Валютная пара EUR/USD в понедельник торговалась достаточно сдержанно, но при этом в разные стороны. Мы не рассчитывали на то, что в течение дня будут такие движения. Впрочем, назвать их сильными тоже язык не поворачивается. Гораздо лучше считать их «запутывающими». В течение всего первого торгового дня недели не было ни одного важного события или публикации. Таким образом, рынку не на что было реагировать. Однако у него имеется, по меньшей мере, три фактора, от которых сейчас можно отталкиваться.

Первый фактор – фактор американской макроэкономической статистики на прошлой неделе. Напомним, что на прошлой неделе была опубликована целая серия важных отчетов, и не все из них оказались позитивными для доллара. В частности, разочаровали уровень безработицы и индекс деловой активности ISM в сфере услуг. Однако позитивных новостей было все же больше. Нонфармы, индекс деловой активности ISM в секторе производства, ADP, JOLTs, индекс Мичиганского университета. Таким образом, на прошлой неделе мы наблюдали не совсем закономерное падение американской валюты. Но коррекция на то и коррекция, что время от времени должна быть. Поэтому мы склонны считать, что рынок специально продолжал корректироваться пару на технических основаниях.

В этом случае получается, что технические факторы отработаны, а макроэкономические – нет. Если так, то на этой неделе мы увидим рост доллара США. Второй фактор – фактор инфляции в США. Если на этой неделе станет известно о новом ускорении инфляции, это будет достаточным поводом предполагать, что ФРС не понизит ставку через полторы недели. А это, в свою очередь, отличный повод для нового укрепления американской валюты.

Третий фактор – общий фундаментальный фон, который по-прежнему говорит только об одном: ЕЦБ снижает ставку даже быстрее ФРС, при том что его ставка изначально была ниже на 1%, а рынок только смягчение монетарной политики ФРС и отрабатывал. Мы считаем, что падения на 500-600 пунктов недостаточно, чтобы считать курс пары EUR/USD сбалансированным.

Можно также выделить и четвертый фактор – глобальный технический. Долгосрочный тренд сохраняется, и он нисходящий. Говорить о долгосрочном росте европейской валюты можно будет только тогда, когда появятся причины считать этот тренд завершенным. В данное время их нет, и фундаментальных причин ожидать дальнейший рост евро, который приведет к слому тренда, тоже нет.

Таким образом, восходящая коррекция может продолжаться еще некоторое время, если, например, на этой неделе инфляция в США не покажет ускорения. Но суть остается прежней – любой рост сейчас – это коррекция.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 10 декабря составляет 72 пункта и характеризуется как средняя. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0492 и 1,0636 во вторник. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI несколько раз заходил в область перепроданности, что спровоцировало все-таки восходящую коррекцию, которая пока продолжается.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0498;

S2 – 1,0376;

S3 – 1,0254.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0620;

R2 – 1,0742;

R3 – 1,0864.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 10 декабря. Рост фунта не должен вводить в заблуждение.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 10 декабря.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 10 декабря.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD может возобновить нисходящий тренд в любой момент. В последние месяцы мы постоянно говорим о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, поэтому полностью поддерживаем общее южное направление тренда. Существует высокая вероятность того, что рынок отработал все или почти все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара по-прежнему нет причин для среднесрочного падения, хотя их и раньше было немного. Короткие позиции можно рассматривать с целями 1,0376 и 1,0254, когда цена закрепится ниже мувинга. Если вы торгуете на «голой» технике, то длинные позиции можно рассматривать при расположении цены выше мувинга с целями 1,0620 и 1,0636. Но мы бы сейчас никому не советовали лонги.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;