Воспользовавшись слабостью американского доллара, обусловленной ростом дефицита внешней торговли США до $43 млрд. в сентябре, что может привести к снижению второй оценки ВВП за третий квартал с 3,5% до 2,8-3%, пара NZD/USD смогла протестировать психологически важный уровень 0,78 благодаря сильной статистике по рынку труда Новой Зеландии. Снижение уровня безработицы до отметки 5,4%, минимальной с января-марта 2009 года, ускорение динамики заработной платы, позволяющее рассчитывать на рост инфляции, вновь вернули на рынок разговоры о повышении Резервным банком процентных ставок.  Если в конце октября инвесторы полагали, что RBNZ не двинется с места до конца 2015 года, то нынче ожидания монетарной рестрикции сместились на его середину.

Вполне возможно, что замедление инфляции в июле-сентябре было обычным рыночным шумом, обусловленным пике цен на нефть и молочную продукцию на мировом рынке, а рост потребительской активности, ведомый увеличением оплаты труда, вновь вернет динамику показателя в нужное русло. При таком сценарии развития событий следует ожидать упорного сопротивления от «быков» по NZD/USD, способствующего стабилизации курса новозеландского доллара, поддержку которому готовы оказать carry трейдеры, впечатленные отчаянным шагом Банка Японии по увеличению масштабов QE.

В качестве главным сдерживающих факторов следует выделить давление со стороны Резервного банка, в планы которого явно не входит укрепление национальной денежной единицы, и слабость внешней торговли.  Последний показатель имеет циклический характер, и девальвация «киви» в третьем квартале наверняка улучшит его настроение. С точки зрения товарных цен от банка ANZ, рыночная стоимость «новозеландца» несколько занижена, так как показатель падал осенью быстрее, чем это делала анализируемая пара. Увы, но цены на сырьевые товары от RBA говорят об обратном: равновесный курс валюты островного государства против «американца» должен находиться на отметках 0,7-0,72.

Технически пара NZD/USD выявляет границы диапазона среднесрочной консолидации.

На дневном графике был зафиксирован очередной неудачный тест поддержки на 0,772-0,78, соответствующей области летних покупок 2013 года. В непосредственной близости находится таргет на 224% и 127,2% по материнскому и дочернему паттернам гармоничной торговли 5-0. Полагаю, что прорыв бастионов «быков» может способствовать проседанию котировок в направлении 0,758 (161,8% по 5-0), однако потенциал нисходящего движения выглядит ограниченным. Октябрьские распродажи позволили прояснить местонахождение ближайшего сопротивления. Его следует искать в диапазоне 0,795-0,8.

На часовом графике зона консолидации сужается. Актуальная модель Голова и плечи и лежащая в ее основе Идеальная бабочка (коррекция на 78,6%) в качестве целевых ориентиров похода на юг выделяют отметки 0,763 (127,2%) и 0,751 (161,8%). Такой сценарий развития событий может быть реализован в случае успешного теста поддержки на 0,772-0,775. Напротив, прорыв сопротивления вблизи 0,795 уведет «новозеландца» к уровням 0,805 и 0,814, выявленным при помощи перевернутого паттерна 5-0.

Подробнее о судьбе новозеландского и американского долларов, а также других мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».