Pola gelombang EUR/USD pada grafik 4 jam mulai membentuk pola yang lebih kompleks. Jika kita menganalisis seluruh segmen tren yang dimulai pada bulan September 2022, ketika euro turun ke 0.9530, terlihat bahwa kita berada dalam satu set gelombang naik. Namun, bahkan dalam segmen ini, sulit untuk membedakan gelombang berskala besar. Dengan kata lain, tidak ada tren impulsif yang jelas. Kami mengamati pergantian konstan antara struktur korektif tiga dan lima gelombang. Pasar belum membentuk pola tiga gelombang turun yang jelas dari puncak yang dicapai pada Juli tahun lalu. Pertama, ada gelombang turun yang menembus posisi terendah gelombang sebelumnya, diikuti oleh gelombang naik yang dalam, dan sekarang, selama tujuh bulan berturut-turut, sesuatu yang tidak jelas sedang terbentuk.

Sejak Januari 2024, saya hanya dapat mengidentifikasi dua pola tiga gelombang a-b-c, dengan titik balik pada 16 April. Oleh karena itu, hal pertama yang perlu dipahami adalah bahwa saat ini tidak ada tren yang jelas. Setelah gelombang saat ini selesai, pola tiga gelombang turun baru mungkin mulai terbentuk. Segment tren dari 16 April mungkin akan membentuk struktur lima gelombang, tetapi kemungkinan besar akan tetap korektif. Dalam keadaan seperti itu, saya tidak bisa mempercayai kenaikan euro yang berkepanjangan, tetapi ini kemungkinan besar bisa berlanjut selama beberapa bulan ke depan.

Nilai tukar EUR/USD tidak berubah pada hari Kamis, tetapi sesi AS baru saja dimulai, jadi bisa diasumsikan bahwa pergerakan utama masih di depan. Dua hari terakhir cukup menantang bagi dolar AS, meskipun jika hanya melihat data AS tanpa mempertimbangkan pergerakan pasar, situasi tidak terlihat terlalu buruk bagi dolar. Indeks Harga Produsen (PPI) turun menjadi 2.2% melawan ekspektasi pasar sebesar 2.3%, dan inflasi turun menjadi 2.9%, yang masih cukup tinggi dan jauh dari tingkat sasaran. Meskipun begitu, semua jenis inflasi menurun, yang menjadi alasan untuk menuntut, dengan lebih intensitas, agar Federal Reserve menurunkan suku bunga pada 18 September.

"Menuntut" adalah kata kunci, bukan "menunggu," "memungkinkan," atau "menganggap." Pasar telah menuntut, bukan menunggu, untuk beberapa waktu. Dari Januari hingga Juni, pasar menunggu penurunan suku bunga; sejak Juli, pasar menuntut penurunan tersebut. Saat ini, probabilitas pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan September telah menurun menjadi 41.5%, dan probabilitas suku bunga tetap pada level saat ini adalah nol. Selama beberapa hari terakhir, pasar terus mengubah ekspektasi mengenai besaran pemotongan suku bunga. Probabilitas putaran pelonggaran sebesar 50 poin telah berfluktuasi naik dan turun. Ini berarti bahwa pasar sendiri tidak sepenuhnya memahami apa yang diharapkan dari FOMC tetapi terus menuntut pelonggaran kebijakan moneter. Struktur dalam gelombang c yang diasumsikan tidak jelas, yang semakin memperumit situasi.

Kesimpulan Umum

Berdasarkan analisis EUR/USD yang dilakukan, saya menyimpulkan bahwa instrumen tersebut terus membentuk serangkaian struktur korektif. Dari posisi saat ini, peningkatan mungkin akan berlanjut dalam kerangka struktur korektif lima gelombang, dan skenario dengan pembentukan gelombang turun d telah dibatalkan sementara. Namun, ini tidak berarti bahwa gelombang tersebut tidak bisa mulai terbentuk hari ini. Gelombang c menjadi semakin panjang, meskipun berita terbaru meragukan kemampuan euro untuk naik di atas angka ke-10. Namun, pasar terus menjual dolar dalam kondisi apa pun, bereaksi terhadap ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve di bulan September, November, Desember, dan hingga 2025.

Dalam skala yang lebih besar, juga terlihat bahwa struktur gelombang menjadi lebih kompleks. Kemungkinan besar kita berada dalam serangkaian gelombang naik, tetapi panjang dan strukturnya sulit dibayangkan saat ini.

Prinsip-Prinsip Utama Analisis Saya:

1. Struktur gelombang harus sederhana dan mudah diinterpretasikan. Struktur yang kompleks sulit untuk diperdagangkan dan sering mengalami perubahan.
2. Jika Anda tidak yakin dengan apa yang terjadi di pasar, lebih baik untuk tidak masuk ke dalamnya.
3. Tidak pernah ada kepastian 100% dalam arah pergerakan. Selalu ingat untuk menggunakan perintah Stop Loss untuk perlindungan.
4. Analisis gelombang dapat dikombinasikan dengan jenis analisis dan strategi perdagangan lainnya.