4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.

СCI: -127.5701

Валютная пара EUR/USD во вторник, 23 марта, вновь торговалась с понижением, однако тренд сейчас очень сомнительный. В целом невооруженным глазом видно, что котировки пары в долгосрочном плане продолжают снижаться. В принципе, мы неоднократно заявляли в наших последних обзорах, что в разрезе одного-двух месяцев нисходящее движение может продолжиться, однако в целом перспективы доллара на 2021 год не радужные. Нисходящее движение на 4-часовом таймфрейме будет по-прежнему означать всего лишь коррекцию в глобальном плане. Напомним, что пара евро/доллар очень сильно подорожала за последние два месяца и в целом за последний год. Таким образом, общее движение пары вниз, которое началось еще в январе 2020 года, на данный момент суммарно составляет 450 пунктов. За 2,5 месяца пара прошла вниз 450, а за предыдущие 2 месяца – вверх 750.

Налицо тот факт, что медведи сейчас не обладают достаточными силами для формирования полноценного нисходящего тренда. Таким образом, мы по-прежнему считаем, что текущее укрепление доллара США – это всего лишь временное явление. Просто не может одна валюта (в нашем случае евро) дорожать постоянно. Поэтому сейчас просто начался период коррекции. А так как перспектива долгосрочная, то и период коррекции может занять несколько месяцев, 2,5 из которых уже прошли. И доллар США имел бы отличные шансы на рост, если бы не одно «но». Штаты продолжают вливать в свою экономику триллионы долларов, и даже сейчас, когда эпидемия идет на спад и вовсю продолжается вакцинация населения, власти США собираются влить в экономику еще несколько триллионов долларов...

В принципе, здесь следует задуматься о том, зачем вообще вливают такие огромные суммы денег власти США в экономику. Понятно, что во времена кризиса и пандемии все страны мира оказывают поддержку своим экономиками. Это нормально. Но только Штаты вливают в свою нереальные триллионы долларов. При том что экономика продолжает восстанавливаться довольно высокими темпами, а значит, не требует столь радикальных мер по собственному стимулированию. Однако Штаты в этом плане уникальная страна. Так как доллар является валютой, которая признана во всем мире и пока еще ни одной стране не удалось избавиться от долларовой зависимости, то ФРС может печатать деньги практически в любых количествах, накапливая, по большому счету, формальные долги. Госдолг в США растет – и что? Около половины этого долга составляют займы у своих же американских правительственных фондов и ФРС. То есть около 15 триллионов долларов Америка должна... самой себе.

Что касается долгов через казначейские облигации, то здесь речь идет о практически беспроцентных кредитах для государства, так как инфляция съедает большую часть номинальной доходности трежерис с любым сроком. Да и покупают инвесторы эти ценные бумаги не для того, чтобы заработать, а для того, чтобы сохранить и не потерять. Очевидно, что чем сильнее страна, чем сильнее ее экономика, тем стабильнее казначейские ценные бумаги. Таким образом, госдолг США – это понятие весьма эфемерное. В то же время за счет гигантских вливаний долларов в экономику та начинает восстанавливаться гораздо быстрее, чем без оных. А Америке сейчас это очень нужно, ибо Китай справился со своим же вирусом гораздо быстрее Штатов и уже давным-давно оправился от пандемии и кризиса. А это значит, что его экономика уже давно растет, а потери во втором квартале 2020 года были несоизмеримо меньше американских. Таким образом, Америка за последний год, грубо говоря, подпустила ближе к себе Китай в экономической гонке. Многие эксперты предрекают именно Китаю лидерство на мировой арене в ближайшие 10-20 лет, считая, что Поднебесная обгонит Запад по объему ВВП. Соответственно, Штаты начнут уже проигрывать мировую гонку Китаю, поэтому сейчас крайне важно тормозить любыми способами экономический рост в Китае, и самим наращивать свой ВВП максимальными темпами. Именно этим и занимается сейчас Вашингтон. Тормозить экономику Китая он старается при помощи торговой войны (пускай и не слишком удачной для самих себя), а свою экономику – стимулирует триллионами долларов.

Вернемся к новым пакетам стимулов, которые могут появиться в Штатах еще в первой половине 2021 года. Напомним, что совсем недавно Конгресс США одобрил предоставление 1,9 триллиона долларов помощи гражданам, бизнесу и местным властям. Теперь речь идет о выделении дополнительных 3 триллионов долларов для нового стимулирования экономики. Сообщается, что эти средства могут пойти на развитие американской инфраструктуры. В частности, на транспортную систему, интернет, 5G сети, различные энергосистемы, перепрофилирование кадров, образовательную реформу. Однако на этот раз новые несколько триллионов долларов помощи экономике могут быть не просто напечатаны или привлечены через облигации, они могут быть профинансированы богатыми американцами, так как Джо Байден планирует повышение налогов для корпораций, а также для физических лиц, доходы которых превышают 400 000 долларов в год.

Также новый президент собирается повысить и несколько других налогов – все для того, чтобы привлечь необходимую сумму денег. Для американского доллара же это означает потенциальное новое падение в долгосрочном плане. Пока что первые 1,9 триллиона долларов еще не хлынули в экономику, они лишь начали распределяться между бенефициарами. А вот когда люди, бизнес и власти начнут тратить полученные от государства деньги, тогда американская валюта может возобновить падение. То же самое касается и нового пакета стимулов, который может быть одобрен в апреле-мае (следует сразу уточнить, что республиканцы опять не смогут заблокировать проект). Если все деньги будут привлечены за счет налогов, тогда доллар избежит нового падения. Если нет – то получит дополнительный фактор снижения. В общем, в 2021 году нужно продолжать пристально следить за показателями изменения объемов денежных масс в США и ЕС.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 23 марта составляет 80 пунктов и характеризуется как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1777 и 1,1937. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх просигнализирует о новом витке восходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1841

S2 – 1,1780

S3 – 1,1719

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1902

R2 – 1,1963

R3 – 1,2024

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD закрепилась обратно ниже мувинга, поэтому сейчас больше шансов на новый виток нисходящего движения. Впрочем, цена очень часто меняет направление движения в последние дни. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в коротких позициях с целями 1,1841 и 1,1780 до разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Рассматривать ордера на покупку рекомендуется в случае, если пара закрепится обратно выше мувинга, с целями 1,1963 и 1,2024.

Рекомендуем к прочтению:

Обзор пары GBP/USD. 24 марта. Великобритания и Евросоюз уже не могут договориться и по вопросу вакцин против «коронавируса».

Торговые сигналы, отчет COT:

Прогноз и торговые сигналы по паре EUR/USD на 24 марта.

Прогноз и торговые сигналы по паре GBP/USD на 24 марта.