Sepanjang hari Rabu, pasangan mata uang EUR/USD terus terkoreksi ke atas. Volatilitas tetap kembali rendah. Meskipun kita kadang-kadang mengalami periode volatilitas tinggi, kini volatilitas pasar terus berfluktuasi antara "rendah" dan "sedang" hampir setiap hari. Bagaimanapun, pergerakan saat ini tidak bisa disebut kuat. Dalam time frame 4 jam, pasangan ini mungkin menetap di atas garis moving average, tetapi semuanya bisa berubah beberapa kali pada akhir minggu. Ada banyak laporan penting, dan reaksi pasar mungkin berbeda untuk setiap laporan. Hampir mustahil untuk memprediksi di mana EUR/USD akan berada malam ini atau besok.
Pada hari Rabu, kami mencatat laporan inflasi Eropa. Sebelumnya, inflasi Jerman dipublikasikan, yang menunjukkan perlambatan menjadi 2,2% y/y. Kami kemudian berspekulasi bahwa inflasi Eropa secara keseluruhan akan terus melambat, karena Jerman adalah lokomotif perekonomian Eropa. Kemarin diketahui bahwa asumsi kami benar. Para ahli memperkirakan Indeks Harga Konsumen UE akan melambat menjadi 2,6%, tetapi kenyataannya, inflasi sudah turun menjadi 2,4%. Akibatnya, ECB mungkin akan menurunkan suku bunga untuk pertama kalinya bahkan di bulan April. Kami ragu regulator Eropa akan mengambil langkah seperti itu, tetap probabilitasnya meningkat secara signifikan pada hari Rabu.
Namun, reaksi pasar terhadap laporan inflasi tersebut tidak logis. Pada paruh pertama hari ini, euro menguat meskipun inflasi turun, yang menyiratkan peningkatan probabilitas retorika dan sikap dovish ECB. Dengan kata lain, ECB sekarang mungkin mempertimbangkan pelonggaran kebijakan moneternya lebih awal dari bulan Juni. Inflasi inti juga turun lebih banyak daripada perkiraan, mencapai 2,9% di bulan Maret. Berdasarkan data tersebut, mata uang Eropa seharusnya terus melemah pada paruh pertama hari ini.
Hal yang sama juga berlaku pada laporan ADP AS, yang menunjukkan nilai lebih tinggi daripada perkiraan pasar – 184 ribu berbanding 148 ribu. Namun laporan ini diabaikan. Sebaliknya, indeks ISM, sedikit di bawah ekspektasi, bekerja dengan kekuatan tiga kali lipat. Oleh karena itu, muncul kembali situasi yang telah kami amati beberapa kali dalam enam bulan terakhir. Euro mungkin menunjukkan pertumbuhan hanya karena pasar membelinya, mengabaikan latar belakang fundamental dan makroekonomi.
Tentu saja, kita bisa berharap untuk menghindari situasi seperti ini, tetapi dapat dimengerti bahwa kita tidak dapat memengaruhi pasar atau market maker. Mari pertimbangkan bahwa selama dua hari terakhir, kami menyaksikan koreksi teknikal langsung, yang tidak akan bertahan lama. Namun, jika statistik pasar tenaga kerja AS ternyata lebih lemah daripada perkiraan, dolar mungkin akan anjlok lebih dalam. Jika pasar menjualnya meskipun tidak ada alasan untuk melakukannya, apa yang akan dilakukan pasar ketika alasannya benar-benar muncul?
Dalam jangka menengah, kami masih memperkirakan pasangan EUR/USD akan turun. Dalam ime frame 24 jam, tidak ada tanda-tanda pergerakan naik baru.
Volatilitas rata-rata pasangan mata uang EUR/USD selama lima hari perdagangan terakhir pada tanggal 4 April sebesar 56 pip dan dikategorikan "rata-rata". Minggu ini, volatilitas lebih tinggi dibandingkan minggu sebelumnya karena banyaknya publikasi penting di AS dan UE. Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak di antara level 1,0772 dan 1,0884 pada hari Kamis. Channel regresi linier senior masih mengarah ke bawah, menunjukkan berlanjutnya tren menurun secara keseluruhan. Indikator CCI telah meninggalkan wilayah oversold tanpa menetap di sana, jadi kami tidak memperkirakan pertumbuhan euro akan berlanjut.
Level support terdekat:
S1 – 1.0803
S2 – 1.0773
S3 – 1.0742
Level resistance terdekat:
R1 – 1.0834
R2 – 1.0864
R3 – 1.0895
Pasangan EUR/USD telah menetap di atas garis moving average. Namun, pergerakannya jelas bersifat korektif, jadi kami yakin perlu menunggu sinyal jual yang baru dengan target di 1,0742 dan 1,0712. Kami memperkirakan penurunan menuju level 7, dan dalam beberapa bulan ke depan, menuju level 1,0200. Setelah kenaikan yang cukup panjang pada pasangan ini (yang kami anggap sebagai koreksi), kami tidak melihat alasan untuk mempertimbangkan posisi long. Bahkan dengan harga yang menetap di atas moving average. Volatilitas pada paruh pertama minggu ini cukup baik; kemungkinan besar akan tetap tidak lebih rendah pada hari-hari yang tersisa.
Penjelasan untuk Ilustrasi:
Channel regresi linier - membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya mengarah ke arah yang sama, berarti tren saat ini sedang kuat.
Garis moving average (pengaturan 20.0, diperhalus) - menentukan tren jangka pendek dan arah trading.
Level Murray - level target untuk pergerakan dan koreksi.
Tingkat volatilitas (garis merah) - kemungkinan channel harga dimana pasangan ini akan diperdagangkan pada hari berikutnya, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.
Indikator CCI - masuknya ke wilayah oversold (di bawah -250) atau overbought (di atas +250) menunjukkan tren akan segera berbalik ke arah berlawanan.
