Fed Tidak Tergesa-gesa Memotong Suku Bunga

Indeks saham AS mengakhiri sesi trading di wilayah negatif pada hari Kamis, dipicu oleh pernyataan Ketua Federal Reserve Jerome Powell, yang menegaskan bahwa suku bunga tidak diperkirakan akan dipangkas dalam waktu dekat. Menurutnya, situasi ekonomi saat ini memungkinkan The Fed untuk bertindak secara seimbang, tanpa terburu-buru melonggarkan kebijakan moneter.

Dalam pembicaraannya pada sebuah acara di Dallas, Powell menekankan bahwa ekonomi AS terus menunjukkan pertumbuhan, level pekerjaan tetap stabil, dan inflasi masih melebihi target 2%. Ini berarti penting bagi regulator untuk berhati-hati sebelum mengambil langkah untuk melonggarkan kebijakan.

Perkiraan Suku Bunga Telah Disesuaikan

Di tengah pernyataan ini, ekspektasi investor telah berubah secara signifikan. Meskipun beberapa trader masih bertaruh pada pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember, kemungkinan skenario tersebut turun menjadi 62%. Sehari sebelumnya, kemungkinannya adalah 76%, dan pada hari Rabu mencapai 82,5%, menurut data dari alat CME FedWatch.

Indeks Turun

Indeks utama Wall Street mengakhiri hari di zona merah. Dow Jones Industrial Average (.DJI) kehilangan 207,33 poin, atau 0,47%, berakhir di 43.750,86. S&P 500 yang lebih luas (.SPX) turun 36,21 poin, atau 0,60%, berakhir di 5.949,17. Nasdaq Composite yang berfokus pada teknologi (.IXIC) turun 123,07 poin, atau 0,64%, berakhir di 19.107,65.

Data Inflasi

Komentar Powell muncul tak lama setelah rilis data harga produsen. Indeks harga produsen Oktober untuk permintaan akhir naik 0,2% dari bulan sebelumnya, sesuai dengan ekspektasi analis. Namun, kenaikan tahunan sebesar 2,4% sedikit lebih tinggi dari yang diharapkan, menambah sikap hati-hati The Fed.

Sesi trading hari Kamis menunjukkan bahwa ekspektasi investor tidak selalu sesuai dengan kenyataan. Pernyataan Powell mengingatkan pasar bahwa pelonggaran kebijakan membutuhkan waktu, dan ketahanan ekonomi adalah tujuan utama regulator.

Klaim Manfaat Menurun

Untuk pekan yang berakhir pada 9 November, jumlah klaim pengangguran di Amerika Serikat menurun sebesar 4.000 menjadi 217.000, dengan memperhitungkan penyesuaian musiman. Angka ini lebih rendah dari perkiraan analis, menunjukkan stabilitas yang berkelanjutan di pasar tenaga kerja.

Inflasi Tetap Menjadi Tantangan

"Semakin banyak data yang mengonfirmasi bahwa inflasi tetap di atas target 2%," ujar Melissa Brown, direktur pelaksana proyek penelitian di SimCorp di New York.

Ahli tersebut juga menekankan bahwa meskipun data baru umumnya sesuai dengan ekspektasi, investor sering berhenti sejenak untuk menganalisis situasi lebih detail: "Terkadang mereka bertanya, 'Apa arti sebenarnya dari ini?' Hal tersebut menambah ketidakpastian tentang bagaimana The Fed akan merespons setelah pertemuan Desember."

Politik: Ekspektasi Tarif

Setelah pemilu, pasar mengalihkan fokusnya ke potensi tekanan inflasi yang dapat timbul dari perubahan kebijakan. Langkah-langkah yang diantisipasi, seperti kenaikan tarif yang dijanjikan oleh pemerintahan baru Presiden terpilih Donald Trump, sudah mulai memengaruhi sentimen.

Kewaspadaan pada The Fed

Beberapa pejabat Federal Reserve kembali fokus pada risiko inflasi, mempertimbangkan kapan dan seberapa banyak untuk memotong suku bunga untuk menghindari reaksi balik.

Tom Barkin, Presiden Fed Richmond, menyuarakan kewaspadaan yang menunjuk pada kenaikan upah dari perjanjian serikat pekerja dan risiko lebih banyak tarif. Beliau mengatakan bahwa hal itu dapat menyebabkan pembuat kebijakan mempertimbangkan kembali keyakinan mereka bahwa inflasi terkendali.

Industri Mengalami Tekanan

Dari 11 sektor utama di S&P 500, sektor industri adalah yang paling merugi. Subsektor industri (.SPLRCI) turun 1,7% pada hari itu, dengan penurunan terbesar datang dari saham pertahanan, yang sebelumnya mencatatkan keuntungan kuat segera setelah pemilu.

Ketidakpastian di Depan

Penurunan klaim pengangguran menunjukkan stabilitas pasar tenaga kerja, tetapi ketidakpastian mengenai inflasi dan tindakan kebijakan terus membebani pasar. Pelaku pasar menunggu lebih banyak keputusan dari The Fed yang dapat menentukan arah ekonomi dalam beberapa bulan mendatang.

Raksasa Pertahanan Merosot

Saham perusahaan pertahanan besar RTX Corp (RTX.N) berakhir Kamis turun 3,9%, mencapai titik terendah sejak 19 September. General Dynamics (GD.N) juga mengalami penurunan besar, jatuh 6,9% ke titik terendah sejak 31 Oktober.

Disney Mendukung Dow

Dow mampu mengimbangi sebagian kerugian berkat kenaikan 6% di Walt Disney (DIS.N). Raksasa hiburan ini melampaui ekspektasi laba kuartalan Wall Street dan memberikan prospek positif untuk tahun-tahun mendatang, yang memperkuat posisi perusahaan di pasar.

Sektor Konsumen Diskresioner Tertekan

Sektor konsumen diskresioner (.SPLRCD) menjadi yang kedua terburuk di antara semua sektor S&P 500, kehilangan 1,5%. Tekanan utama di sektor ini adalah pada produsen kendaraan listrik.

Saham Tesla (TSLA.O) turun 5,8%, sementara Rivian Automotive (RIVN.O) jatuh hingga 14,3% setelah analis mengatakan kredit pajak $7.500 untuk pembeli kendaraan listrik bisa dihapuskan sebagai bagian dari reformasi pajak yang direncanakan oleh pemerintahan Trump yang baru.

Tapestry Memecahkan Rekor

Di tengah penurunan umum, beberapa perusahaan menunjukkan kenaikan tajam. Tapestry (TPR.N), perusahaan induk dari merek Coach, melonjak 12,8% ke titik tertinggi sejak Juli 2013 setelah perusahaan mengatakan akan mengakhiri kesepakatan senilai $8,5 miliar dengan Capri Holdings (CPRI.N) menyusul putusan pengadilan AS.

Sementara itu, Capri juga menunjukkan kenaikan 4,4% meskipun kesepakatan dibatalkan.

Pasar yang Beragam

Trading hari Kamis menunjukkan pergerakan kuat di berbagai sektor. Pembuat pertahanan dan kendaraan listrik menghadapi tekanan, sementara Disney dan Tapestry muncul sebagai titik pertumbuhan. Para investor terus mengamati perkembangan politik dan ekonomi dengan cermat, karena dapat berdampak dramatis pada tren pasar.

NYSE: Penurunan Lebih Banyak dari Kenaikan

Di Bursa Efek New York (NYSE), jumlah saham yang berakhir lebih rendah jauh melebihi yang naik, dengan rasio 1,8 banding 1. Namun, ada 177 level tertinggi baru dan 90 level terendah baru selama 52 minggu terakhir, menyoroti gambaran yang beragam.

Nasdaq: Sentimen Bearish

Di Nasdaq, 1.362 saham naik, sementara 2.912 turun. Rasio penurunan terhadap kenaikan adalah 2,14 banding 1, menunjukkan dominasi sentimen negatif yang jelas. S&P 500 mencatat 26 level tertinggi baru dan 12 level terendah baru untuk tahun ini, sementara Nasdaq Composite mencatat 81 level tertinggi baru dan 190 level terendah baru.

Aktivitas Trading yang Tinggi

Total volume perdagangan di bursa AS mencapai 15,34 miliar saham, jauh di atas rata-rata 13,68 miliar selama 20 sesi terakhir. Aktivitas semacam ini menunjukkan minat investor yang kuat meskipun ada volatilitas pasar.

Kesepakatan Trump Mengubah Lanskap

Laporan pendapatan kuartal ketiga mengungkapkan langkah-langkah strategis dari hedge fund. Fokusnya adalah pada sektor keuangan, Tesla, dan operator penjara swasta. Investasi ini, yang dikenal sebagai "Kesepakatan Trump," menunjukkan sensitivitas tinggi terhadap peristiwa politik.

Sebelum pemilihan, saham yang terkait dengan agenda politik Donald Trump mengalami fluktuasi signifikan. Namun, setelah kemenangannya, aset-aset ini mulai menunjukkan pertumbuhan yang stabil, memenuhi ekspektasi investor.

Ketidakpastian dan Tren

Pasar AS terus beradaptasi dengan perubahan politik dan data makroekonomi. Peningkatan aktivitas di tengah sejumlah besar saham yang jatuh menyoroti ketidakpastian yang mendominasi pelaku pasar. Sementara itu, investasi strategis dalam "Kesepakatan Trump" mengonfirmasi bahwa politik tetap menjadi pendorong kuat untuk sektor-sektor tertentu dalam ekonomi.

Keuangan dalam Fokus

Bridgewater Associates, Coatue Management, dan D1 Capital Partners termasuk di antara hedge fund yang meningkatkan investasi mereka dalam saham bank setelah pemilihan AS. Kemenangan Donald Trump telah meningkatkan ekspektasi pelonggaran regulasi di industri keuangan, yang menjadi katalis pertumbuhan di sektor perbankan, menurut dokumen yang diterbitkan pada hari Kamis.

Bridgewater: bertaruh pada pemain besar

Bridgewater Associates, yang didirikan oleh Ray Dalio, mengakhiri bulan September dengan memperkuat posisi di raksasa keuangan seperti Goldman Sachs (GS.N), Morgan Stanley (MS.N), Wells Fargo (WFC.N), Bank of New York Mellon (BK.N), dan Citigroup (C.N). Langkah terbaru dari dana ini adalah menciptakan posisi di Bank of America (BAC.N).

Taruhan terbesar Bridgewater adalah pada Wells Fargo, dengan kepemilikan dalam portofolio yang bernilai $79,6 juta pada akhir September.

Indeks Bank Melonjak

Indeks KBW, yang mengukur kesehatan sektor perbankan, telah naik sekitar 17% sejak akhir September dan telah meningkat sekitar 12% sejak pemilihan 5 November. Angka-angka ini menyoroti ekspektasi positif pasar terkait dengan perubahan kebijakan.

Transparansi Portofolio dalam Retrospeksi

Penting untuk dicatat bahwa data posisi dana didasarkan pada laporan 13-F, yang mencakup portofolio per 30 September. Laporan-laporan ini adalah alat langka untuk menganalisis kepemilikan hedge fund, yang umumnya lebih suka menjaga strategi mereka tetap rahasia. Namun, laporan ini tidak mencerminkan perubahan yang mungkin terjadi setelah tanggal tersebut.

D1 Capital: Taruhan Bank of America

D1 Capital Partners, dipimpin oleh Dan Sundheim, juga menonjol dengan investasi besar di sektor perbankan. Per 30 September, dana ini memperoleh kepemilikan pertamanya di Bank of America, senilai $174,9 juta, menurut laporan tersebut.

Bank Sebagai Aset Menguntungkan di Tengah Perubahan Politik

Pemilihan umum di AS tidak hanya memengaruhi arah politik negara, tetapi juga menjadi faktor penting bagi pasar. Sektor perbankan, yang didukung oleh ekspektasi pelonggaran regulasi, menjadi incaran bagi pemain besar seperti Bridgewater dan D1 Capital. Namun, pertanyaan tetap ada apakah mereka akan bertahan pasca pemilihan umum, menyoroti pentingnya memantau strategi ini lebih lanjut.

Penjualan Saham Raksasa Teknologi

Coatue Management telah menyeimbangkan kembali strateginya, mengurangi kepemilikan besar di Meta Platforms (dilarang di Rusia) dan Nvidia (NVDA.O). Namun, dana ini telah meningkatkan portofolio investasinya dengan akuisisi baru, termasuk 2,7 juta saham KKR (KKR.N) senilai $355 juta dan 195.969 saham Blackstone (BX.N) senilai sekitar $30 juta.

Keuntungan Dana Ekuitas Swasta

KKR dan Blackstone, pemain terkemuka dalam manajemen dana ekuitas swasta, dapat memperoleh manfaat dari kebangkitan aktivitas kesepakatan. Pertumbuhan stabil perusahaan-perusahaan ini telah menarik perhatian hedge fund besar seperti Coatue Management.

Tesla: Koneksi Politik

Beberapa hedge fund terus berinvestasi besar-besaran di Tesla (TSLA.O) karena hubungan dekat Elon Musk dengan pemerintahan Trump. Saham ini telah mencatat kenaikan mengesankan lebih dari 28% sejak 5 November. Musk dipandang sebagai tokoh penting dalam mendorong inisiatif pemerintah yang bertujuan meningkatkan efisiensi teknologi.

Nissan: Minat Aktivis

Saham Nissan Motor (7201.T) naik 6% dalam perdagangan pagi di Tokyo pada hari Jumat setelah laporan di Diamond Online melaporkan bahwa investor aktivis Oasis Management telah memperoleh kepemilikan di perusahaan tersebut.

Saham Nissan juga naik awal pekan ini setelah dilaporkan bahwa entitas yang terkait dengan Effissimo Capital Management telah memperoleh kepemilikan di produsen mobil tersebut. Langkah-langkah aktivis ini memicu spekulasi tentang potensi perubahan dalam struktur dan strategi perusahaan.

Fokus Baru dalam Investasi

Pergeseran fokus dana besar seperti Coatue Management ke raksasa investasi, serta posisi aktif di Tesla dan Nissan, menyoroti perubahan di pasar. Para investor beradaptasi dengan perubahan politik dan ekonomi dengan bertaruh pada sektor dan perusahaan yang menjanjikan.

Minat yang Meningkat pada Tesla

Hedge fund terus meningkatkan investasi mereka di pembuat mobil listrik Tesla. Third Point membuka posisi baru dengan membeli 400.000 saham perusahaan tersebut, dan Viking Global mengakuisisi 436.272 saham. Coatue Management, pada gilirannya, meningkatkan kepemilikannya di Tesla sebesar 36,4%, sehingga total jumlah saham menjadi 2,2 juta. Pada akhir September, investasi ini bernilai $584,5 juta.

Geo Group: Taruhan yang Tak Terduga

Discovery Capital Management, yang dikenal dengan strategi makroekonominya, membuka posisi baru di Geo Group Inc (GEO.N), dengan membeli 387,1 juta saham. Geo Group mengoperasikan penjara dan pusat penahanan swasta, menjadikannya sangat menarik di tengah perubahan politik di Amerika Serikat.

Politik sebagai Penggerak

Saham-saham pada periode pasca pemilu telah melonjak lebih dari 84%. Kenaikan ini didorong oleh janji Donald Trump untuk menindak imigrasi ilegal, yang dapat meningkatkan permintaan untuk pusat penahanan. Ekspektasi ini menjadi kunci dalam menarik minat dari investor besar.

Taruhan pada Masa Depan

Keputusan hedge fund mencerminkan keyakinan mereka pada prospek pertumbuhan perusahaan yang terkait dengan politik dan teknologi tinggi. Peningkatan pada Tesla menegaskan keyakinan mereka pada keberhasilan revolusi kendaraan listrik, sementara pilihan Geo Group menunjukkan perhatian mereka pada perusahaan di persimpangan bisnis dan politik.