После того как на декабрьском заседании ФРС дала понять, что теперь для нее более важную роль для дальнейшего повышения ставок играет ситуация с инфляцией, фокус рынка сместился с данных по занятости на динамику инфляции.

Исходя из того, что ЦБ США будет более внимательно следить за инфляционными показателями, публикации сегодня данных по занятости в частном секторе от компании ADP вряд ли окажут серьезное влияние. Традиционно рынок локально отреагирует на них – и не более того. Напомним, что ожидается рост новых рабочих мест по срединному прогнозу в районе 190 000 (Bloomberg). В декабре американская экономика получила 257 000 рабочих мест в частном секторе, поэтому, если данные окажутся на уровне прогноза или даже хуже, это, скорее всего, приведет к локальному ослаблению американской валюты, но вряд ли послужит серьезным основанием для корректировки диспозиции на валютном рынке.

Не будет секретом, что складывающаяся ситуация в мировой экономике дает сигналы о высокой степени вероятности ее провала во вторую волну рецессии. И хотя члены ФРС и лично ее глава Дж. Йеллен оптимистичны, публикуемая экономическая статистика в США, в Китае и во многих других экономически развитых стран и развивающихся указывает на эти риски. Если китайская экономика продолжит и далее проваливаться вниз, теряя в экономическом росте, то это уже будет серьезным сигналом для инвесторов, которые и так активно распродают рискованные активы (акции, товарно-сырьевые активы) и покупают защитные – в первую очередь государственные облигации США, оказывая тем самым давление на их доходность.

На наш взгляд, данные экономической статистики из США, а также поведение инвесторов, ясно указывают на то, что ставки в марте подняты не будут, несмотря на весь оптимизм некоторых членов FOMC ФРС. Поэтому мы считаем, что период неопределенности продолжится, а значит существенно рыночная картина на валютном рынке не изменится, во всяком случае до мартовского заседания Федрезерва. Вероятнее всего, диапазонная торговля продолжится для евро и стерлинга, возможно, что если будет происходить дальнейшее плавное повышение нефтяных цен и в целом товарных активов, то валюты товарно-сырьевой группы будут получать поддержку против американского доллара, так как снижение ожиданий роста ставок в Штатах будет поддерживать их.

Помимо данных из Штатов по занятости, сегодня будут обнародованы цифры индексов деловой активности в секторе услуг Великобритании, деловой активности в непроизводственном секторе США и, конечно, значения по запасам нефти, цены на которую оказывают непосредственное влияние на настроение инвесторов.

Прогноз дня:

Пара EURUSD продолжает консолидироваться в узком диапазоне 1.0800-1.0880. Слабые данные от ADP могут локально подтолкнуть пару вверх, но, несмотря на это, мы считаем, что ее необходимо продавать с целью 1.0800, так как она вряд ли вырвется выше уровня 1.0980.

Пара USDCAD может продолжить снижение, если данные по запасам нефти в Штатах покажут меньший прирост на прошлой неделе, при пробитии уровня 1.3975 цена может уйти к 1.3815.