Euro mengukuh selepas ECB mengumumkan keputusannya tetapi gagal meninggalkan saluran sisi yang lebih luas yang bermula pada 30 November. Paun sterling melonjak naik apabila Bank of England secara tidak dijangka menaikkan kadar faedah.
ECB tidak akan mengetepikan.
Bank Pusat Eropah berkata ia akan meningkatkan sementara skim pembelian bon biasa untuk melicinkan kesan kejutan ekonomi selepas program rangsangan kecemasan berakhir pada Mac.
Penggubal dasar ECB mengesahkan bahawa program kecemasan €1.85 trilion, yang dikenali sebagai PEPP, akan disekat pada bulan Mac seperti yang telah mereka rancangkan. Keputusan pengawal selia dibuat di tengah-tengah risiko lonjakan inflasi di zon euro. Untuk mengurangkan kembalinya ekonomi ke paras sebelum krisis, bank pusat berkata ia akan menaikkan sementara skim pembelian bon biasa, yang telah berfungsi dengan baik walaupun sebelum wabak koronavirus. Presiden ECB Christine Lagarde telah lama memberi amaran kepada pasaran tentang kemungkinan perubahan, tetapi tiada siapa menjangkakan pengawal selia akan meninggalkan program PEPP semasa dengan begitu cepat.
Jadi, Majlis Pentadbiran akan membeli €40 bilion bon di bawah APP pada suku kedua dan €30 bilion pada suku ketiga. Kemudian, pembelian akan dikekalkan pada €20 bilion, selama yang diperlukan untuk menyokong ekonomi.
Pembuat dasar ECB juga mengubah peraturan pelaburan semula untuk PEPP, menjadikannya lebih mudah untuk menggunakan sokongan sekiranya berlaku kegelisahan pasaran. Hanya Greece yang tertinggal. Negara ini dikecualikan daripada program pembelian bon biasa kerana penarafan kreditnya yang rendah. Walau bagaimanapun, ia mungkin menerima sokongan tambahan, kata ECB.
Lagarde juga menekankan bahawa bank boleh mengaktifkan semula program itu jika perlu untuk memerangi sebarang kemungkinan krisis yang disebabkan oleh gelombang baharu coronavirus. "Fleksibiliti akan kekal sebagai elemen dasar monetari apabila ancaman kepada penghantaran dasar monetari menjejaskan pencapaian kestabilan harga," kata Lagarde. "Pembelian bersih di bawah PEPP juga boleh disambung semula, jika perlu, untuk mengatasi kejutan negatif yang berkaitan dengan wabak itu."
Akibatnya, hasil bon 10 tahun di Itali meningkat sebanyak 8 mata asas kepada 1%. Begitu juga, hasil bon 30 tahun di Jerman meningkat melebihi 0% untuk kali pertama sejak November. Pasaran hadapan kini menjangkakan kenaikan kadar pertama sebanyak 10 mata asas menjelang akhir tahun depan.
Euro mengukuh apabila pegawai ECB menjelaskan bahawa program pembelian kecemasan harus ditamatkan. Pada masa yang sama, pengawal selia mengambil kira peningkatan ketidakpastian yang disebabkan oleh lonjakan kes koronavirus baharu, yang kini memberi tekanan kepada pemulihan di kawasan euro dan telah menghentikan pertumbuhan ekonomi di Jerman.
Walau bagaimanapun, tidak seperti Rizab Persekutuan AS, ECB masih mendakwa bahawa inflasi yang tinggi disebabkan oleh gangguan rantaian bekalan dan kenaikan mendadak dalam harga tenaga adalah sementara. "Penginapan monetari masih diperlukan untuk inflasi stabil pada sasaran inflasi 2% kami dalam jangka sederhana. Memandangkan ketidaktentuan semasa, kami perlu mengekalkan fleksibiliti dan pilihan," kata Lagarde.
Asas
Bagi data makroekonomi semalam, perumahan bermula di AS meningkat pada November selepas dua bulan penurunan, menurut Jabatan Perdagangan. Penunjuk itu melonjak sebanyak 11.8% kepada kadar tahunan 1.68 juta pada bulan November. Ahli ekonomi menjangkakan perumahan mula meningkat sebanyak 2.6% y/y kepada 1.56 juta. Pada bulan Oktober, permulaan perumahan telah disemak ke bawah kepada 1.50 juta daripada anggaran awal sebanyak 1.52 juta.
Tuntutan pengangguran AS meningkat pada minggu sebelumnya tetapi kekal pada paras terendah sejak penularan wabak coronavirus. Laporan Jabatan Buruh mencatatkan peningkatan dalam tuntutan pengangguran awal sebanyak 18,000 kepada 206,000 pada minggu berakhir 11 Disember. Ahli ekonomi menjangkakan bilangan rakyat Amerika yang memfailkan tuntutan baharu untuk faedah pengangguran meningkat kepada 200,000. Bilangan tuntutan pengangguran yang berterusan turun kepada 1.85 juta.
Dilaporkan juga bahawa syarikat kini enggan memberhentikan pekerja kerana mereka bergelut untuk memenuhi permintaan yang berterusan untuk barangan dan perkhidmatan di tengah-tengah kekurangan buruh yang meluas. Lonjakan dalam kemasukan ke hospital Covid-19 di banyak negeri dan ketidakpastian berterusan seputar varian Omicron terkini masih membebankan pasaran pekerjaan.
Analisis teknikal pasangan mata wang EUR/USD
Pembeli harus melindungi sokongan pada 1.1321 kerana jika pasangan itu kembali di bawah tahap ini, tekanan ke atas euro akan meningkat dan sebut harga mungkin jatuh ke 1.1300 atau bahkan ke 1.1265. Sekiranya harga menembusi rintangan pada 1.1355, euro boleh melanjutkan kenaikan dalam saluran mendatar yang lebih luas dan menuju ke arah sempadan atasnya pada 1.1380. Jika harga menembusi tahap ini, aliran menaik yang kuat mungkin bermula dengan sasaran pada 1.1420 dan 1.1480.
Bank of England secara tidak dijangka menaikkan kadar faedah.
Semalam, Bank of England secara tidak dijangka menaikkan kadar faedah buat kali pertama dalam tempoh tiga tahun, membuang kebimbangan mengenai peningkatan kes jangkitan akibat penyebaran varian Omicron. Keputusan itu datang secara tiba-tiba, walaupun ia wajar secara universal. Inflasi yang sangat tinggi yang tidak dapat dilihat lebih daripada satu dekad menggesa pengawal selia untuk bertindak.
Bank of England berkata ia akan menaikkan kadar faedah sebanyak 15 mata asas kepada 0.25%, sekali gus menjadi bank pusat Kumpulan Tujuh pertama yang menaikkan kadar faedah sejak wabak itu melanda.
Akibatnya, pound sterling melonjak sebanyak 1.0% dan hasil bon 10 tahun meningkat sebanyak 5 mata asas. Pedagang kini menjangkakan BoE akan menaikkan kadar penanda aras kepada 1% menjelang September.
Pakar berkata selepas kenaikan kadar 25 mata asas lagi, pengawal selia mungkin mula mengurangkan kunci kira-kiranya. Pada masa yang sama, tempoh matang bon dalam portfolionya bermula pada awal Mac. Kini terdapat peluang 80% bahawa bank itu akan menaikkan kadar penanda aras sebanyak 20 mata asas lagi pada bulan Februari. Ini akan membolehkan BoE menghapuskan sehingga GBP 37 bilion hutang awam daripada kunci kira-kiranya menjelang akhir 2022.
Jawatankuasa Dasar Monetari, diketuai oleh Gabenor Andrew Bailey, mengundi 8-1 untuk kenaikan kadar. Silvana Tenreyro adalah satu-satunya ahli jawatankuasa yang mengundi menentang kenaikan kadar itu. Penggubal dasar berkata beberapa pengetatan sederhana mungkin diperlukan kerana inflasi mungkin memuncak pada sekitar 6% menjelang April 2022.
Sementara itu, pelabur menjual bon kerajaan UK, meningkatkan hasil bon apabila Bank of England secara tidak dijangka menaikkan kadar faedah buat kali pertama dalam tiga tahun. Hasil pada bon 30 tahun melonjak 10 mata asas pada hari Khamis kepada 1%, paras tertinggi sejak November.
Analisis teknikal pasangan mata wang GBP/USD
Pound sterling mencecah paras tinggi 1.3370 dan menarik balik di bawah 1.3336. Julat ini kini dianggap sebagai sasaran utama pembeli kerana, selepas penembusan di sana, harga mungkin kembali ke 1.3372. Jika ya, pasangan itu mungkin terus menjejaki semula ke atas. Sekiranya pasangan mata wang GBP/USD menghadapi tekanan, adalah penting untuk mengekalkan dagangan pasangan di atas 1.3300. Jika tidak, sebut harga mungkin jatuh kepada 1.3270.
