,75%! Так что теперь, принося свои деньги в европейский банк, владельцы могут рассчитывать на минимальную прибыль, которую естественно будет «сжирать» высочайшая инфляция. В разрезе борьбы ЕЦБ с высокой инфляцией, ставка 1,25% – просто насмешка. ЕЦБ очень сильно опоздал с началом борьбы, поэтому ему еще долгое время придется повышать ставку, чтобы инфляция начала сокращаться. Опять-таки у нас есть отличный пример в лице ФРС, которая довела свою ставку уже до 2,5%, но инфляция лишь немного замедлилась один раз. Уже на следующей неделе выйдет новый отчет по инфляции в США, и мы сможем сделать вывод, хватает ли ставки 2,5%, чтобы инфляция перешла в нисходящую тенденцию? Если да, то 2,5% будет ориентиром и для ЕЦБ. Если нет, то станет понятно: ставку нужно повышать сильнее и быстрее. В США уже вовсю говорят о необходимости повышать до 4% или более. Сможет ли Евросоюз позволить себе такую роскошь в преддверии «холодной зимы»? Если газовый кризис действительно развернется на территории ЕС, то экономика уйдет в рецессию и без ужесточения монетарной политики. А каждое повышение ставки ЕЦБ будет только «добивать» ее.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 9 сентября составляет 104 пункта и характеризуется как высокая. Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 0,9865 и 1,0073. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новом витке нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 0,9949;

S2 – 0,9888;

S3 – 0,9827.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0010;

R2 – 1,0071;

R3 – 1,0132.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает торговаться в режиме флэта или «качелей». Таким образом, сейчас можно торговать по разворотам индикатора Хайкен Аши до тех пор, пока цена не покинет канал 0,9888-1,0072. Формально она продолжает оставаться в нем.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 9 сентября. Британский фунт «плавает» около 37-летних минимумов.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 9 сентября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 9 сентября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.