Валютная пара EUR/USD в пятницу торговалась без всякого желания, как и всю прошлую неделю. На иллюстрации ниже отлично видно, что волатильность вновь снизилась до минимальных значений. А когда волатильность минимальная, это означает, что движения на рынке фактически отсутствуют. Да, формально пара за день проходит 40-50 пунктов, но вряд ли стоит говорить, что никто не может зайти в рынок на пике, а выйти на дне. По сути, с такой волатильностью торговля интрадей становится бессмысленной. Поэтому первый вывод – нужно ждать роста активности рынка.

Второй важный момент – европейская валюта продолжает снижение, хотя до этого в течение долгого периода времени преимущественно росла, зачастую не имея для того веских оснований. Сейчас же мы как будто наблюдаем противоположную картину. На прошлой неделе напрашивалась восходящая коррекция, а из важных событий был только отчет по американской инфляции. Да, доллар совершенно справедливо подорожал еще немного, но рынок не отказался от своей идеи увидеть второй снижение ставок ФРС на 0,5% подряд. Тогда почему рос доллар, если рынок все также ждет второго агрессивного смягчения монетарной политики? Получается нестыковка.

Мы считаем, что в данное время тренд разворачивается. Если помните, мы с самого начала года говорили, что падение евровалюты в среднесрочном плане выглядит гораздо более закономерно, чем рост. В Евросоюзе экономическая ситуация ничем не лучше, чем в США. А экономика Евросоюза гораздо ближе к рецессии, чем американская. Дальше – больше. Ставка ЕЦБ изначально выросла гораздо слабее ставки ФРС, что должно было поддерживать американскую валюту. В данное время ЕЦБ понизил ставку ровно на столько же, на сколько ФРС. Однако в среднесрочном плане именно евровалюта продолжает расти.

Дальше – еще больше. Все движение вверх в последние два года – это по-прежнему коррекция, что видно на недельном ТФ. Таким образом, глобальный тренд у нас по-прежнему нисходящий, а факторов роста в последние два года (кроме технической необходимости скорректироваться) у евро было не больше, чем у доллара. Поэтому с нашей точки зрения все идет к тому, что евро будет падать долго и сильно, обратно к ценовому паритету.

На новой неделе состоится заседание ЕЦБ, на котором будет принято решение о третьем снижении ключевой ставки с вероятностью 90%. Можно не сомневаться, что рынок уже отработал это решение регулятора, потому что о нем во всеуслышание говорили представители ЕЦБ минимум целую неделю. Поэтому после заседания ЕЦБ и принятия соответствующего решения евровалюта может даже вырасти. Это даст как раз необходимую коррекцию вверх, после завершения которой можно будет ожидать возобновления нового нисходящего тренда. Также следует помнить, что на дневном ТФ в последние полтора года – флэт, а мы как раз развернулись около верхней границы этого флэта.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 14 октября составляет 42 пункта и характеризуется как низкая. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0895 и 1,0979 в понедельник. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI после целой серии заходов в область перекупленности посетил область перепроданности и сформировал две «бычьи» дивергенции – назревает коррекция.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0925;

S2 – 1,0864;

S3 – 1,0803.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0986;

R2 – 1,1047;

R3 – 1,1108.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD.14 октября. Инфляция кинет спасательный круг фунту.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 14 октября.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 14 октября.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает нисходящее движение. В последние недели мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, так как новый рост выглядел бы уже просто как издевка. Есть вероятность, что рынок отработал все или почти все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара нет больше причин падать, хотя их и раньше было немного. Короткие позиции можно по-прежнему рассматривать с целями 1,0895 и 1,0864. Если вы торгуется на «голой» технике, то длинные позиции будут актуальными при расположении цены выше скользящей средней линии. Однако в ближайшее время такое закрепление будет означать коррекцию.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.