Pasaran Meningkat: Trump, Kadar Fed Meningkatkan Optimisme

S&P 500 melepasi paras 6,000 pada malam Jumaat, menutup minggu dengan kenaikan terbesar tahun ini. Kemenangan Trump dan prospek politiknya memberi kesan besar kepada sentimen pelabur, meningkatkan harapan untuk pembaharuan ekonomi yang menguntungkan.

Kesan ekonomi daripada pemotongan kadar

Jangkaan pemotongan kadar 25 mata asas yang diumumkan oleh Rizab Persekutuan pada minggu ini telah menambah keyakinan kepada pasaran saham. Tindakan Fed telah meningkatkan selera untuk pertumbuhan, yang pastinya tercermin dalam prestasi indeks saham.

S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average (DJIA) mencatatkan keputusan mingguan terbaik mereka sejak November 2023. Nasdaq, pada gilirannya, menunjukkan prestasi minggu terbaik dalam dua bulan, mengukuh di tengah-tengah jangkaan yang semakin meningkat untuk pertumbuhan ekonomi dan peningkatan pendapatan korporat.

Perubahan politik: Apakah jangkaan kemenangan Republikan?

Satu daripada faktor utama yang mempengaruhi pasaran saham adalah situasi politik di Amerika Syarikat. Kemenangan Donald Trump dalam pilihan raya dan kemungkinan kawalan Parti Republikan ke atas Senat dan Dewan Perwakilan mencipta prasyarat untuk penstabilan situasi politik. Ramai percaya bahawa ini akan memudahkan pelaksanaan rancangan bercita-cita tinggi untuk pemotongan cukai dan pengurangan peraturan, yang pada gilirannya merangsang pertumbuhan keuntungan korporat dan pelaburan.

Trump dan Pembaharuan Cukai

Pengurangan cukai korporat dan pengurangan peraturan adalah pemacu utama kenaikan Nasdaq, dengan tiga hari berturut-turut mencatatkan penutupan rekod. Akibatnya, S&P 500 menutup minggu ini dengan penutupan rekod ke-50 tahun ini, menekankan kekuatan aliran menaik semasa.

Mike Dixon, ketua penyelidikan dan strategi kuantitatif di Horizon Investments, berkata: "Walaupun paras 6,000 itu signifikan dari segi psikologi, mengambil kira semua acara minggu ini, saya tidak rasa penting sama ada kita tutup pada 6,005 atau 5,995. Pasaran tetap mencatatkan kenaikan yang mengagumkan."

Jadi, ia merupakan minggu yang sangat positif untuk indeks saham, dengan acara besar seperti pilihan raya dan keputusan Fed terus memberi kesan kepada pasaran kewangan, mewujudkan jangkaan positif bagi pelabur.

Pasaran dalam zon hijau: Berita yang mempengaruhi lonjakan

Minggu ini membawa banyak berita positif untuk pasaran saham, dengan pelabur bertindak balas kuat terhadap peningkatan dalam ekonomi dan politik. Seperti yang ditekankan oleh seorang penganalisis, "aliran berita baik ini jauh lebih penting daripada sama ada penunjuk akan berada pada 6000 atau sedikit di bawah apabila pasaran ditutup." Semua ini mengatasi isu teknikal, menyerlahkan optimisme yang kuat dalam kalangan pedagang.

Indeks Meningkat: Dow Catat Tertinggi

Dow Jones Industrial Average melonjak sebanyak 259.65 mata (0.59%), mengakhiri hari pada 43,988.99. S&P 500 menambah 22.44 mata (0.38%), ditutup pada 5,995.54, manakala Nasdaq Composite meningkat 17.32 mata (0.09%), mencapai 19,286.78.

Ketiga-tiga indeks mencatatkan keuntungan yang mengagumkan untuk minggu ini, dengan S&P 500 naik 4.66%, Nasdaq naik 5.74%, dan Dow naik 4.61%.

Rekod dan Sektor Kuat

Salah satu sorotan minggu ini adalah prestasi bersejarah Dow, yang melepasi paras 44,000 buat pertama kali. Salesforce menonjol antara pemacu pertumbuhan, dengan sahamnya meningkat 3.59% susulan rancangan syarikat itu untuk mengambil 1,000 pekerja baharu bagi mengembangkan perniagaan kecerdasan buatannya melalui alat Agentforce.

Sektor yang sensitif terhadap kadar faedah seperti hartanah dan utiliti adalah yang terbaik dalam kalangan 11 kumpulan S&P 500. Ini berlaku apabila hasil Perbendaharaan terus menurun untuk sesi kedua selepas lonjakan mendadak susulan acara politik.

Keuntungan Keempat Berturut-turut

S&P 500 dan Nasdaq menamatkan minggu dengan nota positif, mencatatkan keuntungan keempat berturut-turut. Ini mengesahkan keyakinan pelabur bahawa pasaran akan terus kukuh, walaupun terdapat risiko politik dan ekonomi yang mungkin.

Oleh demikian, minggu ini adalah sangat menguntungkan bagi pasaran saham, didorong oleh berita positif, pengukuhan syarikat besar dan kadar yang lebih rendah, yang secara bersama memberi dorongan kuat untuk pertumbuhan lebih lanjut.

Aliran Pasaran: Hasil dan Tarif

Meskipun pasaran saham menunjukkan pergerakan positif, hasil Perbendaharaan AS 10 tahun kekal pada paras tertinggi dalam empat bulan. Ini mempengaruhi jangkaan pelabur terhadap kadar pemotongan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan pada tahun 2025. Pasaran menyesuaikan ramalan mereka di tengah kebimbangan yang meningkat mengenai tarif yang dicadangkan oleh pentadbiran, yang berpotensi mencetuskan semula tekanan inflasi.

Russell 2000: Saham Modal Kecil Catat Peningkatan Kukuh

Indeks Russell 2000 bagi saham permodalan kecil mencatatkan kenaikan luar biasa sebanyak 8.51% untuk minggu ini, kenaikan mingguan terbesar sejak April 2020. Pakar percaya bahawa saham yang berfokus kepada pasaran domestik AS mendapat manfaat daripada keadaan ekonomi yang menguntungkan, seperti potensi pelepasan cukai, pengurangan peraturan, dan kurang pergantungan kepada perdagangan asing dan tarif.

Optimisme Pengguna

Indikator sentimen pengguna AS mencapai tahap tertinggi tujuh bulan pada awal November, dengan indeks jangkaan isi rumah meningkat khususnya, mencapai paras tertinggi dalam tiga tahun. Republikan optimis mengenai prospek ekonomi, yang mempunyai kesan ketara ke atas keyakinan, menurut Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan.

Masalah dalam Sektor Teknologi

Walaupun terdapat pertumbuhan pasaran keseluruhan, beberapa syarikat besar mengalami penurunan ketara. Contohnya, saham Airbnb jatuh sebanyak 8.66% selepas syarikat itu gagal memenuhi jangkaan pelabur untuk keuntungan suku ketiga. Pinterest berhadapan dengan kesan lebih buruk, dengan sahamnya jatuh sebanyak 14% selepas ramalan pendapatan yang mengecewakan.

Syarikat China: Minat Menurun

Penyenaraian syarikat China di bursa A.S. juga kehilangan nilai. Pelabur tidak menghargai langkah sokongan fiskal terbaharu daripada kerajaan China. Contohnya, saham JD.com jatuh sebanyak 6.99%, manakala Alibaba kehilangan 5.94%.

Peneraju Pasaran dan Kerugian

Di sebalik turun naik ini, saham yang meningkat melebihi bilangan saham yang jatuh dengan ketara. Nisbahnya adalah 1.7 berbanding 1 di Bursa Saham New York dan 1.21 berbanding 1 di Nasdaq, menunjukkan bahawa sentimen positif menguasai kalangan pelabur walaupun terdapat beberapa kemerosotan dalam syarikat besar.

Pasaran Meningkat: Rekod Baharu dan Volume Semakin Bertambah

Indeks S&P 500 mencatatkan 88 ketinggian babharu dalam 52 minggu dan hanya 10 rendah, manakala Komposit Nasdaq melampaui tanda 211 rekod baharu walaupun terdapat 108 rendah. Jumlah volume dagangan di bursa A.S. mencapai 15.46 bilion saham, yang lebih tinggi berbanding purata 12.74 bilion dalam 20 hari dagangan yang lalu.

Fed dan Jangkaan Pemotongan Kadar

Di tengah rekod ini, ramalan ekonomi positif daripada Rizab Persekutuan menyokong sentimen pasaran. Pada hari Khamis, ia mengumumkan pemotongan kadar faedah yang lama dinantikan sebanyak 25 mata asas, membantu meningkatkan keyakinan pelabur. Tetapi persoalan utama ialah berapa lama bank pusat dapat mengekalkan pendirian ini, memandangkan tindakannya akan bergantung pada seberapa berkesannya inflasi diturunkan.

Inflasi dan Jangkaan Pertumbuhan

Laporan indeks harga pengguna pada 13 November seharusnya mengesahkan bahawa inflasi terus menurun, menurut Art Hogan, ketua strategi pasaran di B Riley Wealth. Data inflasi A.S. telah menjadi penunjuk penting dalam beberapa bulan kebelakangan ini bagi Fed ketika mereka berusaha untuk mengimbangi polisinya antara merangsang ekonomi dan mengawal harga.

Trump dan Potensi Tarif: Risiko kepada Harga

Namun, pelabur bimbang tentang potensi kenaikan tarif yang dicadangkan sebagai sebahagian daripada program Donald Trump, yang boleh memberi tekanan kepada harga pengguna dan menambah ketidakpastian kepada ekonomi. Sementara itu, data ekonomi terus mengejutkan, dengan laporan terbaru menunjukkan ekonomi A.S. berkembang sebanyak 2.8% pada suku ketiga, satu lagi petanda positif.

Ramalan CPI: Pertumbuhan Sederhana

Ahli ekonomi meramalkan indeks harga pengguna (CPI) akan meningkat sebanyak 2.6% pada bulan Oktober berbanding setahun lalu. Ini meningkat sedikit daripada kenaikan sebanyak 2.4% pada bulan September, yang merupakan tahap paling perlahan dalam tiga tahun. Namun begitu, kadar ini masih jauh di bawah paras puncak inflasi yang dilihat pada tahun 2022 yang mendorong Fed menaikkan kadar dengan ketara.

Kesan Inflasi ke atas Kadar Fed: Ramalan Baharu

Apabila inflasi meningkat, tanggapan mengenai bagaimana Rizab Persekutuan akan menyesuaikan kadar pada masa depan semakin berubah. Jangkaan pasaran telah berubah dengan ketara sejak kemenangan pilihan raya Donald Trump. Menurut niaga hadapan dana persekutuan, pelabur kini menjangka kadar akan dipotong kepada 3.7% menjelang akhir 2025, meningkat 100 mata asas daripada anggaran bulan September. Semakan ramalan ini berdasarkan realiti ekonomi dan politik yang baharu.

Potongan Kadar sebagai Pemacu Pertumbuhan

Jangkaan potongan kadar masa depan memainkan peranan utama dalam menyokong saham pertumbuhan, bersama dengan hasil pendapatan korporat yang kukuh dan optimisme tentang kecerdasan buatan. Pelabur bertaruh bahawa dasar monetari yang longgar akan terus memacu pertumbuhan, terutamanya dalam sektor-sektor yang secara aktif menggunakan teknologi baharu dan inovasi.

Pasaran Berjaga-jaga untuk Lebih Banyak Perubahan Polisi

Namun, kegembiraan awal di pasaran mungkin menghadapi tekanan apabila Trump mula mendedahkan rancangan polisi tertentu dan melantik tokoh utama. Menurut penganalisis di UBS Global Wealth Management, kemenangan Trump setakat ini menimbulkan lebih banyak persoalan daripada jawapan untuk pelabur. Dengan setiap kenyataan baru dari pasukan peralihan presiden, pasaran akan menguji bagaimana perubahan ini akan mempengaruhi ekonomi dan aliran kewangan.

Peraturan dan Peluang untuk Wall Street

Perubahan polisi yang dijangka juga telah mencetuskan gelombang penantian dalam sektor perbankan dan kewangan. Khususnya, institusi kewangan mengharapkan pelonggaran peraturan di bawah pentadbiran baharu. Wall Street secara aktif bersedia untuk mengambil kesempatan ini, dengan harapan untuk dasar kewangan yang lebih longgar yang akan memberi dorongan kepada perkembangan selanjutnya dan peningkatan keuntungan.

Trump dan Pelobi: Bersedia untuk Perubahan Peraturan yang Akan Datang

Selepas kemenangan pilihan raya Donald Trump, kumpulan perdagangan kewangan sibuk menyusun senarai perubahan yang mereka ingin cadangkan kepada pasukan peralihan presiden baru. Sumber industri, yang bercakap dengan syarat tanpa nama, mengatakan bahawa senarai cadangan yang merangkumi isu peraturan utama sedang dibangunkan secara aktif untuk diserahkan kepada pasukan Trump.

Industri Bersiap Sedia untuk Bertindak

Proses ini adalah hasil daripada perbincangan selama berbulan-bulan antara pasukan peralihan dan pelbagai kumpulan industri, peguam, dan pelobi. Matlamat mesyuarat ini, menurut sumber, adalah untuk meletakkan asas bagi pelaksanaan janji-janji Trump apabila dia berpotensi kembali ke Rumah Putih pada tahun 2025. Mencerminkan kepentingan inisiatif ini, beberapa kumpulan perdagangan bersedia untuk menyerahkan cadangan mereka secara mendesak.

Ruang untuk Langkah Agresif

Kumpulan Bank Menentang Basel III Endgame

Kebimbangan utama dalam industri perbankan adalah cadangan peraturan Basel III Endgame, yang akan memerlukan bank besar menahan lebih banyak modal secara ketara untuk mengurangkan risiko. Langkah-langkah ini telah mendapat kritikan dari kumpulan perbankan, yang telah melobi selama berbulan-bulan untuk mengurangkan keperluan tersebut. Kini mereka berharap pentadbiran baharu akan sama ada memansuhkan peraturan tersebut atau menawarkan perubahan yang lebih fleksibel untuk meringankan beban kepada institusi kewangan.

Bank Inginkan Peraturan yang Lebih Mudah

Bank-bank di A.S. sedang giat mencari cara untuk mengurangkan peraturan, terutama pada isu-isu yang kini menyebabkan mereka paling banyak masalah. Bank-bank ini menginginkan kelonggaran daripada beberapa keperluan yang ketat, termasuk peraturan peminjaman adil, yang mereka terus lawan di mahkamah, menurut sumber. Selain itu, institusi kewangan juga mendesak ujian tekanan tahunan yang lebih mudah bagi bank-bank besar dan penilaian yang lebih mudah untuk penggabungan dan pengambilalihan.

Modal Mudah dan Basel

Bank-bank besar di AS menyatakan bahawa walaupun mereka menyokong prinsip asas piawaian Basel, iaitu norma antarabangsa untuk industri perbankan, mereka mahukan keperluan modal yang lebih fleksibel. Perubahan ini akan membolehkan bank-bank kekal dalam peraturan sedia ada tetapi mengurangkan beban dengan memberi lebih kelonggaran dalam membuat keputusan, menurut sumber yang memahami perkara tersebut. Perbincangan mengenai isu ini masih berterusan, dan usaha melobi masih berada di peringkat awal.

Isu Kawal Selia Perbankan

Isu besar lain bagi bank ialah pengetatan pengawasan mereka oleh Consumer Financial Protection Bureau (CFPB). Di bawah Rohit Chopra, agensi ini telah meningkatkan usaha penguatkuasaan, menyebabkan kebimbangan dalam komuniti perbankan. CFPB menjadi fokus utama bagi pelobi yang berusaha melembutkan impak inisiatif seperti itu ke atas institusi perbankan.