Pada hari Kamis, pasangan EUR/USD umumnya mengalami penurunan. Harga berhasil melewati rata-rata pergerakan selama hari itu, namun gagal untuk menembusnya. Oleh karena itu, secara teknikal, prospek dolar tetap tidak jelas. Gambaran teknikalnya terlihat optimis dalam kerangka waktu 24-jam, di mana saluran horizontal 1.06-1.10 bertahan. Dan sejak harga memantul dari batas atas saluran ini minggu ini, pedagang kini dapat mengharapkan penurunan ke batas bawah. Namun, perlu dipahami bahwa kondisi datar ini tidak akan bertahan selamanya; ini akan berakhir cepat atau lambat.

Dalam kerangka waktu 4-jam, gambaran sedikit lebih buruk. Untuk memperkuat dolar AS lebih lanjut, perlu terkonsolidasi di bawah rata-rata pergerakan, yang belum terjadi. Namun, bahkan di sini, kondisi tidak seburuk yang terlihat. Pemantulan dari rata-rata pergerakan selalu merupakan reaksi normal. Ini tidak menunjukkan bahwa tren naik lokal akan kembali. Ingat, indikator CCI memasuki area overbought dua kali dan membentuk divergensi bearish. Oleh karena itu, penurunan pasangan ini tetap menjadi skenario teknikal yang paling mungkin.

Dari segi makroekonomi, kondisi konsisten buruk bagi dolar karena beberapa alasan. Pertama adalah perkiraan yang secara teratur terlalu tinggi untuk indikator makroekonomi kunci. Kami telah menyebutkan bahwa dolar dapat terus turun secara tak terbatas dalam mode seperti itu. Pasar mengharapkan jauh lebih banyak dari setiap laporan daripada yang mungkin realistis. Perkiraan yang terlalu tinggi tidak selalu ada, namun cukup sering terjadi. Tak seorang pun menyangkal bahwa banyak laporan dalam 3-4 bulan terakhir telah lemah, tetapi ada juga laporan yang kuat baru-baru ini, seperti Indeks Aktivitas Bisnis Sektor Jasa ISM dan GDP untuk kuartal kedua.

Dari perspektif fundamental, situasi dolar baik dan buruk secara bersamaan. Kami percaya fundamental mendukung dolar, tetapi pasar berpikir sebaliknya. Mari kita jelaskan kontradiksinya. Sejak awal tahun, pasar mengharapkan penurunan suku bunga utama Federal Reserve, dan selama ini, pasar telah bereaksi secara preemptif terhadap peristiwa ini. Fed belum memulai pelonggaran moneter. Namun, pelaku pasar mengaduk-aduk situasi, membuat perkiraan baru yang semakin tidak realistis, yang pada gilirannya tercermin dalam penjualan dolar. Pasar mengharapkan penurunan suku bunga pada akhir tahun hampir 1,5%, karena laporan terbaru tentang pasar tenaga kerja dan pengangguran sangat mengecewakan.

Jika kita mengabaikan ekspektasi berlebihan pasar akan penurunan suku bunga Fed (yang telah dibahas oleh Ketua Fed Jerome Powell pada beberapa kesempatan), fundamental mendukung dolar. Fed mempertahankan suku bunganya pada nilai puncak, dan inflasi tetap di atas tingkat target, sehingga tidak ada dasar untuk penurunan suku bunga. Ekonomi AS juga menunjukkan pertumbuhan yang kuat, sering kali melebihi ekspektasi pasar. Oleh karena itu, tidak ada tanda-tanda resesi, dan tidak ada yang diharapkan dalam waktu dekat.

Volatilitas rata-rata EUR/USD selama lima hari perdagangan terakhir hingga 9 Agustus adalah 83 pips, yang dianggap rata-rata. Kami mengharapkan pasangan ini bergerak antara level 1.0825 dan 1.0991 pada hari Jumat. Kanal regresi linier yang lebih tinggi mengarah ke atas, tetapi tren penurunan global tetap berlanjut. Indikator CCI masuk ke area jenuh beli untuk kedua kalinya, kembali memperingatkan potensi peralihan ke tren penurunan.

Level Support Terdekat:

• S1 – 1.0864
• S2 – 1.0803
• S3 – 1.0742

Level Resistensi Terdekat:

• R1 – 1.0925
• R2 – 1.0986
• R3 – 1.1047

Rekomendasi Perdagangan:

Pasangan EUR/USD mempertahankan tren penurunan global dan dalam kerangka waktu 4 jam, memulai koreksi ke bawah, yang dapat menandakan awal gelombang baru dari tren penurunan. Dalam ulasan sebelumnya, kami menyebutkan bahwa kami hanya mengharapkan penurunan dari euro. Kami tidak percaya euro dapat memulai tren global baru di tengah pelonggaran kebijakan moneter dari European Central Bank, sehingga pasangan ini kemungkinan besar akan berfluktuasi antara 1.0600 dan 1.1000 untuk sementara waktu. Untuk saat ini, tampaknya harga telah memantul dari batas atas saluran horizontal dan menuju ke batas bawah.

Penjelasan untuk Ilustrasi:

Kanal Regresi Linier: membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya mengarah ke arah yang sama, itu berarti tren tersebut kuat.

Garis Rata-rata Bergerak (pengaturan 20,0, dihaluskan): menentukan tren jangka pendek dan arah perdagangan yang harus dilakukan.

Level Murray: level target untuk pergerakan dan koreksi.

Level Volatilitas (garis merah): saluran harga yang mungkin di mana pasangan akan menghabiskan 24 jam berikutnya, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.

Indikator CCI: Memasuki area jenuh jual (di bawah 250) atau area jenuh beli (di atas +250) berarti pembalikan tren mendekati.