Di hari Rabu, pasangan EUR/USD trading cukup tenang meskipun ada laporan inflasi AS yang "sangat penting dan sangat bergema". Akhir pekan lalu, kami menyebut laporan ini sebagai "peristiwa minggu ini," namun reaksi dari beberapa trader cukup mengejutkan. Singkatnya, dolar naik meskipun inflasi turun menjadi 2,5% y/y.
Perlu diingat, bahwa semua laporan inflasi AS belakangan ini mengarah pada satu hasil—penurunan dolar. Ini mencapai titik absurditas: mata uang AS akan jatuh bahkan dengan penyimpangan kecil dari perkiraan atau bahkan tanpa penyimpangan sama sekali. Singkatnya, saat inflasi di AS turun, demikian juga dolar. Namun, kemarin menandai momen penting lain yang mungkin menandakan berakhirnya penurunan dolar selama dua tahun.
Pasar merespons dengan cara membeli mata uang AS, meskipun inflasi di AS melambat menjadi 2,5%. Kami sudah menyebutkan berkali-kali bahwa diskusi mengenai pelonggaran kebijakan moneter yang dilakukan oleh Federal Reserve perlu dimulai setelah inflasi mendekati mendekati level target. Ini terjadi pada akhir bulan Agustus, tetapi inilah paradoks yang ada — pasar sudah memperhitungkan pelonggaran The Fed selama dua tahun sekarang, dan ada kemungkinan besar bahwa hal ini sudah sepenuhnya diperhitungkan. Bahkan jika kita tidak membicarakan tahun 2022 atau 2023, pasar sudah mengantisipasi pemotongan suku bunga maksimum Fed tahun ini. Secara alami, pasar sudah memperhitungkan pemotongan ini sebelumnya, seperti biasanya. Dengan angka inflasi yang sudah mendekati target dan The Fed mempunyai berbagai alasan untuk tidak hanya menurunkan suku bunga sekali tetapi memulai siklus penuh pelonggaran kebijakan moneter, pasar tidak lagi dapat memperhitungkan faktor ini—faktor ini sudah diperhitungkan.
Sehingga, kami tidak akan terkejut jika penurunan dolar berakhir di sini. Perlu disebutkan sekali lagi bahwa pada kerangka waktu mingguan, semua pertumbuhan mata uang Inggris sejak 25 September 2022, adalah koreksi terhadap fase penurunan yang lebih kuat dalam konteks tren turun selama 16 tahun (!). Oleh karena itu, jika kita mengambil perspektif jangka panjang, masih tidak ada alasan untuk mengharapkan kenaikan yang berkelanjutan dan kuat dari mata uang Inggris. Penting untuk dipahami bahwa pound naik ke level 1.32 murni karena perhitungan penuh dari pelonggaran kebijakan Fed. Pound tidak memiliki pendorong kenaikan lagi. Sebelumnya juga tidak ada — pounf hanya naik akibat dolar yang jatuh.
Dengan demikian, kami bisa menarik kesimpulan yang jelas: mengharapkan pertumbuhan lebih lanjut dari mata uang Inggris merupakan hal yang tidak logis. Kami tidak mengantisipasi fase pertumbuhan terakhir yang membawa pasangan ini ke level 1.32, tetapi meramalkan pembalikan tren jangka menengah secara tepat tidak pernah bisa dilakukan dalam hitungan hari atau level harga tertentu. Sejauh ini, sama seperti sebelumnya, pound tidak terburu-buru untuk bergerak turun, tetapi memang jatuh kemarin pada berita yang biasanya menyebabkan kenaikannya dengan percaya diri. Harga masih tidak beregrak dari garis moving average mengonfirmasi prospek pemulihan dolar yang baik.
Volatilitas rata-rata EUR/USD selama lima hari trading terakhir hingga 12 September adalah sebesar 56 pips, yang dianggap sebagai rata-rata. Kami mengharapkan pasangan ini bergerak antara level 1.0959 dan 1.1071 pada hari Kamis. Kanal regresi linear atas menunjukkan ke arah atas, tetapi tren penurunan global tetap utuh. Indikator CCI memasuki area overbought tiga kali, menandakan potensi pergeseran ke tren turun dan menunjukkan bagaimana kenaikan terbaru ini tidak masuk akal. Namun, untuk saat ini, kita hanya melihat koreksi yang relatif ringan.
Tingkat Support Terdekat:
- S1 – 1.0986
- S2 – 1.0925
- S3 – 1.0864
Tingkat Resistance Terdekat:
- R1 – 1.1047
- R2 – 1.1108
- R3 – 1.1169
Rekomendasi Trading:
Pada saat ini, pasangan EUR/USD terus bergerak secara moderat ke arah bawah. Pada ulasan saya sebelumnya, kami menyebutkan bahwa kami hanya berharap ada penurunan dari euro dalam jangka menengah, karena setiap ada kenaikan baru akan terlihat seperti sebuah ejekan. Terdapat kemungkinan bahwa pasar seudah melakukan semua pemangkasan suku bunga masa depan oleh Fed ke dalam harganya. Apabila demikian, maka dolar tidak algi memiliki alasan untuk alami kejatuhan. Posisi jual mampu dipertahankan apabila harga berada di bawah moving average, dengan target di 1.0986 dan 1.0925. Data ekonomi makro minggu lalu memberi tekanan signifikan pada dolar, tetapi kami tidak melihat reaksi pasar serupa minggu ini.
Penjelasan untuk Ilustrasi:
Kanal Regresi Linear: membantu menentukan tren saat ini. Apabila keduanya bergerak ke arah yang sama, ini mengindikasikan tren yang kuat.
Garis Moving Average (pengaturan 20,0, smootheed): mendefinisikan tren jangka pendek dan arah di mana titik trading harus dilakukan.
Tingkat Murray: level target untuk pergerakan dan koreksi.
Tingkat Volatilitas (garis merah): kanal harga yang mungkin di mana pasangan ini akan menghabiskan 24 jam ke depan, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.
Indikator CCI: Memasuki area oversold (di bawah -250) atau area overbought (di atas +250) menunjukkan pembalikan tren yang akan datang ke arah yang berlawanan.
