Para peserta pasar mata uang Forex terbagi menjadi dua grup berdasarkan aktifitas dan pengaruh mereka pada nilai mata uang: pembuat pasar dan pengguna pasar.
Pembuat pasar adalah bank bank besar dan organisasi finansial yang menentukan level terbaru nilai mata uang yang menghasilkan bagian yang signifikan dari transaksi mereka dalam total volume pasar dunia. Pembuat pasar bertanggung jawab dalam berbagai instrumen trading, karena merekalah yang melaksanakan transaksi. Pembuat pasar adalah anggota pasar yang melakukan likuiditas instrumen tertentu, yang melakukan permintaan "buy" atau "sell". Pembuat pasar merupakan bank bank internasional dan institusi finansial dalam skala besar yang setiap harinya melakukan transaksi mata uang dengan membeli atau menjual instrumen trading sebesar milyaran dolar AS. Setiap pasar memiliki pembuat pasarnya sendiri. Seperti halnya setiap broker Forex memiliki pembuat pasarnya sendiri, nilai yang dikuotasi dimanfaatkan oleh broker dan selanjutnya ditawarkan kepada para kliennya. pembuat pasar yang terbesar antara lain seperti Deutsche Bank, Mizuho Bank, Barclays Bank, PBS, Citi Bank, Chase Manhattan Bank, Union Bank of Switzerland. Untuk menemukan apakah suatu organisasi adalah sebuah pembuat pasar, maka penting untuk melihat tidak hanya ukuran bank tersebut tetapi juga sahamnya dalam transaksi di pasar dan kemampuannya untuk mempengaruhi pasar dengan melakukan penetapan harga.
Seperti yang telah dijelaskan sebelumnya, untuk pasar tertentu bisa saja ada pembuat pasar personal, kami dapat menspesifikasikan bahwa untuk pasar instrumen trading USD/CHF, pembuat pasar utama adalah Credit Suisse Bank dan Union Bank of Switzerland. Untuk instrumen trading yang berhubungan dengan mata uang Asia maka pembuat pasar terbesarnya adalah Standard Chartered Bank. Untuk instrumen Rubel, pembuat pasar utamanya adalah International Moscow Bank dan Onexim Bank. Central Bank of Russian Federation juga dapat ikut berperan, yang merupakan salah satu peserta paling aktif dalam menentukan nilai kuotasi mata uang tersebut dibandingkan pembuat pasar Rubel yang membuat intervensi mata uang dalam hal berbeda yaitu jika nilai Ruble melebihi batas nilai mata uang yang telah diatur.
Pembuat pasar menentukan nilai tukar mata uang yang terbaru dengan melaksanakan transaksi satu sama lain serta dengan bank bank yang lebih kecil yang juga merupakan peserta pasar. Pembuat pasarlah yang memperkenalkan nilai kuotasi ke bank bank dan organisasi yang lebih kecil serta individu. Oleh karena itu, definisi lainnya muncul yang mengkarakterisasi para peserta ini yaitu - pengguna pasar.
Pengguna pasar merupakan organisasi finansial, perusahaan broker, bank bank kecil dan individu yang menggunakan nilai kuotasi yang diatur oleh pembuat pasar dalam transaksi mereka. Pengguna pasar tidak seagresif pemain pasar walaupun total volume transaksi mereka di pasar bisa jadi signifikan, tetapi saham masing masing adalah minor. Peran pengguna pasar yang kecil adalah dalam menerima nilai mata uang yang ditentukan oleh pembuat pasar. Dengan kata lain, pembuat pasar membuat harga dan pengguna pasar menerimanya.
