Pada hari Rabu, EUR/USD menunjukkan pergerakan naik yang kuat sepanjang hari. Meskipun pergerakannya sangat lemah di paruh pertama hari, pasar mulai tidak terkendali dan bergegas untuk menyingkirkan dolar AS tepat sebelum dan segera setelah laporan inflasi AS diterbitkan. Perlu dicatat bahwa ulasan ini tidak mempertimbangkan hasil pertemuan Federal Reserve dan pidato Ketua Fed Jerome Powell. Seperti yang telah kami sebutkan berkali-kali sebelumnya, lebih baik menganalisis peristiwa signifikan seperti itu tidak lebih awal dari sehari kemudian, ketika ketegangan pasar telah mereda.

Marilah kita kembali ke laporan inflasi. Angka utama melambat pada bulan Mei dari 3,4% menjadi 3,3%, hanya penurunan 0,1%. Inflasi inti melambat dari 3,6% menjadi 3,4%. Apa yang berubah? Intinya, tidak ada. Inflasi utama masih jauh dari target, dan Fed masih belum bisa mulai melonggarkan kebijakan moneter. Mari kita teliti lebih dalam laporan ini. Indeks Harga Konsumen turun menjadi 3% pada Juni tahun lalu, tepat satu tahun yang lalu. Bisa dikatakan bahwa selama 12 bulan terakhir, angka ini tidak hanya gagal melambat, tetapi sebenarnya meningkat. Ini sudah bekerja melawan potensi pelonggaran kebijakan moneter Fed. Selanjutnya, mari kita lihat perubahan inflasi selama setahun terakhir. Dari 3%, naik menjadi 3,7%, kemudian menurun menjadi 3,1%, lalu naik lagi menjadi 3,5%, dan sekarang turun menjadi 3,3%. Seperti yang kita lihat, angkanya hampir selalu berfluktuasi antara 3,0% dan 3,5%.

Dengan demikian, penurunan inflasi menjadi 3,3% pada bulan Mei tidak memungkinkan kesimpulan signifikan apa pun. Perubahan 0,1% dari tahun ke tahun hanyalah kebisingan, bukan tren. Namun demikian, pasar bereaksi terhadap laporan ini seolah-olah inflasi telah turun menjadi 3% atau bahkan lebih rendah. Kami setuju bahwa penurunan CPI yang lebih substansial bisa memicu penurunan dolar AS, tetapi kami tidak percaya itu akan mempengaruhi tren keseluruhan, yang mungkin telah bergeser ke arah penurunan beberapa hari yang lalu. Oleh karena itu, kami berharap euro melanjutkan penurunannya dan dolar menguat dalam hampir skenario apa pun.

Tentu saja, kami tidak bisa menentukan bagaimana pasar harus memperdagangkan. Tidak mungkin memprediksi tindakan pasar dengan akurat. Jadi, ada kemungkinan tren naik, yang telah terbentuk pada timeframe 4 jam selama dua bulan terakhir, akan berlanjut. Namun, dalam kasus itu, kami harus menyimpulkan hal yang sama seperti yang kami lakukan dalam beberapa minggu terakhir — pasar membeli euro untuk alasan yang tidak logis. Ingat bahwa minggu lalu Bank Sentral Eropa memutuskan untuk menurunkan suku bunga utama, menandai dimulainya seluruh siklus pelonggaran moneter. Sementara itu, bahkan dengan pelambatan inflasi pada bulan Mei, Fed tidak memiliki kesempatan untuk mulai menurunkan suku bunga dalam waktu dekat. Jika euro melanjutkan tren naiknya di bawah kondisi fundamental seperti itu, pergerakan pasangan ini tidak ada hubungannya dengan konsep "logika" dan "rasionalitas." Namun, kesimpulan harus ditarik setelah reaksi pasar terhadap hasil pertemuan Fed dan pidato Powell telah mereda.

Rata-rata volatilitas pasangan EUR/USD selama lima hari perdagangan terakhir hingga 13 Juni adalah 76 pips, yang dianggap sebagai nilai rata-rata. Kami memprediksi pasangan ini akan bergerak antara level 1.0771 dan 1.0923 pada hari Kamis. Kanal regresi linier yang lebih tinggi telah berbalik ke atas, tetapi tren penurunan global tetap berlanjut. Indikator CCI memasuki area oversold, tetapi saat ini kami tidak mengharapkan tren naik untuk dilanjutkan.

Level support terdekat:

S1 - 1.0803

S2 - 1.0742

S3 - 1.0681

Level resistensi terdekat:

R1 - 1.0864

R2 - 1.0925

R3 - 1.0986

Rekomendasi Perdagangan:

Pasangan EUR/USD mempertahankan tren penurunan global, tetapi pada TF 4-jam, pasangan ini sekali lagi terkonsolidasi di atas rata-rata bergerak. Dengan demikian, posisi long secara formal relevan saat ini, namun kami masih skeptis untuk membeli pasangan ini. Sayangnya, kemarin pasar bereaksi terhadap laporan inflasi seolah-olah Fed menurunkan suku bunga sebesar 0.5%. Adalah mungkin untuk kembali ke posisi short sekarang setelah harga menetap kembali di bawah garis rata-rata bergerak.

Penjelasan Ilustrasi:

• Kanal Regresi Linier – Membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya mengarah ke arah yang sama, itu berarti tren saat ini kuat.
• Garis Rata-Rata Bergerak (pengaturan 20.0, halus) – Menentukan tren jangka pendek dan arah perdagangan yang harus dilakukan saat ini.
• Level Murray – Level target untuk pergerakan dan koreksi.
• Level Volatilitas (garis merah) – Kanal harga yang mungkin terjadi di mana pasangan ini akan menghabiskan hari berikutnya, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.
• Indikator CCI – Masuknya ke area oversold (di bawah -250) atau area overbought (di atas +250) berarti pembalikan tren ke arah yang berlawanan akan segera terjadi.