Pasar Bergejolak: Saham AS Anjlok di Tengah Kekecewaan Terhadap Prospek Fed

Saham AS jatuh signifikan pada hari Rabu, dengan ketiga indeks acuan mencatat penurunan satu hari terbesar dalam beberapa bulan, karena keputusan Federal Reserve untuk memangkas suku bunga sebesar seperempat poin persentase gagal memenuhi harapan beberapa investor. Panduan Fed untuk tahun depan menunjukkan pendekatan yang lebih terukur terhadap pelonggaran moneter.

Suku Bunga Turun, Namun Kewaspadaan Tetap Ada

Federal Reserve telah memangkas suku bunga acuan sebesar 25 basis poin, menetapkan kisaran 4,25% hingga 4,50%. Namun, SEP Federal Reserve menunjukkan bahwa suku bunga hanya akan dipangkas setengah poin persentase pada akhir 2025. Perkiraan ini didasarkan pada ketahanan pasar tenaga kerja dan perlambatan inflasi yang terlihat dalam beberapa bulan terakhir.

Ekonomi Sedang Memanas

"Melihat revisi terhadap perkiraan ekonomi, jelas bahwa Fed tidak punya pilihan lain," ujar Ellen Hazen, kepala strategi pasar di F.L. Putnam Investment Management.

Menurutnya, data ekonomi saat ini terlihat jauh lebih kuat dari yang diperkirakan sebelumnya. "Ekonomi berkinerja jauh lebih kuat dari yang diharapkan, dan itu mungkin menjadi alasan bagi Fed untuk berhenti mengambil tindakan lebih lanjut," tambahnya.

Saham AS Anjlok Tajam: Apa yang Terjadi pada Pasar?

Indeks utama AS jatuh tajam ke zona merah pada hari Rabu, menunjukkan kerugian signifikan. Dow Jones Industrial Average anjlok 1.123,03 poin (2,58%) dan ditutup pada 42.326,87. S&P 500 turun 178,45 poin (2,95%) menjadi 5.872,16, dan Nasdaq Composite yang berfokus pada teknologi kehilangan 716,37 poin (3,56%), berhenti di 19.392,69.

Penurunan Bersejarah Dow: Rekor Terburuk Sejak 1974

Dow Jones mengalami periode penurunan terpanjang dalam beberapa dekade: penurunan ini berlanjut selama 10 sesi perdagangan berturut-turut. Terakhir kali serangkaian kerugian yang sangat berkepanjangan terjadi pada Oktober 1974, ketika indeks jatuh selama 11 hari berturut-turut. Dow dan S&P 500 juga mencatat penurunan persentase satu hari terbesar sejak 5 Agustus, sementara Nasdaq mencatat penurunan persentase satu hari terbesar sejak 24 Juli. Kinerja ini menguji para investor.

Kapitalisasi Kecil dalam Gejolak

Indeks Russell 2000, yang melacak saham berkapitalisasi kecil, anjlok 4,4%. Itu merupakan penurunan paling tajam sejak Juni 2022. Indeks Kapitalisasi Kecil secara umum dianggap lebih rentan terhadap perubahan kebijakan moneter, tetapi dapat memperoleh manfaat dari suku bunga yang lebih rendah ke depannya.

Keuntungan Tahun ini Tetap Kuat

Meski adanya gejolak baru-baru ini, pasar saham AS menunjukkan hasil yang kuat secara keseluruhan untuk tahun ini. Dow naik 12,3%, S&P 500 naik 23%, dan Nasdaq naik lebih dari 29%. Lonjakan ini sebagian besar didorong oleh keuntungan di sektor teknologi, meningkatnya minat pada kecerdasan buatan, dan harapan akan kebijakan moneter yang lebih longgar.

Optimisme investor juga didorong oleh harapan deregulasi dalam perubahan pemerintahan yang akan datang. Tim baru yang dipimpin oleh Presiden terpilih Donald Trump diharapkan menawarkan pendekatan yang lebih liberal terhadap kebijakan ekonomi, yang dapat memberikan dukungan tambahan bagi pasar.

Kekhawatiran Investor: Apakah Inflasi Akan Kembali Muncul?

Para investor menyatakan kekhawatiran tentang kemungkinan dampak kebijakan ekonomi Donald Trump. Beberapa langkah yang diusulkan, seperti pengenalan tarif, dapat menjadi katalisator untuk gelombang inflasi baru.

Volatilitas di Puncaknya

Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang mengukur ekspektasi volatilitas pasar jangka pendek, melonjak 11,75 poin ke level tertinggi empat bulan di 27,62. Ini menunjukkan meningkatnya kegelisahan di antara pelaku pasar yang bereaksi terhadap ketidakpastian dalam prospek ekonomi.

Imbal Hasil Obligasi Terus Naik

Pernyataan Fed mendorong imbal hasil Treasury lebih tinggi. Imbal hasil 10 tahun naik menjadi 4,518%, tertinggi sejak akhir Mei. Ini menambah tekanan pada pasar.

Strategi investasi Ross Mayfield dari Baird berkomentar: "Kenaikan imbal hasil obligasi, terutama hingga 4,5% hingga 5%, telah menjadi tantangan besar bagi pasar saham. Pertanyaannya adalah bagaimana pasar menafsirkan kebijakan: sebagai inflasi atau peningkatan pertumbuhan. Kedua skenario ini memiliki dampak kuat pada prospek 10 tahun."

Perkiraan Suku Bunga Fed

Pasar terus mempertimbangkan kemungkinan bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan Januari mereka. Namun, para investor telah merevisi ekspektasi pemotongan suku bunga 2025 mereka dari pemotongan 49 basis poin yang diharapkan segera setelah pengumuman the Fed.

Suku Bunga Tinggi sebagai Hambatan Pertumbuhan Saham

Suku bunga tinggi tetap menjadi hambatan utama bagi pasar saham. Mereka membuat aset yang lebih aman seperti obligasi menjadi lebih menarik dan juga membatasi kemampuan perusahaan untuk meningkatkan keuntungan mereka. Tekanan ini sangat terasa di tengah volatilitas pasar saat ini.

Semua Sektor S&P 500 Terkena Dampak: Siapa yang Terkena Dampak Terparah?

Rabu adalah hari merah untuk keseluruhan dari 11 sektor utama S&P 500. Kerugian terbesar adalah real estat, turun 4%, dan konsumen diskresioner, yang anjlok 4,7% memimpin penurunan. Hal ini mencerminkan kelemahan pasar secara keseluruhan di tengah ketidakpastian yang meningkat.

Sektor Cryptocurrency Terjun Bebas

Saham terkait cryptocurrency mengalami penurunan tajam, yang dipercepat setelah Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan bahwa Fed tidak diizinkan memiliki Bitcoin dan tidak memiliki rencana untuk memulai perubahan legislatif untuk melakukannya. Pada saat yang sama, rumor tentang kemungkinan pemerintahan Trump menciptakan cadangan cryptocurrency nasional telah menyebabkan turbulensi tambahan.

Di antara perusahaan yang terkena dampak:

• MicroStrategy (MSTR.O) kehilangan 9,5%;

• MARA Holdings (MARA.O) turun 12,2%;

• Riot Platforms (RIOT.O) turun 14,5%.

Rasio Penurun terhadap Pemenang: Pasar dalam Tekanan

Di Bursa Efek New York, jumlah penurun melebihi pemenang dengan rasio 9.489 banding 1, sementara di Nasdaq rasionya adalah 5,46 banding 1. Angka-angka ini menunjukkan arus keluar besar-besaran investor dari sebagian besar aset.

Level Tertinggi dan Terendah: Siapa yang Memecahkan Rekor?

Indeks S&P 500 mencatat enam level tertinggi baru dalam 52 minggu dan 27 level terendah baru. Nasdaq Composite menunjukkan kontras yang lebih tajam: 80 level tertinggi baru versus 264 level terendah baru, menyoroti skala ayunan pasar saat ini.

Aktivitas Trading: Lonjakan Volume

Volume trading di bursa AS mencapai 18,59 miliar saham, yang secara signifikan lebih tinggi dari rata-rata 14,36 miliar selama 20 hari trading terakhir. Peningkatan aktivitas ini menunjukkan kepanikan dan penilaian ulang aset yang cepat oleh pelaku pasar.

Pasar Asia Jatuh saat Tekanan Meningkat setelah Sinyal Fed

Pasar saham Asia jatuh pada hari Kamis, mengikuti penurunan Wall Street. Alasannya adalah pernyataan hawkish dari Federal Reserve AS, yang mengisyaratkan bahwa mereka akan mengambil pendekatan yang lebih terkendali terhadap pemotongan suku bunga tahun depan. Di tengah latar belakang ini, dolar mencapai level tertinggi dua tahun, sementara yen melemah setelah Bank of Japan memutuskan untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah.

Penurunan Luas di Seluruh Wilayah

Indeks terluas MSCI dari saham Asia-Pasifik di luar Jepang kehilangan 1,6%. Di antara yang paling terdampak:

• Indeks yang didominasi teknologi Taiwan (.TWII) turun 1,2%;

• Saham Australia (.AXJO) turun hampir 2%, mencerminkan sentimen pasar yang pesimistis secara keseluruhan.

Eropa Bersiap untuk Jatuh

Suasana suram juga dapat memengaruhi pasar Eropa. Indeks berjangka pagi menunjukkan penurunan:

• Eurostoxx 50 diperkirakan turun 1,5%;

• DAX Jerman diperkirakan turun 1,2%;

• FTSE Inggris diperkirakan turun 1%.

Yen di Titik Terendah: Di Bawah Tekanan dari Dolar yang Kuat

Di pasar valuta asing, yen Jepang mencapai titik terendah dalam satu bulan di 155,48 per dolar, sebagai akibat langsung dari keputusan Bank of Japan untuk mempertahankan suku bunga. Yen diperdagangkan sekitar 155,3 per dolar, mendekati akhir terlemah dari kisaran tahun ini. Kekuatan dolar dan suku bunga Jepang yang relatif rendah terus membebani mata uang nasional.

Fokus: Gubernur Bank of Japan dan Masa Depan Suku Bunga

Para investor dengan antusias menunggu komentar dari Gubernur Bank of Japan, Kazuo Ueda. Komentarnya dapat memberikan wawasan tentang waktu dan besaran potensi kenaikan suku bunga tahun depan. Para trader saat ini memperkirakan kenaikan suku bunga sebesar 46 basis poin pada akhir 2025.

Indeks Dolar berada di Puncaknya

Sinyal The Fed untuk menahan pemotongan suku bunga telah menjadi pendorong kenaikan dolar. Indeks dolar, yang mencerminkan kekuatan mata uang Amerika terhadap enam pesaing utamanya, telah mencapai titik tertinggi sejak November 2022. Pada hari Kamis, indeks ini berada di 108,08.

Imbal hasil obligasi meningkat

Imbal hasil obligasi AS 10 tahun terus meningkat, mencapai puncak tujuh bulan di 4,524% pada hari Rabu. Imbal hasil terakhir berada di 4,514%, menambah tekanan pada pasar keuangan global.

Cryptocurrency: Bitcoin di bawah tekanan

Bitcoin jatuh sementara di bawah $100.000 setelah Ketua Fed Jerome Powell mengatakan bank sentral tidak tertarik untuk berpartisipasi dalam inisiatif pemerintah untuk mengumpulkan cryptocurrency. Komentar ini menambah ketidakpastian di pasar aset digital.

Pound Sterling dan keputusan Bank of England

Pound Inggris bertahan stabil di $1,25835 menjelang pertemuan Bank of England. Bank sentral diharapkan mempertahankan suku bunga pada level saat ini meskipun ada tanda-tanda perlambatan pertumbuhan ekonomi. Keputusan ini dapat memengaruhi dinamika masa depan mata uang Inggris.

Emas naik, minyak turun

Emas kembali menguat, naik 0,8% menjadi $2.609 per ons. Pada saat yang sama, harga minyak turun, karena pasar khawatir tentang penurunan permintaan global, yang meningkatkan tekanan pada sumber daya energi.