Pasar Saham Pulih Setelah Perdagangan yang Tidak Stabil
Indeks saham dunia naik pada hari Kamis meskipun ada sentimen beragam di kalangan investor. Prediksi Nvidia menjadi topik utama trading, yang meskipun masih positif, tidak memenuhi harapan pasar. Pada saat yang sama, Bitcoin melanjutkan pergerakannya yang meyakinkan, mendekati angka psikologis $100.000.
Nvidia: Rekor dan Kekecewaan
Saham Nvidia (NVDA.O), perusahaan yang teknologinya membentuk masa depan kecerdasan buatan, memulai sesi dengan lonjakan mengesankan, mencapai maksimum historis. Namun, dinamikanya kemudian melambat, dan pada penghujung hari, pertumbuhannya hanya 0,53%. Para investor mengkhawatirkan prediksi perusahaan: pertumbuhan pendapatan yang diperkirakan menunjukkan level paling rendah dalam tujuh kuartal terakhir.
"Hasil Nvidia masih mengesankan, tetapi kurangnya prospek yang lebih cerah untuk kuartal keempat mungkin telah sedikit mendinginkan antusiasme pasar," komentar Garrett Melson, ahli strategi portofolio di Natixis Investment Managers.
Wall Street: Pertumbuhan Terlepas dari Penurunan Besar
Di bursa Amerika, sesi berakhir dengan catatan positif. Indeks utama naik, dipimpin oleh kenaikan di sektor utilitas, keuangan, konsumen, dan industri. Namun, layanan komunikasi tetap di zona merah, dipimpin oleh penurunan signifikan di Alphabet (GOOGL.O), yang turun 6%.
Alphabet menghadapi tantangan baru karena otoritas AS menuntut Google untuk meninggalkan peramban Chrome-nya guna menghilangkan dominasinya dalam pencarian internet. Gugatan ini membuat para investor gugup dan saham raksasa teknologi tersebut merosot.
Tantangan Lebih Lanjut untuk Pasar
Terlepas dari penutupan yang optimists, para investor terus memantau dengan cermat prediksi perusahaan dan situasi makroekonomi. Ekspektasi Bitcoin dan kinerja masa depan perusahaan teknologi terbesar tetap menjadi tema utama untuk pasar.
Dow Berjaya, Nasdaq Naik Moderat
Indeks saham AS mengakhiri sesi dengan tingkat pertumbuhan yang bervariasi. Dow Jones Industrial Average menguat 1,06% menjadi 43,870.35, mencatatkan kenaikan kuat. S&P 500 yang berbasis luas naik 0,53% menjadi 5,948.71. Namun, Nasdaq Composite relatif datar, naik tipis sebesar 0,03% menjadi 18.972,42.
Eropa: Teknologi, Energi Pimpin Kenaikan
MSCI Global Index, yang mencatat jejak saham di seluruh dunia, juga menunjukkan momentum positif, menguat 0,38% menjadi 851.05. Namun, indeks ini hari ini bergejolak karena ketidakpastian melanda pasar. Saham Eropa, yang diwakili oleh STOXX (.STOXX), naik 0,41%, dipimpin oleh rally di sektor teknologi dan energi.
"Ada sedikit kekosongan berita di pasar saat ini, yang membuat sulit untuk menentukan arah yang jelas," ujar Garrett Melson, ahli strategi portofolio di Natixis Investment Managers.
Bitcoin Menuju $100.000
Pasar cryptocurrency terus mengesankan, dengan Bitcoin, mata uang digital terbesar di dunia, secara bertahap menuju angka $100.000. Cryptocurrency ini telah naik 3,75% dalam 24 jam terakhir untuk mencapai $98.005. Bitcoin telah naik lebih dari 40% sejak Donald Trump memenangkan pemilu presiden pada 5 November. Para investor mengaitkan momentum ini dengan ekspektasi bahwa pemerintahan baru akan menguntungkan bagi cryptocurrency.
Ethereum Menguat
Bukan hanya Bitcoin yang menunjukkan kekuatan: Ethereum juga menunjukkan hasil yang luar biasa. Cryptocurrency ini telah naik 8,77% untuk mengakhiri hari di $3.350,80.
Menteri Keuangan dalam Sorotan Investor
Pasar dengan tegang menunggu penunjukan Menteri Keuangan dalam pemerintahan Trump yang baru. Pilihan ini akan menjadi kunci untuk menerapkan kebijakan yang mencakup pemotongan pajak, deregulasi, dan inisiatif tarif impor.
Pasar global saat ini menunggu panduan baru, dengan cryptocurrency sudah bertaruh pada kebijakan ekonomi yang lebih longgar. Para investor terus memantau dengan cermat tindakan Trump dan dampaknya pada arena keuangan global.
Pasar Tenaga Kerja yang Kuat Dukung Dolar
Dolar AS naik di tengah penurunan klaim pengangguran yang tidak terduga, menunjukkan pasar tenaga kerja yang tangguh. Pernyataan dari para pejabat Federal Reserve, yang menekankan kemungkinan berlanjutnya kenaikan suku bunga, menjadi faktor tambahan.
Namun, pergerakan mata uang bervariasi. Dolar turun 0,62% terhadap yen Jepang, turun ke 154,45, tetapi menguat terhadap franc Swiss sebesar 0,29%, mencapai 0,887.
Indeks Dolar Menguat
Indeks dolar, yang melacak dolar terhadap sekelompok mata uang utama, naik 0,37% menjadi 107, level tertinggi dalam 13 bulan. Sebaliknya, euro melemah, turun 0,41% menjadi $1,0479.
Rusia dan Ukraina Guncang Pasar Minyak
Harga minyak melonjak tajam, naik sekitar 2%, setelah laporan pertukaran rudal antara Rusia dan Ukraina, meningkatkan kekhawatiran atas stabilitas pasokan minyak mentah ke pasar global.
Futures minyak mentah Brent naik 1,95% menjadi $74,23 per barel, sementara futures WTI naik 2% menjadi $70,10. Para investor khawatir bahwa ketegangan geopolitik dapat terus mendorong harga naik.
Sesi Pertumbuhan Keempat Berturut-turut
Pasar emas menunjukkan dinamika positif, memperkuat posisinya sebagai aset safe-haven. Emas spot naik 0,8%, mencapai $2.671,28 per ons. Futures emas AS juga naik, menambah 0,9% dan mencapai $2.674,90.
Pertumbuhan emas disertai dengan meningkatnya minat dari para investor yang mencari stabilitas di tengah ketidakpastian ekonomi global dan risiko geopolitik.
Pasar Keuangan: Tantangan dan Peluang Baru
Kombinasi faktor ekonomi seperti pasar tenaga kerja yang kuat dan komentar Fed dengan risiko geopolitik menciptakan lingkungan yang tidak stabil, tetapi kaya peluang bagi para investor. Pasar mata uang dan komoditas terus bereaksi terhadap latar belakang berita yang berubah dengan cepat, membuat pemilihan strategi menjadi kunci keberhasilan.
Mengapa AS Pertahankan Kepemimpinannya?
Saham AS terus memperkuat posisinya, secara signifikan mengungguli rekan-rekan global. Para investor mengaitkan ini dengan harapan untuk pelaksanaan program ekonomi Presiden terpilih Donald Trump. Namun, kunci keberhasilannya adalah kemampuan pemerintahan untuk menghindari semakin intensnya ketegangan perdagangan dan menjaga defisit anggaran tetap terkendali.
S&P 500 (.SPX) telah naik 24%, yang mengesankan pada tahun 2024, melampaui tolok ukur utama di Eropa, Asia, dan pasar negara berkembang. Premi indeks AS atas indeks MSCI dari lebih dari 40 negara telah mencapai 22 kali return yang diharapkan, menurut LSEG Datastream. Ini adalah kesenjangan terbesar dalam 20 tahun terakhir.
Teknologi dan Ekonomi di Sisi AS
Meski lebih dari satu dekade dominasi saham AS, kesenjangan semakin melebar tahun ini, berkat pertumbuhan ekonomi AS yang kuat dan pendapatan perusahaan yang kuat. Sektor teknologi terus menjadi kekuatan pendorong, dengan kegembiraan seputar kecerdasan buatan mendorong pertumbuhan perusahaan seperti Nvidia (NVDA.O).
Gelombang Baru Investasi dalam Teknologi
Nvidia, pemimpin yang diakui dalam chip AI, terus menjadi barometer bagi perusahaan teknologi. Keberhasilan Nvidia dan pemain lain di industri menunjukkan bahwa para investor bertaruh pada masa depan teknologi, yang akan didefinisikan oleh kecerdasan buatan.
"Pasar saham AS saat ini bermain dengan kekuatannya: inovasi, keuntungan perusahaan, dan ketahanan ekonomi," ujar para analis.
Berapa lama AS akan mempertahankan kepemimpinannya?
Meski situasi saat ini tampak optimis, pasar tidak kebal terhadap risiko. Para investor memantau dengan cermat langkah-langkah pemerintahan baru, terutama pada kebijakan pajak, tarif, dan anggaran. Setiap penyimpangan dari jalur ini bisa menjadi titik balik bagi pasar.
Kompetisi Global: Bisakah Dunia Kejar AS?
Sementara wilayah lain, termasuk Eropa dan pasar berkembang, sedang menghadapi tantangan seperti pertumbuhan ekonomi yang melambat dan ketidakstabilan geopolitik, AS terus menjadi standar. Namun, persaingan tidak mereda, dan pasar global mungkin mulai mengejar ketertinggalan dalam beberapa tahun mendatang.
Saham AS tetap berada di puncak, tetapi pertanyaannya adalah berapa lama posisi ini akan bertahan. Par ainvestor harus siap menghadapi perubahan dan mengamati perkembangan dengan cermat.
Pajak, Deregulasi, dan Tarif: Resep untuk Sukses?
Platform ekonomi Donald Trump yang mencakup pemotongan pajak, deregulasi, dan penggunaan tarif sebagai alat pengaruh telah memicu reaksi beragam. Namun, banyak ahli percaya bahwa langkah-langkah ini dapat memperkuat kepemimpinan AS di panggung global, meskipun ada kemungkinan efek samping seperti inflasi dan konflik perdagangan.
"Mengingat sifat stimulatif dari kebijakan pemerintahan baru, saham AS akan berjuang untuk menemukan pesaing yang layak setidaknya hingga akhir 2025," ujar Venu Krishna, kepala strategi ekuitas AS di Barclays.
Investor Pilih AS
Setelah pemilu 5 November, aliran dana ke dana ekuitas AS mencapai rekor tertinggi. Dalam minggu setelah pemungutan suara, para investor telah mengalirkan lebih dari $80 miliar ke aset AS. Sebaliknya, pasar Eropa dan pasar berkembang mengalami arus keluar modal yang signifikan, menurut Deutsche Bank.
Perubahan prioritas ini mencerminkan meningkatnya kepercayaan pada pasar AS di tengah harapan untuk return yang lebih tinggi dan stabilitas.
Perusahaan AS terus Dominasi
Salah satu alasan utama ketahanan pasar AS adalah pertumbuhan pendapatan perusahaan yang mengesankan. LSEG Datastream memproyeksikan pendapatan S&P 500 akan tumbuh 9,9% pada 2024 dan 14,2% pada 2025.
Sebagai perbandingan, indeks Stoxx 600 Eropa diperkirakan tumbuh lebih sedikit: 1,8% tahun ini dan 8,1% tahun depan. Kesenjangan ini menyoroti keunggulan AS dalam profitabilitas perusahaan.
"Amerika tetap menjadi wilayah dengan pertumbuhan pendapatan tertinggi dan mempertahankan profitabilitas yang kuat," ujar Michael Arone, kepala strategi investasi di State Street Global Advisors.
Apa Selanjutnya untuk Pasar?
Para ahli menyatakan bahwa meskipun pasar global mulai mengejar AS, pasar AS akan tetap menjadi titik daya tarik utama bagi investor karena pertumbuhannya yang berkelanjutan dan kebijakan pro-bisnis.
Namun, pertanyaannya tetap sama: apakah pemerintahan Trump dapat menyeimbangkan reformasi ambisius tanpa menyebabkan efek samping yang dapat merusak kesuksesan ini? Para investor akan terus mengamati setiap langkah, menilai bagaimana pelaksanaan program ekonomi akan mempengaruhi dinamika pasar global.
$14 tTriliun Versus Eropa: Ketidakseimbangan Semakin Besar
Sejumlah perusahaan teknologi terbesar AS berperan penting dalam kepemimpinan ekonomi negara tersebut. Lima raksasa - Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, dan Alphabet - bernilai sekitar $14 triliun. Sebagai perbandingan, kapitalisasi pasar dari semua 600 perusahaan dalam indeks STOXX 600 Eropa adalah sekitar $11 triliun, menurut data LSEG.
Kinerja kuat dari korporasi-korporasi ini yang menyumbang sebagian besar pertumbuhan indeks S&P 500, menjadikannya favorit bagi investor.
Pertumbuhan PDB Lampaui Indikator Global
Prediksi untuk tahun-tahun mendatang menunjukkan bahwa Amerika Serikat akan terus melampaui negara lain dalam hal pertumbuhan ekonomi. Menurut prediksi Dana Moneter Internasional, PDB AS akan meningkat sebesar 2,8% pada 2024 dan 2,2% pada 2025. Sebagai perbandingan, ekonomi negara-negara zona euro memperkirakan pertumbuhan yang lebih kecil: 0,8% tahun ini dan 1,2% tahun depan.
Keunggulan ini didorong oleh dukungan kuat untuk sektor teknologi, yang terus menjadi mesin pengembangan.
Bea Impor Sebagai Alat Tekanan
Salah satu inisiatif utama Donald Trump adalah meningkatkan tarif impor. Mike Mullaney, direktur penelitian pasar global di Boston Partners, percaya bahwa langkah-langkah tersebut, meskipun dengan biaya tertentu, akan memperkuat posisi Amerika Serikat.
"Jika tarif dalam kisaran 10-20% dikenakan pada barang-barang dari Eropa, mereka akan menderita jauh lebih banyak daripada kita," ujar Mullaney.
Trump bertaruh pada perlindungan pasar Amerika, yang bisa menjadi tuas tambahan untuk memperkuat ekonomi.
Kontrol Republik Perkuat Posisinya
Konsolidasi kekuasaan Republik di Washington membuka lebih banyak peluang bagi Trump untuk melaksanakan agendanya. Ini sudah memengaruhi prediksi para ekonom. Deutsche Bank telah meningkatkan ekspektasinya untuk pertumbuhan PDB AS pada tahun 2025, meningkatkan prediksinya dari 2,2% menjadi 2,5%.
Dukungan politik dari pemerintahan Trump, kepemimpinan teknologi, dan rencana ambisius untuk reformasi ekonomi menjadikan Amerika Serikat pemain sentral di panggung dunia. Satu-satunya pertanyaan adalah berapa lama ia akan mampu mempertahankan keunggulan ini.
Kemampuan Terbatas Kongres
Sementara pemotongan pajak dan deregulasi tetap menjadi pendorong utama program ekonomi Donald Trump, mayoritas tipis di Kongres dapat membatasi pelaksanaan inisiatif yang paling radikal. Di antaranya adalah tarif impor, yang telah menyebabkan perdebatan aktif. Seperti yang dicatat para analis, pemerintahan akan mempertimbangkan reaksi pasar untuk menghindari tekanan yang tidak semestinya.
Perkiraan S&P 500: Dari 5100 Hingga 6600
Para ahli di UBS Global Wealth Management memprediksi bahwa indeks S&P 500 bisa mencapai 6600 tahun depan. Pertumbuhan tersebut disebabkan oleh beberapa faktor: kemajuan dalam kecerdasan buatan, suku bunga yang lebih rendah, reformasi pajak, dan deregulasi.
Namun, skenario perang dagang skala penuh dengan Tiongkok dan mitra lainnya bisa memiliki konsekuensi negatif. Jika negara-negara mulai mengambil tindakan balasan terhadap tarif Amerika, indeks ini bisa turun ke 5.100 poin. UBS menekankan bahwa dalam kasus ini, pasar global juga akan menderita.
Kontrak Pemerintah dan Farmasi dalam Tekanan
Tidak semua industri antusias dengan reformasi Trump. Kekhawatiran terhadap pengurangan birokrasi telah memukul saham kontraktor pemerintah. Produsen obat juga dalam situasi sulit setelah penunjukan Robert F. Kennedy Jr., seorang skeptis vaksin terkenal, sebagai kepala Departemen Kesehatan dan Layanan Kemanusiaan.
Keputusan semacam itu menciptakan ketidakpastian bagi sektor-sektor tertentu dari ekonomi, meningkatkan volatilitas di pasar saham.
Defisit Anggaran dan Obligasi dalam Tekanan
Pemotongan pajak yang radikal membawa risiko peningkatan utang nasional. Ketakutan inilah yang memicu penjualan obligasi AS belakangan ini, yang menyebabkan peningkatan imbal hasil pada obligasi 10 tahun.
Pakar keuangan memperingatkan bahwa kemungkinan peningkatan defisit dapat menekan pasar, menciptakan masalah untuk investasi jangka panjang.
Di Ambang Perubahan: Apa yang Diharapkan dari Kebijakan Trump?
Reformasi yang dijanjikan oleh pemerintahan menciptakan peluang dan risiko. Prediksi untuk ekonomi AS tetap kuat, tetapi pelaksanaannya akan bergantung pada kemampuan untuk menemukan keseimbangan antara inisiatif ambisius dan reaksi pasar.
Para investor, pada gilirannya, mengamati setiap langkah dengan cermat untuk menyesuaikan strategi mereka tepat waktu dalam lingkungan ekonomi yang berubah dengan cepat.
