EUR/USD diperdagangkan sedikit lebih tinggi hampir sepanjang hari Rabu. Seperti biasa, kami tidak akan menganalisis hasil rapat FOMC segera setelah acara tersebut berlangsung, karena kami percaya dibutuhkan setidaknya satu hari bagi pasar untuk "mencerna" semua informasi. Oleh karena itu, analisis tentang rapat bank sentral AS akan dilakukan besok. Saat ini, mari kita fokus pada peristiwa lain yang tak kalah penting dan menarik: laporan inflasi Zona Euro.
Kemarin, kami mengetahui bahwa Indeks Harga Konsumen meningkat dari 2,5% year-on-year menjadi 2,6%, sementara pasar mengharapkan angka tersebut menurun menjadi 2,4%. Apa arti dari angka-angka ini? Peluang untuk melihat pemotongan suku bunga European Central Bank kedua pada bulan September sedikit berkurang. Perwakilan ECB telah berulang kali menyatakan bahwa semuanya akan bergantung pada informasi makroekonomi yang masuk. Namun, pasar tidak peduli apa yang dikatakan oleh perwakilan ECB atau Federal Reserve. Pasar yang memutuskan kapan ECB harus memotong suku bunga dan seberapa sering Fed akan memotong suku bunga pada tahun 2024. Sayangnya, perwakilan bank sentral sejauh ini benar adanya.
Setelah rilis laporan di atas, euro, tentu saja, naik beberapa puluh pips, tetapi untuk mengatakan bahwa indikator ini menyebabkan volatilitas akan menjadi sebuah pernyataan yang berlebihan. Kami sering mengatakan bahwa masalah utama sekarang adalah volatilitas rendah, yang cenderung terus menurun. Ilustrasi di bawah ini dengan jelas menunjukkan apa yang kami maksud. Pasangan ini bergerak 40-45 pips per hari. Pada hari-hari terbaik, 60-80 pips. Dan hanya ada empat hari yang sangat sukses dalam satu setengah bulan terakhir. Apa yang bisa dibicarakan?
Fakta bahwa inflasi meningkat di Zona Euro, dengan sendirinya, tidak banyak berarti untuk euro. Tidak lagi. ECB telah mulai melonggarkan kebijakan moneter, sementara Fed tidak akan memulai setidaknya untuk beberapa bulan (kami tidak percaya pada pemotongan suku bunga di bulan September). Pasangan EUR/USD telah berada dalam kisaran sempit 1.06-1.10 selama tujuh bulan, diperdagangkan murni pada teknikal. Selama beberapa minggu, euro naik dengan alasan apapun, dan sekarang dolar dapat naik dengan cara yang sama.
Kemarin, laporan ADP tentang pekerjaan sektor swasta (mirip dengan NonFarm Payrolls) juga memberikan tekanan pada dolar. Sejujurnya, indikator ini selalu kurang signifikan dibandingkan NonFarm klasik, tetapi laporan mengecewakan lain dari AS memicu penurunan baru pada dolar. Namun, ketika pasar menerima laporan kuat dari AS, mereka juga tidak terburu-buru untuk membeli dolar. Oleh karena itu, kami menganggap flat pada timeframe harian sebagai tren utama. Perdagangan harus didasarkan pada ini. Kami percaya bahwa euro masih memiliki potensi untuk jatuh. Saat ini tidak ada sinyal pembalikan pada timeframe 4 jam.
Volatilitas rata-rata pasangan EUR/USD selama lima hari perdagangan terakhir hingga 1 Agustus adalah 44 pips, yang dianggap rendah. Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak antara level 1.0766 dan 1.0854 pada hari Kamis. Saluran regresi linier yang lebih tinggi mengarah ke atas, tetapi tren turun global tetap ada. Indikator CCI memasuki area overbought, yang merupakan peringatan tentang perubahan arah tren.
Level Support Terdekat:
- S1 – 1.0803
- S2 – 1.0742
- S3 – 1.0681
Level Resistance Terdekat:
- R1 – 1.0864
- R2 – 1.0925
- R3 – 1.0986
Rekomendasi Perdagangan:
Pasangan EUR/USD mempertahankan tren penurunan global; pergerakan turun terus berlanjut dalam kerangka waktu 4 jam. Dalam ulasan sebelumnya, kami menyebutkan bahwa kami hanya mengharapkan kelanjutan dari tren penurunan global. Kami tidak percaya euro dapat memulai tren global baru di tengah pelonggaran kebijakan moneter ECB, sehingga pasangan ini kemungkinan akan berfluktuasi antara 1.0600 dan 1.1000 untuk beberapa waktu. Karena harga telah berbalik di bagian atas kisaran ini, posisi short dengan target sekitar level Murray "-1/8" - 1.0681 tetap valid.
Penjelasan untuk Ilustrasi:
Saluran Regresi Linier – membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya mengarah ke arah yang sama, artinya tren tersebut kuat.
Garis Moving Average (pengaturan 20,0, smoothed) – menentukan tren jangka pendek dan arah di mana perdagangan harus dilakukan.
Level Murray – level target untuk pergerakan dan koreksi.
Level Volatilitas (garis merah) – saluran harga kemungkinan di mana pasangan ini akan menghabiskan 24 jam ke depan, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.
Indikator CCI: Memasuki area oversold (di bawah 250) atau area overbought (di atas +250) berarti pembalikan tren sedang mendekat.
