Pasar Menguat: Trump, Suku Bunga Fed Picu Optimisme

S&P 500 sempat melampaui angka 6.000 pada Jumat malam, mengakhiri minggu dengan kenaikan terbesar tahun ini. Trump dan pandangan politiknya memiliki dampak kuat pada sentimen para investor, meningkatkan harapan untuk reformasi ekonomi yang menguntungkan.

Dampak Ekonomi dari Penurunan Suku Bunga

Ekspektasi penurunan suku bunga sebesar 25 poin basis yang diumumkan oleh Federal Reserve minggu ini telah menambah kepercayaan pada pasar saham. Tindakan Fed telah meningkatkan selera untuk pertumbuhan, yang tidak bisa tidak tercermin dalam kinerja indeks saham.

S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average (DJIA) mencatat hasil mingguan terbaik mereka sejak November 2023. Nasdaq, pada gilirannya, menunjukkan minggu terbaiknya dalam dua bulan, menguat di tengah meningkatnya ekspektasi pertumbuhan ekonomi dan pendapatan perusahaan yang lebih tinggi.

Perubahan Politik: Apa yang Dijanjikan Kemenangan Partai Republik?

Salah satu faktor kunci yang memengaruhi pasar saham adalah situasi politik di Amerika Serikat. Kemenangan Donald Trump dalam pemilu dan kemungkinan kontrol Partai Republik atas Senat dan Dewan Perwakilan Rakyat menciptakan prasyarat untuk stabilisasi situasi politik. Banyak yang percaya bahwa ini akan memfasilitasi pelaksanaan rencana ambisius penurunan pajak dan deregulasi, yang pada gilirannya merangsang pertumbuhan laba perusahaan dan investasi.

Trump dan Reformasi Pajak

Pemotongan pajak perusahaan dan deregulasi menjadi pendorong utama rally Nasdaq, dengan tiga hari berturut-turut penutupan rekor. Akibatnya, S&P 500 mengakhiri minggu dengan penutupan rekor ke-50 tahun ini, menegaskan kekuatan tren bullish saat ini.

Mike Dixon, kepala penelitian dan strategi kuantitatif di Horizon Investments, mengatakan: "Meskipun angka 6.000 secara psikologis signifikan, mengingat semua peristiwa minggu ini, saya tidak berpikir penting apakah penutupan akan terbentuk di level 6.005 atau 5.995. Pasar tetap mencatatkan kenaikan yang mengesankan."

Jadi, ini adalah minggu yang sangat positif untuk indeks saham, dengan peristiwa besar seperti pemilu dan keputusan Fed terus memengaruhi pasar keuangan, menciptakan ekspektasi positif bagi para investor.

Pasar Menguat: Berita yang Pengaruhi Rally

Minggu ini membawa banyak berita positif untuk pasar saham, dengan reaksi kuat para investor terhadap perkembangan ekonomi dan politik. Seperti yang ditekankan oleh seorang analis, "aliran berita baik ini jauh lebih penting daripada apakah indikator akan berada di level 6.000 atau sedikit di bawah ketika pasar tutup." Semua ini mengungguli masalah teknikal, menyoroti optimisme kuat di kalangan para trader.

Indeks Naik: Dow Capai Rekor

Dow Jones Industrial Average melonjak 259,65 poin (0,59%), mengakhiri hari di 43.988,99. S&P 500 menguat 22,44 poin (0,38%), ditutup pada 5.995,54, dan Nasdaq Composite naik 17,32 poin (0,09%), mencapai 19.286,78.

Ketiga indeks mencatatkan kenaikan yang mengesankan untuk minggu ini, dengan kenaikan S&P 500 sebesar 4,66%, Nasdaq sebesar 5,74%, dan Dow sebesar 4,61%.

Rekor dan Sektor Kuat

Salah satu sorotan minggu ini adalah kinerja bersejarah Dow, yang melampaui angka 44.000 untuk pertama kalinya. Salesforce menonjol di antara pendorong pertumbuhan, dengan kenaikan saham sebesar 3,59% berkat rencana perusahaan untuk mempekerjakan 1.000 karyawan baru untuk memperluas bisnis kecerdasan buatan mereka melalui alat Agentforce.

Sektor yang sensitif terhadap suku bunga seperti real estate dan utilitas menunjukkan kinerja terbaik di antara 11 kelompok S&P 500. Ini terjadi ketika imbal hasil Treasury terus turun untuk sesi kedua setelah lonjakan tajam akibat peristiwa politik.

Kenaikan Keempat Berturut-turut

S&P 500 dan Nasdaq mengakhiri minggu dengan catatan positif, mencatat kenaikan keempat berturut-turut. Ini menegaskan bahwa para investor yakin pasar akan terus menguat, meskipun ada kemungkinan risiko politik dan ekonomi.

Dengan demikian, minggu ini ternyata sangat menguntungkan bagi pasar saham, didukung oleh berita positif, penguatan perusahaan besar, dan penurunan suku bunga, yang secara bersama-sama memberikan dorongan kuat untuk berlanjutnya pertumbuhan.

Tren Pasar: Imbal Hasil dan Tarif Impor

Terlepas dari pergerakan positif di pasar saham, imbal hasil acuan obligasi 10-tahun AS tetap berada di level tertinggi dalam empat bulan. Hal ini membebani ekspektasi investor terhadap laju penurunan suku bunga oleh Federal Reserve pada tahun 2025. Pasar menyesuaikan prediksi mereka di tengah meningkatnya kekhawatiran atas tarif impor yang diusulkan oleh pemerintah, yang dapat memicu kembali tekanan inflasi.

Russell 2000: Saham Kapitalisasi Kecil Catat Kenaikan Kuat

Indeks Russell 2000 yang berisi saham kapitalisasi kecil mencatat kenaikan fenomenal sebesar 8,51% untuk minggu ini, kenaikan mingguan terbesar sejak April 2020. Para ahli percaya bahwa saham yang berfokus pada pasar domestik AS ini diuntungkan dari kondisi ekonomi, seperti potensi keringanan pajak, pelonggaran regulasi, dan ketergantungan yang lebih sedikit pada perdagangan luar negeri dan tarif impor.

Optimisme Konsumen

Indikator sentimen konsumen AS mencapai level tertinggi dalam tujuh bulan pada awal November, dengan kenaikan indeks ekspektasi rumah tangga secara khusus, mencapai level tertinggi dalam tiga tahun. Partai Republik optimistis terhadap prospek ekonomi, yang berdampak nyata pada kepercayaan, menurut Indeks Sentimen Konsumen University of Michigan.

Masalah di Sektor Teknologi

Terlepas dari pertumbuhan pasar secara keseluruhan, beberapa perusahaan besar mengalami penurunan yang signifikan. Misalnya, saham Airbnb melemah 8,66% setelah perusahaan tersebut gagal memenuhi ekspektasi investor atas laba kuartal ketiga. Pinterest mengalami nasib yang lebih buruk, dengan penurunan saham 14% setelah perkiraan pendapatan yang mengecewakan.

Perusahaan Tiongkok: Penurunan Minat

Nilai perusahaan Tiongkok di bursa AS juga melemah. Para investor tidak menghargai langkah-langkah dukungan fiskal terbaru dari pemerintah Tiongkok. Misalnya, saham JD.com turun 6,99%, sementara Alibaba melemah 5,94%.

Pemimpin dan Pecundang Pasar

Di tengah fluktuasi ini, saham yang naik secara signifikan melebihi saham yang turun. Rasionya sebesar 1,7 banding 1 di Bursa Efek New York dan 1,21 banding 1 di Nasdaq, menunjukkan bahwa sentimen positif mendominasi di kalangan investor meskipun beberapa perusahaan besar turun.

Pasar yang Naik: Rekor Baru dan Volume yang Bertumbuh

Indeks S&P 500 mencatat 88 rekor tertinggi baru dalam 52 minggu dan hanya 10 rekor terendah, sementara Nasdaq Composite melampaui angka 211 rekor baru meskipun ada 108 level terendah. Total volume perdagangan di bursa AS mencapai 15,46 miliar saham, yang secara signifikan lebih tinggi daripada rata-rata 12,74 miliar selama 20 hari perdagangan terakhir.

The Fed dan Ekspektasi Pemotongan Suku Bunga

Di tengah rekor ini, prediksi ekonomi positif dari Federal Reserve mendukung sentimen pasar. Pada hari Kamis, pemotongan suku bunga diumumkan sebesar 25 poin basis yang telah lama dinantikan, membantu meningkatkan kepercayaan para investor. Namun, pertanyaan kuncinya adalah berapa lama bank sentral dapat mempertahankan sikap ini, karena tindakannya akan bergantung pada seberapa efektif inflasi dapat ditekan.

Inflasi dan Ekspektasi Pertumbuhan

Laporan indeks harga konsumen pada 13 November seharusnya mengonfirmasi bahwa inflasi terus menurun, menurut Art Hogan, kepala strategi pasar di B Riley Wealth. Data inflasi AS telah menjadi indikator penting dalam beberapa bulan terakhir bagi The Fed saat mencoba menyeimbangkan kebijakannya antara merangsang ekonomi dan mengendalikan harga.

Trump dan Potensi Tarif Impor: Risiko terhadap Harga

Namun, para investor khawatir terhadap potensi kenaikan tarif mpor yang diusulkan sebagai bagian dari program Donald Trump, yang dapat menekan harga konsumen dan menambah ketidakpastian pada ekonomi. Sementara itu, data ekonomi terus mengejutkan, dengan laporan terbaru menunjukkan bahwa ekonomi AS tumbuh dengan kuat sebesar 2,8% pada kuartal ketiga, tanda positif lainnya.

Prediksi CPI: Pertumbuhan Moderat

Para ekonom memprediksi indeks harga konsumen (CPI) akan naik 2,6% pada bulan Oktober dibandingkan tahun sebelumnya. Angka ini sedikit meningkat dari kenaikan 2,4% pada bulan September, yang merupakan kenaikan paling lambat dalam tiga tahun terakhir. Namun, laju ini masih jauh di bawah tingkat inflasi puncak yang terlihat pada tahun 2022 yang mendorong The Fed untuk menaikkan suku bunga secara tajam.

Dampak Inflasi terhadap Suku Bunga The Fed: Prediksi Baru

Seiring dengan meningkatnya inflasi, persepsi atas bagaimana Federal Reserve akan menyesuaikan suku bunga di masa depan juga berubah. Ekspektasi pasar telah berubah secara signifikan sejak kemenangan pemilu Donald Trump. Menurut federal funds futures, para investor kini mengantisipasi suku bunga akan dipangkas menjadi 3,7% pada akhir tahun 2025, naik 100 poin basis dari prediksi bulan September. Revisi prediksi ini didasarkan pada realitas ekonomi dan politik yang baru.

Penurunan Suku Bunga sebagai Pendorong Pertumbuhan

Ekspektasi penurunan suku bunga di masa depan berperan besar dalam mendukung saham pertumbuhan, bersama dengan hasil pendapatan perusahaan yang kuat dan optimisme terhadap kecerdasan buatan. Para investor bertaruh bahwa kebijakan moneter yang longgar akan terus mendorong pertumbuhan, terutama di sektor-sektor yang secara aktif menggunakan teknologi dan inovasi baru.

Pasar Bersiap untuk Perubahan Kebijakan Selanjutnya

Namun, euforia awal di pasar mungkin akan tertekan saat Trump mulai mengungkapkan rencana kebijakan spesifik dan menunjuk tokoh-tokoh kunci. Menurut para analis di UBS Global Wealth Management, kemenangan Trump sejauh ini menimbulkan lebih banyak pertanyaan daripada jawaban bagi para investor. Dengan setiap pernyataan baru dari tim transisi presiden, pasar akan menguji bagaimana perubahan ini akan memengaruhi ekonomi dan aliran keuangan.

Regulasi dan Peluang untuk Wall Street

Perubahan kebijakan yang diharapkan juga telah menimbulkan gelombang antisipasi di sektor perbankan dan keuangan. Khususnya, lembaga keuangan mengandalkan pelonggaran regulasi di bawah pemerintahan baru. Wall Street secara aktif bersiap untuk memanfaatkan peluang ini, berharap untuk kebijakan keuangan lebih lunak yang akan memberikan dorongan untuk pengembangan selanjutnya dan pertumbuhan keuntungan.

Trump dan Pelobi: Persiapkan Perubahan Regulasi

Setelah kemenangan pemilu Donald Trump, kelompok perdagangan keuangan sibuk menyusun daftar perubahan yang ingin mereka usulkan kepada tim transisi presiden baru. Sumber industri, yang berbicara dengan syarat anonim, mengatakan daftar proposal yang mencakup isu-isu regulasi utama sudah sedang dikembangkan secara aktif untuk disampaikan kepada tim Trump.

Industri Siap Bertindak

Proses ini adalah hasil dari berbulan-bulan diskusi antara tim transisi dan berbagai kelompok industri, pengacara, dan pelobi. Tujuan dari pertemuan ini, kata sumber tersebut, adalah untuk meletakkan dasar bagi pelaksanaan janji-janji Trump ketika dia berpotensi kembali ke Gedung Putih pada tahun 2025. Mencerminkan pentingnya inisiatif ini, beberapa kelompok perdagangan bersedia untuk mengajukan proposal mereka dengan segera.

Ruang untuk Langkah Agresif

Intensitas persiapan untuk perubahan regulasi potensial menyoroti keinginan pemerintahan baru untuk bertindak cepat dan tegas, terutama di bidang-bidang utama seperti perbankan, di mana perdebatan sudah muncul mengenai aturan dan regulasi masa depan.

Kelompok Bank Tentang Aturan Basel III Endgame

Keprihatinan utama dalam industri perbankan adalah aturan Basel III Endgame yang diusulkan, yang akan mengharuskan bank besar untuk memegang modal yang jauh lebih banyak untuk mengurangi risiko. Langkah-langkah ini telah menuai kritik dari kelompok perbankan, yang telah melobi selama berbulan-bulan untuk mengurangi persyaratan tersebut. Sekarang mereka berharap bahwa pemerintahan baru akan membatalkan aturan tersebut atau menawarkan perubahan yang lebih fleksibel untuk meringankan beban pada lembaga keuangan.

Bank Ingin Regulasi yang Lebih Mudah

Bank-bank di AS secara aktif mencari cara untuk melonggarkan regulasi, terutama pada isu-isu yang saat ini paling menyulitkan mereka. Bank-bank tersebut menginginkan keringanan dari beberapa persyaratan ketat, termasuk aturan pinjaman yang adil, yang terus mereka perjuangkan di pengadilan, menurut sumber. Selain itu, lembaga keuangan tersebut mendorong agar tes stres tahunan untuk bank besar lebih mudah dan evaluasi merger dan akuisisi lebih sederhana.

Modal Mudah dan Basel

Pemberi pinjaman besar di AS mengatakan bahwa meskipun mereka mendukung prinsip inti dari standar Basel, norma internasional untuk industri perbankan, mereka menginginkan persyaratan modal yang lebih fleksibel. Perubahan ini akan memungkinkan bank untuk tetap berada dalam aturan yang ada tetapi mengurangi beban pada bank dengan memberikan mereka lebih banyak fleksibilitas dalam pengambilan keputusan, menurut orang-orang yang akrab dengan masalah ini. Diskusi mengenai isu-isu ini masih berlangsung, dan upaya lobi masih dalam tahap awal.

Isu Regulasi Perbankan

Isu besar lainnya bagi bank adalah pengetatan pengawasan mereka oleh Consumer Financial Protection Bureau (CFPB). Di bawah Rohit Chopra, lembaga ini telah meningkatkan upaya penegakan, menyebabkan berlanjutnya kekhawatiran di komunitas perbankan. CFPB menjadi fokus utama bagi pelobi yang berusaha untuk melunakkan dampak inisiatif semacam itu pada lembaga perbankan.