यूरो-डॉलर जोड़ी ने इस वर्ष जनवरी के बाद पहली बार कल चौथे अंक का परीक्षण किया। ग्रीनबैक की समग्र मजबूती के बीच कई महीनों के निचले स्तर पर पहुंच गया था। यह ध्यान देने योग्य है कि कल को बहु-मासिक और कुछ मामलों में, बहु-वर्षीय रिकॉर्ड द्वारा चिह्नित किया गया था। विशेष रूप से, 2007 के बाद पहली बार 10-वर्षीय ट्रेजरी पैदावार 4.6% से अधिक हो गई, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स नवंबर 2022 (106.53) के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया, ब्रेंट क्रूड ऑयल बढ़कर 96.4 डॉलर प्रति बैरल हो गया (नवंबर के बाद से उच्चतम मूल्य) पिछले वर्ष), और WTI कच्चा तेल अगस्त 2022 के बाद पहली बार $95 से ऊपर बढ़ गया।
आज, इन सभी उपकरणों में सुधार दिख रहा है, लेकिन कुल मिलाकर स्थिति वही बनी हुई है। बढ़ती ट्रेजरी पैदावार और तेल की कीमतों के कारण डॉलर की उच्च मांग है। मुद्रास्फीति बढ़ने का जोखिम बढ़ रहा है, और "शटडाउन का भूत", जो हर गुजरते दिन के साथ और अधिक यथार्थवादी होता जा रहा है, केवल आग में घी डालता है, जिससे बाजार में जोखिम-रहित भावना में वृद्धि होती है।
क्या शटडाउन अपरिहार्य है?
हाँ, आइए "कैपिटल हिल से समाचार" से शुरुआत करें। हाल की घटनाओं को देखते हुए, अमेरिका आत्मविश्वास से शटडाउन की ओर बढ़ रहा है, जो 1 अक्टूबर की रात से शुरू होगा। ऐसा तब तक है जब तक कांग्रेस संघीय सरकार के कार्यों को बंद होने से रोकने के लिए एक अस्थायी बजट को मंजूरी नहीं देती। यहां मुख्य बाधा कांग्रेस का निचला सदन है। सीनेट ने हाल ही में सरकारी फंडिंग को 17 नवंबर तक बढ़ाने के विधेयक को मंजूरी दे दी, जिसके बाद इसे प्रतिनिधि सभा में भेजा गया। हालाँकि, हाउस स्पीकर केविन मैक्कार्थी ने कल घोषणा की कि इस बजट प्रस्ताव का समर्थन करने के लिए हाउस सदस्यों के बीच पर्याप्त वोट नहीं होंगे। सीनेट की परियोजना के बजाय, मैक्कार्थी रिपब्लिकन द्वारा प्रस्तावित वोट के लिए एक और विधेयक लाएंगे, जिसमें सीमा सुरक्षा के लिए अतिरिक्त धन शामिल है। यह जानबूझकर विफल किया गया विधेयक है क्योंकि इसे कांग्रेस के दोनों सदनों में कई डेमोक्रेटों द्वारा समर्थन नहीं मिलेगा।
दूसरे शब्दों में, स्थिति प्रभावी रूप से गतिरोध पर पहुंच गई है। पिछली शरद ऋतु में हुए कांग्रेस के मध्यावधि चुनावों ने अनिवार्य रूप से इस धीमी गति के संकट की नींव रखी। लगभग एक साल बाद, इसमें "विस्फोट" हो गया है। जबकि सीनेट अभी भी समझौता करने की क्षमता प्रदर्शित करता है, प्रतिनिधि सभा में "दूर-दक्षिणपंथी विंग" के रूप में जाना जाता है, जिसके सदस्य ट्रम्प की राजनीति के साथ संरेखित होते हैं और कुछ राजनीतिक लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए शटडाउन शुरू करने के इच्छुक हैं। अमेरिकी राष्ट्रपति जो बिडेन ने कल स्वीकार किया कि वह नहीं जानते कि अमेरिकी सरकार के शटडाउन को कैसे रोका जाए, लेकिन उन्होंने इस विचार से भी असहमति व्यक्त की कि शटडाउन अपरिहार्य है।
हालाँकि, बाजार की प्रतिक्रिया को देखते हुए, व्यापारियों की राय कुछ अलग है - हर कोई सबसे खराब स्थिति के लिए तैयारी कर रहा है।
तेल बाजार और ट्रेजरी पैदावार
जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, ब्रेंट और डब्ल्यूटीआई दोनों ने कल कई महीनों का रिकॉर्ड बनाया। तेल बाजार में वृद्धि का समग्र कारण ज्ञात है: ओपेक+ के सदस्य सऊदी अरब और रूस ने वर्ष के अंत तक उत्पादन में प्रति दिन 1.3 मिलियन बैरल की कमी की है। हालाँकि, कल की कीमत वृद्धि सीधे अमेरिकी डेटा से जुड़ी थी। यह ज्ञात हुआ कि अमेरिकी तेल भंडार पिछले सप्ताह 2.2 मिलियन बैरल (416.3 मिलियन बैरल) कम हो गया। यह पिछले साल 2 दिसंबर के बाद से सबसे निचला स्तर है और पांच साल के औसत से 4% कम है।
अधिकांश विशेषज्ञों के अनुसार, अल्पावधि (और संभवतः मध्यम अवधि) परिप्रेक्ष्य में, तेल की कीमतों में वृद्धि जारी रहेगी। 4 अक्टूबर को होने वाली ओपेक+ बैठक से मौजूदा स्थिति का समाधान होने की संभावना नहीं है: सऊदी अरब के बहुत अधिक कीमतों पर सहमत होने की अधिक संभावना है, लेकिन बहुत कम कीमतों पर नहीं। इस स्वभाव को देखते हुए, ब्रेंट के 100 डॉलर प्रति बैरल के मनोवैज्ञानिक रूप से महत्वपूर्ण स्तर को पार करने में केवल समय की बात है।
जाहिर है, तेल की बढ़ती कीमत अमेरिका में मुद्रास्फीति को लंबे समय तक उच्च स्तर पर बनाए रख सकती है, जिससे फेडरल रिजर्व को स्थिति पर प्रतिक्रिया करने के लिए मजबूर होना पड़ेगा। यह ग्रीनबैक का समर्थन करने वाला एक अन्य कारक है। बढ़ती आशाओं की पृष्ठभूमि में, अमेरिकी सरकारी बांडों पर प्रतिफल भी बढ़ रहा है। विशेष रूप से, 10-वर्षीय ट्रेजरी पैदावार कल 4.6% से अधिक हो गई, 2007 की गिरावट के बाद पहली बार।
निष्कर्ष
EUR/USD जोड़ी के लिए मूलभूत पृष्ठभूमि गिरावट की प्रवृत्ति का पक्षधर बनी हुई है। जोखिम-मुक्त भावना की वृद्धि (संभावित शटडाउन के कारण), "काले सोने" की बढ़ती लागत, और बढ़ती ट्रेजरी पैदावार - ये सभी कारक ग्रीनबैक के पक्ष में हैं। यूरोपीय मुद्रा के पास डॉलर के प्रभुत्व का मुकाबला करने के लिए कुछ भी नहीं है।
इन मूलभूत कारकों के संयोजन के लिए धन्यवाद, विक्रेताओं ने 1.0500 (डी1 टाइमफ्रेम पर निचली बोलिंगर बैंड लाइन) के समर्थन स्तर का परीक्षण किया। हालाँकि वे खुद को चौथे आंकड़े के आसपास मजबूती से स्थापित नहीं कर सके, लेकिन मंदी की भावना जोड़ी पर दबाव बनाए रखेगी। इसलिए, शॉर्ट पोजीशन खोलने के लिए सुधारात्मक मूल्य पुलबैक का उपयोग करने की सलाह दी जाती है, जिसका प्राथमिक लक्ष्य 1.0500 है।
