ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदों के चलते सूचकांकों में उछाल

मंगलवार को अमेरिकी शेयर बाजारों में जोरदार उछाल देखने को मिला, जो करीब दो सप्ताह के उच्चतम स्तर पर बंद हुआ। यह उछाल धीमी पीपीआई वृद्धि दर्शाने वाले आंकड़ों के कारण हुआ, जिससे सितंबर की शुरुआत में फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदें बढ़ गई हैं।

उत्पादक मूल्य वृद्धि में कमी: अर्थव्यवस्था के लिए इसका क्या मतलब है

नए आंकड़ों के अनुसार, जुलाई में अमेरिकी उत्पादक कीमतों में अपेक्षा से कम वृद्धि हुई। ऐसा सेवाओं की लागत में गिरावट के कारण हुआ, जिसने वस्तुओं की कीमतों में वृद्धि की भरपाई कर दी। वार्षिक आधार पर, उत्पादक मूल्य सूचकांक (पीपीआई) में 2.2% की वृद्धि हुई, जो जून में 2.7% की वृद्धि से कम है। इससे पता चलता है कि मुद्रास्फीति संबंधी दबाव कम होते जा रहे हैं, जो संभावित मौद्रिक सहजता के बारे में बाजार की आशावादिता का समर्थन करता है।

ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदों ने बाजार में तेजी को बढ़ावा दिया

वॉल स्ट्रीट ने आंकड़ों पर सकारात्मक प्रतिक्रिया व्यक्त की, जल्द ही ब्याज दरों में कटौती की उम्मीद जताई। कैपिटल इकोनॉमिक्स के मुख्य उत्तरी अमेरिकी अर्थशास्त्री पॉल एशवर्थ के अनुसार, हालांकि पीपीआई में महीने-दर-महीने मामूली 0.1% की वृद्धि और फ्लैट कोर पीपीआई बहुत ज्यादा नहीं लग सकता है, फिर भी वे फेड के मुद्रास्फीति को साल-दर-साल 2% से नीचे रखने के लक्ष्य के अनुरूप हैं।

निवेशकों को नए डेटा का इंतजार है

बाजार सहभागियों का ध्यान अब जुलाई के आगामी उपभोक्ता मूल्य डेटा पर केंद्रित है, जो बुधवार को प्रकाशित होगा, और खुदरा बिक्री डेटा, जो गुरुवार को अपेक्षित है। ये रिपोर्ट निवेशकों को फेड की आगे की कार्रवाइयों के बारे में स्पष्ट अपेक्षाएँ बनाने में मदद करेगी।

वेडबश सिक्योरिटीज में इक्विटी ट्रेडिंग के प्रबंध निदेशक माइकल जेम्स ने कहा कि स्थिर पीपीआई डेटा मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के फेड के प्रयासों की प्रभावशीलता की पुष्टि करता है। उन्होंने इस बात पर भी जोर दिया कि निकट भविष्य में दर में कटौती की संभावना तेजी से वास्तविक होती जा रही है।

इस प्रकार, बाजार मौद्रिक सहजता की संभावनाओं के बारे में आशावादी है, जिसने आज सूचकांकों की वृद्धि में योगदान दिया।

महत्वपूर्ण मुद्रास्फीति डेटा

उपभोक्ता मूल्य सूचकांक के प्रकाशन से पहले, बाजार सहभागियों में चिंता की स्थिति है। अर्थशास्त्री और निवेशक इस बात पर सहमत हैं कि मुद्रास्फीति संकेतकों में कोई भी विचलन व्यापार की गतिशीलता को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकता है। विश्लेषकों ने कहा, "कल सुबह हमें जो भी जानकारी मिलेगी उसका बाजार पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ेगा क्योंकि हर कोई अभी बहुत तनाव में है।"

कटौती दांव: संभावनाएँ बढ़ रही हैं

CME के नवीनतम फ़ेडवॉच डेटा के अनुसार, अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा दरों में 50 आधार अंकों की कटौती करने का निर्णय लेने की संभावना बढ़कर 55% हो गई है। यह नवीनतम रिपोर्ट से पहले 50% से कम की तुलना में उल्लेखनीय वृद्धि है। व्यापारियों को इस बात पर अधिक से अधिक भरोसा हो रहा है कि वर्तमान आर्थिक स्थितियों और मौद्रिक सहजता की आवश्यकता को देखते हुए, फ़ेड ऐसा कदम उठाएगा।

बाजार डगमगाता है: अप्रत्याशितता जारी है

सोमवार को व्यापार में अनिश्चितता का बोलबाला रहा। S&P 500 (.SPX) में थोड़ा बदलाव आया, जिसने नवीनतम आर्थिक समाचारों पर मौन प्रतिक्रिया दिखाई, जबकि नैस्डैक (.IXIC) ने मामूली बढ़त दर्ज की। यह मिश्रित आर्थिक रिपोर्टों और बैंक ऑफ़ जापान द्वारा अप्रत्याशित दर वृद्धि के एक सप्ताह के बाद आया।

एसएंडपी 500 (.एसपीएक्स) दिन के अंत में 90.04 अंक या 1.68% बढ़कर 5,434.43 पर बंद हुआ। नैस्डैक कंपोजिट (.आईएक्सआईसी) 407.00 अंक या 2.43% बढ़कर 17,187.61 पर पहुंच गया। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (.डीजेआई) भी 408.63 अंक या 1.04% बढ़कर 39,765.64 पर पहुंच गया।

सेक्टर विजेता और हारने वाले

सेक्टरों में, सूचना प्रौद्योगिकी (.SPLRCT) और उपभोक्ता विवेकाधीन (.SPLRCD) सबसे ज़्यादा लाभ में रहे। ये सेक्टर मज़बूत मांग और सकारात्मक दृष्टिकोण के बीच निवेशकों को आकर्षित करना जारी रखते हैं।

इस बीच, ऊर्जा स्टॉक (.SPNY) दबाव में आ गए। ओपेक द्वारा 2024 की मांग वृद्धि के पूर्वानुमान को संशोधित करने के निर्णय के कारण तेल की कीमतों में गिरावट, मध्य पूर्व में चल रहे संघर्ष के कारण संभावित आपूर्ति व्यवधानों के बारे में चिंताओं से और बढ़ गई। इससे बाजार में समग्र आशावाद के बावजूद ऊर्जा स्टॉक में गिरावट आई।

इस प्रकार, बाजार कल के मुद्रास्फीति के आंकड़ों का बेसब्री से इंतजार कर रहा है, जो फेडरल रिजर्व की आगे की कार्रवाइयों और सूचकांकों के लिए निर्णायक हो सकता है।

रसेल 2000 में उछाल

रसेल 2000 इंडेक्स, जो छोटी कंपनियों के प्रदर्शन को मापता है, ने 1.6% की ठोस वृद्धि दिखाई। परिणाम समग्र बाजार अस्थिरता के बावजूद छोटे व्यवसाय निवेशकों की सकारात्मक भावना को उजागर करता है।

स्टारबक्स का ऐतिहासिक उछाल

स्टारबक्स के शेयरों में रिकॉर्ड 24.5% की उछाल आई, जो कंपनी की अब तक की सबसे बड़ी एक दिवसीय बढ़त है। यह बढ़त तब हुई जब चिपोटल मैक्सिकन ग्रिल के पूर्व ब्रायन निकोल को स्टारबक्स का चेयरमैन और सीईओ नियुक्त किया गया। निवेशक इस खबर को लेकर उत्साहित थे, क्योंकि वे इसे कंपनी की बाजार स्थिति को और मजबूत करने और आगे बढ़ने का अवसर मान रहे थे।

चिपोटल के शेयरों में गिरावट

इसके विपरीत, नियुक्ति के बाद चिपोटल के शेयरों में 7.5% की गिरावट आई। यह गिरावट निकोल के बिना कंपनी के भविष्य के बारे में निवेशकों की चिंताओं को दर्शाती है, जिन्होंने इसकी सफलता में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है।

होम डिपो: मिले-जुले नतीजे

होम डिपो के शेयरों में भी पूरे साल के मुनाफे में गिरावट और समान-स्टोर बिक्री में अपेक्षित गिरावट की घोषणा के बावजूद 1.2% की वृद्धि हुई। कंपनी शुरुआती नुकसान की भरपाई करने में सक्षम रही, जो इसके दीर्घकालिक संभावनाओं में निवेशकों के विश्वास को दर्शाता है।

बज़फीड: घाटे में कमी से शेयरों में उछाल

कंपनी द्वारा तिमाही रिपोर्ट पेश किए जाने के बाद बज़फीड ने 25.9% की शानदार बढ़त दर्ज की, जिसमें कंपनी ने दूसरी तिमाही में अपने शुद्ध घाटे को एक साल पहले के 22.5 मिलियन डॉलर से घटाकर 6.6 मिलियन डॉलर कर दिया। इस बढ़त ने निवेशकों को प्रोत्साहित किया, जिससे शेयर में तेज उछाल आया।

एक्सचेंज प्रभुत्व: लाभ कमाने वालों ने बढ़त बनाई

न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज में, लाभ कमाने वालों की संख्या गिरावट वालों से 4.36-से-1 के बड़े अंतर से अधिक थी। नैस्डैक पर, अनुपात 2.59-से-1 था, जो दर्शाता है कि बाजार सहभागियों के बीच आशावाद व्याप्त था।

नए उच्च और निम्न

S&P 500 ने 52-सप्ताह के 17 नए उच्च और तीन नए निम्न दर्ज किए, जबकि नैस्डैक कंपोजिट ने 55 नए उच्च और 128 नए निम्न दर्ज किए। डेटा बाजार की मिश्रित गतिशीलता को उजागर करता है, जिसमें कुछ शेयर चरम पर हैं और अन्य संघर्ष कर रहे हैं।

वैश्विक स्टॉक में उछाल, बॉन्ड प्रतिफल में गिरावट

MSCI वर्ल्ड स्टॉक इंडेक्स में 1.5% की वृद्धि हुई, जो दर्शाता है कि वैश्विक बाजार मजबूत हो रहे हैं। इस बीच, मौद्रिक ढील की उम्मीदों के कारण यू.एस. ट्रेजरी प्रतिफल में गिरावट आई। 10-वर्षीय ट्रेजरी प्रतिफल में 3.8484% की गिरावट आई और दो-वर्षीय प्रतिफल में 3.9398% की गिरावट आई, जो ब्याज दरों में कटौती की बढ़ती उम्मीदों को दर्शाता है।

स्टॉक में व्यापक आधार पर तेजी और बॉन्ड प्रतिफल में गिरावट निवेशकों के आगे मौद्रिक ढील और स्थिर आर्थिक माहौल में विश्वास को रेखांकित करती है।

STOXX 600 और निक्केई में फिर से उछाल

यूरोप के STOXX 600 इंडेक्स में 0.5% की वृद्धि हुई और जापान के निक्केई में छुट्टियों के बाद 3% से अधिक की उछाल आई, जो पिछले सप्ताह की अस्थिरता से राहत प्रदान करता है। बाजारों में हाल की अस्थिरता की शुरुआत तेज बिकवाली से हुई, जो मजबूत येन और अमेरिका में संभावित मंदी के बारे में बढ़ती चिंताओं से प्रेरित थी।

येन मजबूत हुआ: डॉलर के मुकाबले नया दौर

येन लगातार मजबूत होता रहा है, 146.77 डॉलर प्रति डॉलर पर पहुंच गया है, जो पिछले सप्ताह की शुरुआत में सात महीने के उच्चतम स्तर 141.675 से उल्लेखनीय सुधार दर्शाता है। तुलनात्मक रूप से, जुलाई की शुरुआत में येन 38 साल के निचले स्तर 161.96 डॉलर प्रति डॉलर पर था, जो मुद्रा बाजार में हाल ही में हुए बदलावों के पैमाने को दर्शाता है।

कैरी ट्रेड चुनौतियां: अप्रत्याशित जापानी नीति

विदेशी मुद्रा बाजार में हस्तक्षेप की एक श्रृंखला के बाद पिछले महीने बैंक ऑफ जापान की दर वृद्धि ने कई निवेशकों को अपनी रणनीतियों पर पुनर्विचार करने के लिए मजबूर किया है। लोकप्रिय कैरी ट्रेड, जो उच्च-उपज वाले निवेशों को निधि देने के लिए कम ब्याज वाली मुद्रा के रूप में येन का उपयोग करते हैं, विशेष रूप से कठिन रूप से प्रभावित हुए हैं। इससे बाजार में महत्वपूर्ण सुधार हुए हैं क्योंकि निवेशकों ने सामूहिक रूप से अपनी येन स्थिति को समाप्त करना शुरू कर दिया है।

तीव्र अनवाइंडिंग: निवेशक तेजी से पीछे हट रहे हैं

6 अगस्त तक, हेज फंड और एसेट मैनेजर सहित लीवरेज्ड फंड ने मार्च 2011 के बाद से सबसे तेज गति से अपनी येन पोजीशन को समाप्त किया है। तेजी से अनवाइंडिंग बाजार सहभागियों की चिंताओं और अस्थिर वातावरण में जोखिम को कम करने के प्रयासों को दर्शाता है।

भविष्य की ओर आगे: येन फोकस में रहेगा

बैंक जे. सफ्रा सरसिन के मुख्य अर्थशास्त्री कार्स्टन जूनियस ने कहा कि मौजूदा डॉलर-येन विनिमय दर अब दोनों मुद्राओं के बीच उपज अंतर को बेहतर ढंग से दर्शाती है। हालांकि, उनका मानना है कि येन द्वारा वित्तपोषित कैरी ट्रेड को और अधिक अनवाइंड करने से वर्ष के अंत तक जापानी मुद्रा को और मजबूती मिल सकती है। साथ ही, उन्हें उम्मीद नहीं है कि USD/JPY में उल्लेखनीय गिरावट आएगी

140 से नीचे।

इस प्रकार, बाजारों में सुधार और विनिमय दरों में समायोजन जारी रहने के साथ, निवेशक येन और बैंक ऑफ जापान के निर्णयों पर ध्यान केंद्रित करेंगे, जो वैश्विक वित्तीय बाजारों को प्रभावित करना जारी रख सकते हैं।

फेड एक चौराहे पर: सवालों के घेरे में आने वाले निर्णय

इस सप्ताह, निवेशक प्रमुख आर्थिक आंकड़ों के जारी होने का इंतजार कर रहे हैं जो फेडरल रिजर्व (फेड) के अगले कदमों को प्रभावित कर सकते हैं। फिलहाल, पूर्वानुमान विभाजित हैं: कुछ लोग फेड द्वारा दरों में 25 आधार अंकों की कटौती देखते हैं, जबकि अन्य सितंबर की बैठक में अधिक आक्रामक 50 आधार अंकों की कटौती की उम्मीद करते हैं।

व्यापारी दांव लगा रहे हैं: 100 आधार अंकों की कटौती?

फेड क्या कर सकता है, इस बारे में अटकलों के बीच, व्यापारी एक साल के भीतर 100 आधार अंकों की दर में कटौती की संभावना पर मूल्य निर्धारण कर रहे हैं। पिछले सप्ताह के कमजोर पेरोल डेटा ने बाजारों को नीचे भेज दिया, जिसके बाद यह परिदृश्य जोर पकड़ गया है, हालांकि अमेरिका से मजबूत आर्थिक आंकड़ों ने मंदी की आशंकाओं को कम कर दिया है।

मुद्रास्फीति पर संकट: डॉलर में कमजोरी संभव

ऑस्ट्रेलिया के कॉमनवेल्थ बैंक की वरिष्ठ अर्थशास्त्री क्रिस्टीना क्लिफ्टन ने कहा कि मुद्रास्फीति के दबाव में कमी आने का कोई भी संकेत वित्तीय बाजारों को फेड द्वारा दरों में भारी कटौती की आशंका में धकेल सकता है। इससे डॉलर पर दबाव पड़ सकता है क्योंकि निवेशक संभावित मौद्रिक ढील की ओर देख रहे हैं।

आगामी डेटा: मुद्रास्फीति और खुदरा बिक्री

जुलाई उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) डेटा बुधवार को जारी होने वाला है, जिसमें मासिक मुद्रास्फीति के 0.2% तक बढ़ने का अनुमान है। डेटा अर्थव्यवस्था की वर्तमान स्थिति का आकलन करने के लिए महत्वपूर्ण होगा। खुदरा बिक्री डेटा गुरुवार को जारी होने वाला है, जिसका बाजार की उम्मीदों पर भी महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है।

बॉन्ड स्थिरता और मुद्रा अस्थिरता

यूरोज़ोन बॉन्ड यील्ड काफी हद तक अपरिवर्तित बनी हुई है क्योंकि डेटा स्थिर बना हुआ है। जर्मन 10-वर्षीय यील्ड, जो इस क्षेत्र का बेंचमार्क है, पिछले सप्ताह के 2.074% के निचले स्तर से गिरकर 2.188% पर आ गई।

डॉलर इंडेक्स, जो छह प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले अमेरिकी डॉलर को ट्रैक करता है, 0.49% गिरकर 102.58 पर आ गया। इस बीच, यूरो 0.6% बढ़कर $1.09968 पर और पाउंड स्टर्लिंग 0.8% बढ़कर $1.28670 पर पहुंच गया।

मुद्रा बाजार में ये बदलाव बाजार सहभागियों के मौजूदा मूड को दर्शाते हैं, जो अमेरिकी मौद्रिक नीति की भविष्य की दिशा का अनुमान लगाने के लिए फेडरल रिजर्व से किसी भी संकेत पर बारीकी से नज़र रख रहे हैं।

तेल की कीमतों में अचानक उछाल के बाद गिरावट

ब्रेंट क्रूड की कीमतें 1.9% गिरकर $80.78 प्रति बैरल पर आ गईं, जबकि WTI वायदा 2% गिरकर $78.46 प्रति बैरल पर आ गया।

सप्ताह की शानदार शुरुआत के बाद बाजार में सुधार

याद रखें कि ब्रेंट क्रूड ने सोमवार को प्रभावशाली लाभ दर्ज किया, जिसमें 3% से अधिक की वृद्धि हुई, जबकि WTI वायदा में 4% से अधिक की वृद्धि हुई। हालांकि, इस वृद्धि के बावजूद, बाजार में गिरावट फिर से शुरू हो गई है, जो कमोडिटी बाजार में निरंतर अस्थिरता का संकेत है।

मूल्य में उतार-चढ़ाव को प्रभावित करने वाले कारक

वर्तमान तेल मूल्य में उतार-चढ़ाव कई कारकों से जुड़ा हुआ है, जिसमें वैश्विक आपूर्ति और मांग के बारे में अपेक्षाएँ, साथ ही भू-राजनीतिक जोखिम और आर्थिक डेटा शामिल हैं। ये गतिशील परिवर्तन बाजार में तेज उतार-चढ़ाव का कारण बनते रहते हैं, जिससे प्रतिभागियों को अचानक होने वाले बदलावों के लिए लगातार तैयार रहना पड़ता है।