बुधवार को, EUR/USD ने पूरे दिन एक मजबूत ऊपर की ओर गति दिखाई। जबकि दिन के पहले भाग में गति बेहद कमजोर थी, बाजार पटरी से उतर गया और अमेरिकी मुद्रास्फीति रिपोर्ट प्रकाशित होने से ठीक पहले और उसके तुरंत बाद अमेरिकी डॉलर से छुटकारा पाने के लिए दौड़ पड़ा। ध्यान दें कि यह समीक्षा फेडरल रिजर्व की बैठक और फेड चेयर जेरोम पॉवेल के भाषण के परिणामों पर विचार नहीं करती है। जैसा कि हमने पहले कई बार उल्लेख किया है, इस तरह की महत्वपूर्ण घटना का विश्लेषण एक दिन बाद से पहले नहीं करना सबसे अच्छा है, जब बाजार का तनाव कम हो गया हो।

आइए मुद्रास्फीति रिपोर्ट पर वापस आते हैं। मई में हेडलाइन उपभोक्ता मूल्य सूचकांक 3.4% से साल दर साल 3.3% बढ़ा, जो कि मात्र 0.1% की कमी है। कोर मुद्रास्फीति 3.6% से घटकर 3.4% हो गई। तो इससे क्या बदलाव आता है? असल में, कुछ भी नहीं। हेडलाइन मुद्रास्फीति अभी भी लक्ष्य स्तर से बहुत दूर है, और फेड मौद्रिक नीति को आसान बनाना शुरू नहीं कर सकता। आइए इस रिपोर्ट में गहराई से उतरें। ठीक एक साल पहले जून 2023 में CPI गिरकर 3% पर आ गई। यह कहा जा सकता है कि पिछले 12 महीनों में, न केवल मुद्रास्फीति धीमी होने में विफल रही है, बल्कि वास्तव में इसमें तेज़ी आई है। यह पहले से ही संभावित फेड दर कटौती के खिलाफ़ काम करता है। इसके अलावा, आइए पिछले एक साल में मुद्रास्फीति में हुए बदलावों को देखें। 3% से यह बढ़कर 3.7% हो गई, फिर घटकर 3.1% हो गई, फिर बढ़कर 3.5% हो गई, और अब यह गिरकर 3.3% हो गई है। जैसा कि हम देख सकते हैं, यह लगभग हर समय 3.0% और 3.5% के बीच उतार-चढ़ाव करती रही है।

इस प्रकार, मई में 3.3% की गिरावट से कोई महत्वपूर्ण निष्कर्ष नहीं निकलना चाहिए। साल-दर-साल 0.1% का बदलाव महज़ शोर है, कोई रुझान नहीं। फिर भी, बाजार ने इस रिपोर्ट पर इस तरह प्रतिक्रिया व्यक्त की जैसे कि मुद्रास्फीति 3% या उससे भी कम हो गई हो। हम इस बात से सहमत हैं कि CPI में अधिक महत्वपूर्ण कमी से अमेरिकी डॉलर में गिरावट आ सकती थी, लेकिन हमें नहीं लगता कि इसका समग्र रुझान पर असर पड़ना चाहिए, जो संभवतः कुछ दिन पहले ही नीचे की ओर चला गया था। इसलिए, हम उम्मीद करते हैं कि यूरो में गिरावट फिर से शुरू होगी और डॉलर लगभग किसी भी परिदृश्य में मजबूत होगा।

बेशक, हम यह तय नहीं कर सकते कि बाजार को कैसे व्यापार करना चाहिए। इसके कार्यों की सटीक भविष्यवाणी करना असंभव है। इस प्रकार, संभावना है कि पिछले दो महीनों में 4 घंटे की समय सीमा पर बनने वाला अपट्रेंड फिर से शुरू हो सकता है। हालाँकि, उस स्थिति में, हमें पिछले कुछ हफ्तों में जो निष्कर्ष निकालना था, वही निष्कर्ष निकालना होगा- बाजार अतार्किक कारणों से यूरो खरीद रहा है। पिछले हफ्ते यूरोपीय सेंट्रल बैंक ने मुख्य दर को कम करने का फैसला किया, जो मौद्रिक सहजता के पूरे चक्र की शुरुआत को चिह्नित करता है। इस बीच, मुद्रास्फीति में मई की मंदी के साथ भी, फेड के पास निकट भविष्य में दरों को कम करना शुरू करने का अवसर नहीं है। यदि यूरो ऐसी मूलभूत स्थितियों के तहत अपनी अपट्रेंड को फिर से शुरू करता है, तो जोड़ी की चाल का "तर्क" और "तर्कसंगतता" की अवधारणाओं से कोई लेना-देना नहीं होगा। हालाँकि, निष्कर्ष तब निकाले जाने चाहिए जब बाजार अंततः स्थिर हो जाए और फेड मीटिंग और पॉवेल के भाषण के परिणामों पर उचित प्रतिक्रिया दिखाए।

13 जून तक पिछले पाँच ट्रेडिंग दिनों में EUR/USD पेअर की औसत अस्थिरता 76 पिप्स है, जिसे औसत मूल्य माना जाता है। हमें उम्मीद है कि गुरुवार को जोड़ी 1.0771 और 1.0923 के स्तरों के बीच चलेगी। उच्च रैखिक प्रतिगमन चैनल ऊपर की ओर मुड़ गया है, लेकिन वैश्विक डाउनट्रेंड कायम है। CCI संकेतक ओवरसोल्ड क्षेत्र में प्रवेश कर गया, लेकिन इस समय हमें अपट्रेंड के फिर से शुरू होने की उम्मीद नहीं है।

निकटतम समर्थन स्तर:

S1 - 1.0803

S2 - 1.0742

S3 - 1.0681

निकटतम प्रतिरोध स्तर:

R1 - 1.0864

R2 - 1.0925

R3 - 1.0986

ट्रेडिंग अनुशंसाएँ:

EUR/USD जोड़ी वैश्विक स्तर पर गिरावट का रुख बनाए रखती है, लेकिन 4 घंटे के TF पर, यह एक बार फिर मूविंग एवरेज से ऊपर समेकित हो गई है। इस प्रकार, इस समय लंबी स्थितियाँ औपचारिक रूप से प्रासंगिक हो गई हैं, लेकिन हम अभी भी जोड़ी खरीदने के बारे में संशय में हैं। दुर्भाग्य से, कल बाजार ने मुद्रास्फीति रिपोर्ट पर इस तरह प्रतिक्रिया व्यक्त की जैसे कि फेड ने दर को 0.5% कम कर दिया हो। कीमत मूविंग एवरेज लाइन से नीचे वापस आने के बाद शॉर्ट पोजीशन पर वापस आना संभव होगा।

दृष्टांतों की व्याख्या:

रैखिक प्रतिगमन चैनल - वर्तमान प्रवृत्ति को निर्धारित करने में मदद करता है। यदि दोनों एक ही दिशा में निर्देशित हैं, तो इसका मतलब है कि प्रवृत्ति वर्तमान में मजबूत है।

मूविंग एवरेज लाइन (सेटिंग्स 20.0, स्मूथ) - अल्पकालिक प्रवृत्ति और वह दिशा निर्धारित करती है जिसमें वर्तमान में ट्रेडिंग की जानी चाहिए।

मुरे लेवल - आंदोलनों और सुधारों के लिए लक्ष्य स्तर।

अस्थिरता स्तर (लाल रेखाएं) - संभावित मूल्य चैनल जिसमें जोड़ी अगले दिन बिताएगी, वर्तमान अस्थिरता संकेतकों के आधार पर।

CCI संकेतक - ओवरसोल्ड क्षेत्र (-250 से नीचे) या ओवरबॉट क्षेत्र (+250 से ऊपर) में इसका प्रवेश इसका मतलब है कि विपरीत दिशा में एक प्रवृत्ति उलट आसन्न है।