Валютная пара EUR/USD в среду не показала никаких интересных движений. Сутками ранее индексы деловой активности в Евросоюзе и США спровоцировали достаточно сильное падение доллара, хоть мы и не ожидали такой сильной реакции рынка. Впрочем, эта «сильная реакция» – суммарно 73 пунктов волатильности пары, что тоже не слишком много. Однако на фоне значений в 40-50 пунктов каждый день даже такое движение выглядело внушительно.
Мы по-прежнему ожидаем укрепления американской валюты при любом фундаментальном и макроэкономическом фоне. Вчера цена закрепилась выше скользящей средней линии, и теперь некоторое время может даже продолжаться восходящая коррекция. Однако эта коррекция не отменяет факта наличия глобального нисходящего тренда на 24-часовом ТФ. Не отменяет того факта, что рынок переоценил возможности ФРС по снижению ставки в 2024 году. Не отменяет того факта, что первым начнет снижать ставку ЕЦБ, а не ФРС. Однако все же и от доллара не стоит ожидать вечного роста. Мы считаем, что минимально пара EUR/USD должна упасть до уровня 1,0450. Скорее всего, в реальности произойдет снижение в область 1,00-1,02$, где падение европейской валюты может быть завершено.
Вчера стало известно, что в случае избрания президентом США Дональд Трамп собирается целенаправленно работать над ослаблением американской валюты. Тут стоит вспомнить подробности прошлой каденции Трампа. Еще 4 года назад бывший президент США неоднократно заявлял, что сильный доллар ему не нужен. Сообщники Трампа считают, что американский экспорт нужно сделать более конкурентоспособным. Следует также отметить, что во время первого президентского срока Трампа доллар практически не дешевел. Однако и не рос. Если же президентом в конце года станет Трамп, можно будет ожидать глобального тренда на ослабление американской валюты.
Именно в конце года ФРС может начать смягчение монетарной политики, и получается, что сразу два глобальных фактора будут свидетельствовать в пользу падения американской валюты. Поэтому те трейдеры, которые хотели знать и понимать, когда доллар может начать новый глобальный виток падения, теперь получили ответ на свой вопрос. Падения доллара можно ожидать в 4 квартале текущего года. К тому времени цели в области 1,00-1,02 могут быть уже отработаны, поэтому нисходящий тренд будет считаться завершенным.
Однако на данный момент нисходящий тренд не завершен, а когда ФРС начнет снижать ставку, доподлинно неизвестно. Ведь мы и другие аналитики говорим сейчас о конце года как о периоде времени, когда ставка ФРС уже стопроцентно начнет снижаться. Но в реальности-то все может быть иначе. К примеру, в январе рынок был уверен, что первое смягчение случится в марте. Как видим, ничего такого не произошло. Не произойдет оно даже в июне, поэтому говорить сейчас о том, что первое смягчение случится в декабре (к примеру) – это все равно, что гадать на кофейной гуще. Если инфляция в США не будет замедляться, то никакого смягчения монетарной политики мы не увидим и в декабре. В этом случае доллар получит дополнительные основания для роста, но мы все же считаем, что к концу году ФРС сумеет решить проблему излишнего ценового давления.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 25 апреля составляет 52 пункта и характеризуется как низкая. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0634 и 1,0738 в четверг. Старший канал линейной регрессии развернулся вниз, глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перепроданности, но мы ожидаем лишь небольшого отката вверх, который может быть уже завершен.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0681;
S2 – 1,0620;
S3 – 1,0559.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0742;
R2 – 1,0803;
R3 – 1,0864.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 25 апреля. Июнь – слишком рано, август – в самый раз.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 25 апреля.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 25 апреля.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD возобновила и сохраняет нисходящий тренд, как мы и ожидали. Европейская валюта должна продолжать падение практически в любом случае, поэтому мы продолжаем рассматривать продажи с целями 1,0602 и 1,0559. Покупки считаем нецелесообразными даже в случае расположения цены выше скользящей средней линии(как сейчас). Фундаментальный фон в данное время таков, что ожидать роста можно только от доллара. Коррекции возможны на технических основаниях, но торговля на понижение сейчас является наиболее целесообразной.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
