Валютная пара EUR/USD в течение пятницы продолжала кататься на качелях и показала практически самую низкую волатильность за последние 30 торговых дней. Желания у трейдеров торговать не было, поэтому, естественно, никаких изменений в технической картине не было. Пара все также продолжает располагаться в боковом канале, хотя его границы очень неточные, поэтому мы все же считаем, что текущее движение следует называть «качелями». Исходя из этого, мы считаем, что в таком режиме пара может торговаться и на новой неделе. Обычно «качели» длятся несколько недель. В целом же каких-либо громких выводов по пятнице сделать практически невозможно. Европейская валюта находится в периоде консолидации, но при этом продолжает располагаться очень недалеко от своих 20-летних минимумов и толком не может скорректироваться. Неделю назад мы говорили, что прошлая неделя покажет истинное настроение трейдеров, так как макроэкономической статистики и фундаментальных событий будет небольшое количество. Рынок доходчиво показал, что не собирается покупать евровалюту даже после того, как она в очередной раз обрушилась вниз. Соответственно, «медвежье» настроение сохраняется, как и глобальный нисходящий тренд.

По фундаменту сейчас тоже многого не скажешь. Что можно сказать о факторе, который практически не меняется? Все мы находимся в таком положении, когда один и тот же фактор может долгое время оказывать разрушительное влияние на евро. Речь идет, конечно же, о разнице в монетарных подходах между ЕЦБ и ФРС. Напомним, что ФРС несется, как локомотив, в направлении ставки, которая остановит инфляцию и вернет ее к 2%. ЕЦБ в это же время находится на полустанке, а его машинист пьет чай в близлежащем кафетерии. Таким образом, у рынка попросту нет оснований для покупок евровалюты. Некоторые рассчитывали, что изменение риторики Кристин Лагард на более «ястребиную» поможет евровалюте, но, как видим, этого не случилось. Поэтому наш прогноз остается прежним: возможно, евро сумеет вырасти еще на 100-200-300 пунктов, но затем неминуемо рухнет вниз.

Почему доллар не вырос на выступлениях Пауэлла?

На прошлой неделе Джером Пауэлл дважды выступал в Конгрессе. Если помните, мы говорили на прошлых выходных, что эти события являются громкими только по своей «афише». В реальности еще неделей ранее Пауэлл уже сказал рынку, что тот хотел услышать. Сейчас ни у кого нет сомнений, что ФРС и дальше будет любой ценой бороться с инфляцией, что Пауэлл и подтвердил, выступая сначала перед Банковским комитетом, а потом перед Комитетом по финансовым услугам. Никто не сомневается и в том, что в июле ключевая ставка ФРС будет опять повышена на 0,75%. Избежать этого можно будет только в том случае, если отчет по инфляции за июнь покажет серьезное замедление. Но мы считаем, что этого не случится. В любом случае не будем гадать, нужно просто дождаться отчета и сделать правильные выводы.

Следует понимать, что ФРС сама себе не враг. Если инфляция действительно начнет существенно снижаться, а не на 0,1% в месяц, то темпы ужесточения монетарной политики будут замедляться. Это может быть глотком свежего воздуха для рисковых валют и активов, но при этом общую фундаментальную картину не изменит. Опять-таки ни для кого не секрет, что ставка должна вырасти минимум до 3%, чтобы инфляция начала движение к целевому значению. Более того, потребуется много времени, чтобы показатель снизился с почти 9% до 2%. Кто знает, что еще в мире может случиться за это время? Уже сейчас ВОЗ дает статус пандемии обезьяньей оспе. А чем закончится, когда закончится и как будет дальше развиваться геополитический конфликт в Украине, не знает никто. Уже в ближайшее время новой горячей точкой может стать Прибалтика, где Литва ввела запрет на транзит подсанкционных товаров в Калининградскую область. В Москве сделали ряд заявлений, в которых поставили под сомнение государственные границы Литвы. Напомним также, что вступление в НАТО Финляндии и Швеции не отменено, а отложено на несколько месяцев. Анкара с президентом Эрдоганом не могут долго блокировать то решение, которое одобряют все страны НАТО. Эрдоган играет в свою игру на геополитической шахматной доске, но пример Венгрии в ЕС показывает, что один в поле не воин.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 27 июня составляет 88 пунктов и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,0468 и 1,0644. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз просигнализирует о новом витке нисходящего движения в рамках «качелей».

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0498;

S2 – 1,0437;

S3 – 1,0376.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0559;

R2 – 1,0620;

R3 – 1,0681.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает торговаться каждый день в разные стороны. Таким образом, сейчас следует торговать по разворотам индикатора Хайкен Аши, так как четкая тенденция отсутствует. Сохраняется высокая вероятность качелей.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 27 июня. Британский фунт погряз в проблемах, да еще и рынок просто отказывается от его покупок.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 27 июня. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 27 июня. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.