Pasangan mata wang euro-dolar menguji kawasan angka ke-99 sekali lagi pada hari Khamis, menjunam di bawah paras keseimbangan. Penarikan semula hari Rabu, yang kami perhatikan selepas pengeluaran data mengenai pertumbuhan inflasi AS, berakhir sejurus selepas ia bermula. Laporan inflasi sepenuhnya berada di sebelah mata wang dolar, jadi tiada alasan untuk pembetulan atau (terutamanya) pembalikan arah aliran. Lantunan mendadak dalam harga hanya boleh dijelaskan oleh tahap keseimbangan, yang merupakan "garisan merah" untuk kebanyakan pedagang: mereka tidak mengambil risiko memegang kedudukan jual di bawah paras 1.0000.
Namun begitu, aliran menurun sedang rancak. Berdasarkan dinamik harga hari Khamis, peserta pasaran secara beransur-ansur membiasakan diri dengan realiti baharu apabila dolar lebih mahal berbanding euro. Oleh demikian, mereka sudah bertindak lebih berani, menyiasat wilayah harga, yang telah "tidak berpenghuni" selama hampir 20 tahun. Secara umum, tiada keraguan bahawa pedagang akan menguji zon keseimbangan sekali lagi: satu-satunya persoalan ialah sejauh mana penurunan pasangan mata wang EUR/USD akan bergerak dari paras 1.0000 dan sama ada mereka akan dapat menetap di kawasan angka ke-99 dalam untuk menuntut matlamat yang lebih agresif.
Sebab rasmi untuk momentum penurunan seterusnya pasangan mata wang EUR/USD ialah laporan data mengenai pertumbuhan indeks harga pengeluar di Amerika Syarikat. Seperti yang anda ketahui, penunjuk ini adalah isyarat awal perubahan dalam trend inflasi (atau pengesahannya). Penerbitan itu merupakan tambahan yang baik kepada indeks harga pengguna yang diterbitkan pada hari Rabu. Seperti laporan pertumbuhan CPI, angka itu juga keluar di zon hijau. Pada asas bulanan, penunjuk berada pada 1.1%, dengan ramalan penurunan kepada 0.8%. Dari segi tahunan, indeks mencapai 11.3% (dengan ramalan pertumbuhan sehingga 10.7%). Dalam erti kata lain, indeks harga pengeluar menambah gambaran asas positif untuk dolar AS, mengukuhkan jangkaan hawkish yang sudah kukuh mengenai langkah seterusnya Rizab Persekutuan.
Jadi, menurut data CME, pedagang menganggarkan kebarangkalian Fed menaikkan kadar faedah sebanyak 100 mata asas pada mesyuarat Julai pada 85%. Izinkan saya mengingatkan anda bahawa beberapa minggu yang lalu, Pengerusi Fed Jerome Powell menyatakan bahawa ahli bank pusat akan memilih antara kenaikan 50 mata dan 75 mata. Pada masa ini, persoalannya tidak lagi seperti ini: pedagang hampir pasti bahawa bank pusat AS perlu menggunakan langkah-langkah tindak balas yang lebih agresif: +100 mata pada bulan Julai dan +75 mata pada bulan September.
Dan walaupun jangkaan hawkish yang kuat itu penuh dengan akibat negatif untuk dolar (jika Fed tidak memenuhi jangkaannya), dolar AS mendapat permintaan tinggi pada hari Khamis disebabkan prinsip dagangan "beli berdasarkan khabar angin...". Lebih-lebih lagi, perbincangan mengenai kenaikan kadar 100 mata sedang berlaku di tengah-tengah kedudukan phlegmatic ECB, yang masih tidak dapat memutuskan sama ada ia perlu menaikkan kadar sebanyak 50 mata asas pada bulan Julai atau mengehadkan dirinya kepada kenaikan 25 mata?
Dolar AS mengukuhkan kedudukannya berikutan pengukuhan sentimen anti-risiko dalam pasaran. Indeks Wall Street utama didagangkan dalam paras merah hari ini, mencerminkan peralihan daripada risiko. Ketegangan geopolitik, krisis tenaga, inflasi yang tinggi dan risiko kemelesetan global – semua faktor ini meningkatkan permintaan untuk dolar yang selamat. Dengan cara ini, harga minyak mentah Brent telah turun kepada AS$94 setong. Kejatuhan harga minyak dikaitkan dengan jangkaan bermulanya krisis ekonomi global. Sementara itu, di Eropah, harga gas kembali meningkat berikutan berita tentang kemalangan di sebuah ladang di Norway dan penutupan saluran paip gas Nord Stream Rusia untuk pembaikan. Pada hari Rabu, niaga hadapan TTF (Ogos) terdekat di bursa ICE Futures melonjak kepada 1909 dolar setiap seribu meter padu.
Oleh itu, latar belakang asas semasa menyumbang kepada penurunan seterusnya dalam harga EUR/USD. Tetapi sebaliknya, kita melihat bahawa pedagang masih tidak mengambil risiko untuk kekal di bawah paras keseimbangan untuk masa yang lama. "Tinjauan" secara beransur-ansur pergi lebih dalam ke kawasan angka ke-99, tetapi kemudian mereka masih kembali. Ini menunjukkan bahawa sasaran menurun masih perlu diletakkan di atas tanda 1.0000, dan kedudukan jual harus dibuka pada pengembalian semula pembetulan ke sasaran 1.0100. Walaupun kekuatan kenaikan dolar, peniaga lebih suka mengambil keuntungan di bawah paras pariti. Oleh itu, adalah dinasihatkan untuk menggunakan gelombang pembetulan di sini untuk membuka kedudukan jual sejauh mungkin dari tanda utama 1.0000. Sasaran ke bawah boleh terletak pada 1.0050, 1.0000.
