Долгосрочная перспектива.

Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели обвалилась на 300 пунктов. Каждый из пяти торговых дней этой недели закончился в минусе. С нашей точки зрения, это обвал, который может быть не так хорошо ощущаем на часовом или 4-часовом таймфреймах, но очень хорошо виден на 24-часовом. В принципе, с самого начала текущего нисходящего тренда (а называть движение последних 14 месяцев следует уже именно трендом) падение за последние две недели является самым сильным отрезком падения евровалюты. Почему евро (и не только евро) валится вниз, мы уже говорили очень много раз. Ответ очень простой и лежит на поверхности. Геополитика. Евровалюта и фунт являются более рисковыми валютами нежели американский доллар. Большая часть международных расчетов проходит в долларах. Если из какой-либо страны нужно вывести капитал, то используется в большей мере именно доллар. Поэтому абсолютно не удивительно, что доллар США растет. Инвесторы бегут из наиболее рисковых активов, распродавая их за доллары. Из России и Украины наблюдается массовый отток капитала, естественно тоже в долларах. В РФ наблюдается ажиотаж вокруг доллара, так как люди пытаются уберечься от гиперинфляции и обесценивания российского рубля, что тоже повышает спрос на доллар. Таким образом, в данное время варианта с сильным ростом евровалюты попросту нет. Конечно, валюта США не может расти вечно. Рано или поздно начнется коррекция. Однако практически все факторы сейчас говорят в пользу того, что нисходящий тренд будет сохраняться. Ведь не стоит забывать и о том, что ФРС по-прежнему намеревается повышать ключевую ставку в 2022 году, а ЕЦБ – нет. И это еще один сильнейший фактор поддержки американской валюты.

Анализ COT.

Новый отчет COT, который вышел в пятницу, показал новое усиление «бычьего» настроения среди профессиональных трейдеров. На этот раз группа «Non-commercial» открыла около 16 тысяч контрактов на покупку и 6,8 тысячи контрактов на продажу. Таким образом, нетто-позиция увеличилась еще на 9 тысяч, что отлично видно на втором индикаторе на иллюстрации выше. Общее количество контрактов на покупку превышает количество контрактов на продажу уже на 70 тысяч, поэтому сейчас действительно можно сказать, что начинает формирование новый восходящий тренд. Проблема лишь в одном: евровалюта продолжает падать, а не расти. И это абсолютная дивергенция. Что мы сейчас наблюдаем? Наблюдаем, что спрос среди крупных игроков на евровалюту растет, но при этом сама евровалюта падает. Что это означает? Это означает, что спрос на американскую валюту растет гораздо более высокими темпами. Ведь отчеты COT отображают именно спрос на евровалюту, не учитывая доллар. А доллар сейчас используется всем миром как резервная валюта. В условиях сложной геополитической ситуации спрос на доллар только растет, поэтому мы и наблюдаем такую картину. Исходя из этого, можно сделать вывод, что сейчас отчеты COT нельзя рассматривать с целью прогнозирования дальнейшего движения пары евро/доллар. Данные отчетов попросту не совпадают с тем, что происходит на самом рынке. Следовательно, нужно ждать разрешения геополитического конфликта в Восточной Европе.

Анализ фундаментальных событий

Что сказать о «фундаменте» на этой неделе? Различных важных макроэкономических и фундаментальных событий было огромное множество. Однако какой с них толк, если всю неделю пара двигалась только в одном направлении. Может показаться, что рынок реагировал на эти события, и именно поэтому доллар рос. Например, в случае с отчетом по Нонфармам так и было: отчет получился сильным, поэтому рост доллара во второй половине пятницы абсолютно логичен. Но, напомним, что также в течение недели дважды выступал с речью Джером Пауэлл. И его речь была очень далека от характеристики «ястребиная». Следовательно, в среду и четверг доллар мог бы и немного снизиться. Также дважды выступала Кристин Лагард, были опубликованы отчеты по деловой активности в сферах производства и услуг США и ЕС, была опубликована инфляция в Евросоюзе за февраль. Но пара все равно двигалась только в одном направлении, поэтому можно сделать банальный вывод, что «фундамент» и «макроэкономика» сейчас вообще не при чем или оказали минимальное влияние на ход торгов.

Торговый план на неделю 7 – 11 марта:

1) На 24-часовом таймфрейме пара продолжает валиться вниз. В принципе, сейчас имеет значение только геополитика, так как именно она толкает пару вниз. На текущий момент цена преодолела уровень Фибоначчи 76,4%, таким образом, взят курс на следующий уровень Фибоначчи 100,0% – 1,0637. И мы считаем, что эта цель вполне реальна на следующие пару недель. Особенно, если учитывать текущую геополитическую обстановку.

2) Что касается покупок пары евро/доллар, то они сейчас не актуальны. Во-первых, нет ни одного технического сигнала или признака, что может начаться хотя бы восходящая коррекция. Во-вторых, та «макроэкономика», которая теоретически могла бы поддержать евровалюту, попросту игнорируется. В-третьих, геополитика может и дальше оказывать давление на трейдеров и инвесторов, которые по-прежнему считают, что в любой непонятной ситуации нужно покупать доллар.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit;

Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD (5, 34,5);

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров;

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».