EUR/USD terus mengalami penurunan lemah sepanjang Kamis. Beberapa mungkin berpikir, dengan melihat grafik, bahwa harga anjlok beberapa kali pada Rabu dan Kamis. Namun, pada kenyataannya, volatilitas tetap pada tingkat yang sangat rendah. Tidak ada yang tampaknya membantu: baik data makroekonomi maupun peristiwa fundamental seperti pertemuan bank sentral. Oleh karena itu, hal pertama yang perlu dipahami adalah bahwa pasar masih ingin menahan diri dari perdagangan yang aktif.

Kita telah membicarakan hal ini sejak lama. Jika pasangan ini bergerak 40 pips setiap hari, mengharapkan pergerakan 100-pip pada setiap peristiwa adalah sia-sia. Dan bahkan jika pergerakan tersebut terjadi, itu akan menjadi pengecualian dari aturan. Dalam artikel kemarin, kami sengaja tidak membahas hasil pertemuan Federal Reserve, meskipun sebetulnya tidak ada yang perlu dibahas. Seperti yang diharapkan, suku bunga utama tetap tidak berubah, dan pidato Ketua Fed Jerome Powell dapat diartikan ke arah mana pun. Namun, kita dapat mencatat peningkatan retorika dovish dari Ketua Fed. Powell menyebutkan bahwa bank sentral mungkin menurunkan suku bunga utama pada bulan September. Dia tidak mengatakan bahwa Fed akan menurunkannya, tetapi bahwa mereka mungkin akan menurunkannya. Fed bisa saja menurunkan suku bunga nanti tahun ini atau bisa saja menurunkannya pada bulan Juli. Namun, frasa semacam ini tidak ada dalam pidato sebelumnya.

Kami masih percaya bahwa inflasi belum memungkinkan Fed untuk mempertimbangkan penurunan suku bunga. Powell mencatat bahwa inflasi melambat pada kuartal kedua, memberikan keyakinan bahwa indikator ini akan bergerak menuju 2%. Powell juga menyebutkan indeks PCE, yang mencapai 2,6% pada akhir kuartal kedua. Dia juga mencatat PCE inti, yang sebesar 2,9%. Menurutnya, indikator ini sangat penting tetapi bukan satu-satunya yang dipertimbangkan saat membuat keputusan kebijakan moneter.

Powell juga mengindikasikan bahwa kebijakan moneter akan tetap ketat untuk beberapa waktu, tetapi suku bunga mungkin mulai turun. Tingkat suku bunga saat ini jauh lebih tinggi daripada tingkat "netral", sehingga bahkan beberapa tahap pelonggaran akan mempertahankan kebijakan "ketat". Dari semua yang dikatakan Powell, dapat disimpulkan bahwa Fed mendekati penurunan suku bunga pertama mereka. Kami tidak percaya itu akan terjadi pada bulan September, tetapi pasar 100% yakin. Jadi mengapa dolar naik kemarin dan hari ini?

Ini sederhana—saluran horizontal pada TF 24-jam. Kami telah mengatakan selama beberapa minggu bahwa harga telah diperdagangkan antara level 1.0600 dan 1.1000 sejak awal tahun, dan latar belakang fundamental dan makroekonomi hanya memiliki dampak lokal pada pergerakan pasangan ini. Dan bahkan tidak selalu. Selama beberapa minggu, kami mengamati kenaikan euro yang tidak logis, dan sekarang kami bisa dan kemungkinan akan mengamati kenaikan dolar yang sama tidak logis. Kami juga menyebutkan bahwa pasar telah mengantisipasi penurunan suku bunga Fed pertama "secara lebih awal" selama 7-8 bulan. Ingat bahwa pada awalnya, semua orang mengharapkan penurunan suku bunga pada bulan Maret. Oleh karena itu, kami tidak mengharapkan pertumbuhan lebih lanjut dari pasangan EUR/USD. Pertama-tama, kami mengharapkannya jatuh ke sekitar level 1.0600 atau lebih.

Volatilitas rata-rata pasangan EUR/USD selama lima hari perdagangan terakhir hingga 2 Agustus adalah 47 pip, yang dianggap rendah. Kami mengharapkan pasangan ini bergerak antara level 1.0739 dan 1.0833 pada hari Jumat. Kanal regresi linier yang lebih tinggi mengarah ke atas, tetapi tren penurunan global masih berlanjut. Indikator CCI memasuki area overbought, sebagai peringatan tentang kemungkinan perubahan arah tren.

Level Support Terdekat:

• S1 – 1.0742
• S2 – 1.0681
• S3 – 1.0620

Level Resistance Terdekat:

• R1 – 1.0803
• R2 – 1.0864
• R3 – 1.0925

Rekomendasi Perdagangan:

Pasangan EUR/USD masih mempertahankan tren penurunan global; penurunan lemah berlanjut dalam kerangka waktu 4 jam. Dalam ulasan sebelumnya, kami menyebutkan bahwa kami hanya mengharapkan kelanjutan tren penurunan global. Kami tidak percaya bahwa euro dapat memulai tren global baru di tengah pelonggaran kebijakan moneter European Central Bank, sehingga pasangan ini kemungkinan akan berfluktuasi antara 1.0600 dan 1.1000 untuk beberapa waktu. Karena harga telah berbalik di bagian atas rentang ini, posisi short dengan target di sekitar level Murray "-1/8" - 1.0681 tetap valid.

Penjelasan untuk Ilustrasi:

Kanal Regresi Linier: membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya mengarah ke arah yang sama, itu berarti trennya kuat.

Garis Rata-Rata Bergerak (pengaturan 20,0, halus): menentukan tren jangka pendek dan arah di mana perdagangan harus dilakukan.

Level Murray: level target untuk pergerakan dan koreksi.

Level Volatilitas (garis merah): saluran harga yang mungkin di mana pasangan ini akan menghabiskan 24 jam berikutnya, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.

Indikator CCI: Memasuki area oversold (di bawah 250) atau area overbought (di atas +250) berarti pembalikan tren sedang mendekat.