Trump Kembali ke Gedung Putih: Rekor Pertumbuhan di Wall Street

Pada hari Rabu, indeks saham AS menunjukkan kenaikan tajam, memecahkan rekor, setelah Donald Trump memenangkan pemilu presiden AS 2024 dengan sensasional. Empat tahun setelah meninggalkan arena politik, ia kembali, mengejutkan banyak analis dan investor.

Awal yang Kuat: Dow, S&P 500, dan Nasdaq Capai Rekor Baru

Indeks Dow Jones, S&P 500, dan Nasdaq Composite mengakhiri hari di level tertinggi dalam sejarah. Para investor merespons prospek pemotongan pajak dan kemungkinan deregulasi dengan antusias, mengantisipasi bahwa presiden baru akan terus menyuarakan pandangannya terhadap berbagai isu, mulai dari nilai tukar dolar hingga kondisi pasar saham. Namun, kenaikan tarif impor yang mungkin diinisiasi Trump menimbulkan kekhawatiran atas inflasi dan defisit anggaran.

"Trump Trades" Beraksi: Imbal Hasil Obligasi dan Rekor Bitcoin

Optimisme para investor menyebabkan kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS, dengan tercapainya level tertinggi empat bulan imbal hasil dasar obligasi treasury 10 tahun di 4,479%. Bitcoin juga mencapai rekor tertinggi, melebihi angka $76.000. Dolar juga menunjukkan pertumbuhan signifikan, mencatat kenaikan persentase satu hari terbesar sejak September 2022.

Prediksi dan Harapan Investor

"Para investor tampaknya telah menyesuaikan portofolio mereka untuk menangkap beberapa eksposur risiko dengan mengantisipasi hasil yang tampaknya tidak mungkin," ujar Mark Luschini, Chief Investment Strategist di Janney Montgomery Scott di Philadelphia.

Hasil Trading: Wall Street Merayakan

Dow Jones Industrial Average (.DJI) menguat 1.508,05 poin, atau 3,57%, mencapai 43.729,93. S&P 500 (.SPX) naik 146,28 poin, atau 2,53%, menjadi 5.929,04, dan Nasdaq Composite (.IXIC) naik 544,29 poin, atau 2,95%, mencapai 18.983,47.

Rekor Kenaikan Pasar: Dow dan S&P Alami Pertumbuhan Satu Hari Terbesar dalam Dua Tahun

Kenaikan mengesankan di Dow dan S&P 500 pada hari Rabu menandai lonjakan satu hari terbesar sejak November 2022. Indeks Nasdaq juga mencapai puncak yang belum terlihat sejak Februari, mengonfirmasi sentimen positif pasar di tengah pergeseran politik. Pertumbuhan ini mencerminkan harapan para investor untuk reformasi ekonomi dan perubahan kebijakan dengan kembalinya Trump.

Sektor Keuangan Memimpin

Sektor keuangan menonjol, melonjak 6,16% dan menjadi yang terkuat dari 11 sektor utama di S&P 500. Saham perbankan menunjukkan pertumbuhan signifikan karena bank-bank mungkin mendapat manfaat dari deregulasi. Indeks Bank S&P 500 (.SPXBK) meningkat 10,68%, menetapkan rekor tertinggi dua tahun.

Saham Kapitalisasi Kecil Juga Alami Kenaikan

Indeks Russell 2000, yang berisi perusahaan kapitalisasi kecil, juga naik 5,84%, menandai peningkatan terbesar sejak November 2022. Pertumbuhan ini menyoroti harapan bahwa bisnis kecil akan menerima dukungan melalui insentif pajak yang dijanjikan dan deregulasi, mengurangi risiko terkait tarif impor. Namun, para ahli memperingatkan bahwa perusahaan kecil tetap rentan karena ketergantungan mereka pada kredit dan sensitivitas terhadap perubahan suku bunga.

Risiko Suku Bunga: Tantangan Nagi Bisnis Kecil

Kenaikan imbal hasil obligasi Treasury AS dapat menimbulkan tantangan tambahan bagi bisnis kecil, yang biasanya lebih bergantung pada dana pinjaman. "Jika suku bunga terus naik dan mencapai level yang terlihat pada Oktober lalu, sekitar 5%, itu bisa menjadi masalah tidak hanya bagi perusahaan kecil, tetapi juga bagi seluruh pasar," Mark Luschini memperingatkan.

Indeks Ketakutan Mencapai Titik Terendah Baru Saat Kekhawatiran Inflasi Berlanjut

Indeks Volatilitas CBOE, yang dikenal sebagai "pengukur ketakutan" Wall Street, turun 4,22 poin, mencapai titik terendah enam minggu di 16,27. Penurunan ini mencerminkan kepercayaan para pelaku pasar terhadap stabilitas, meskipun kekhawatiran terhadap inflasi di masa depan dan potensi kenaikan suku bunga di bawah kebijakan ekonomi Trump meningkat.

Real Estate dan Utilitas di Bawah Tekanan

Sektor-sektor yang sensitif terhadap suku bunga mengalami penurunan: saham real estate turun 2,64%, dan utilitas melemah 0,98%. Industri-industri ini termasuk di antara beberapa yang menunjukkan penurunan, karena para investor mempertimbangkan potensi kebijakan Federal Reserve yang lebih ketat dan dampaknya terhadap biaya pinjaman di masa depan.

Kebijakan Bank Sentral Diperkirakan Akan Disesuaikan

Sehubungan dengan kondisi saat ini, banyak analis memprediksi bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga sebesar 25 poin basis, keputusan yang kemungkinan akan dikonfirmasi pada rapat yang berakhir Kamis. Namun, para trader mulai menyesuaikan ekspektasi mereka, mengurangi ekspektasi terhadap penurunan Desember dan jumlah penurunan suku bunga yang diantisipasi tahun depan, mengikuti indeks FedWatch CME.

Saham "Trump-Friendly" Naik: Media Group dan Tesla Jadi Sorotan

Saham yang diyakini para analis dapat diuntungkan dari masa jabatan kedua Trump mulai menguat. Media & Technology Group yang terkait dengan Trump naik 5,94% setelah sesi yang bergejolak, sementara Tesla melonjak sebesar 14,75% setelah dukungan dari CEO Elon Musk, yang menyatakan dukungan untuk kampanye Trump.

"Gema Pemilu" di Seluruh Pasar

"Hasil pemilu ini meninggalkan jejak dalam segala hal yang terjadi di pasar saat ini," ujar Paul Christopher, Kepala Strategi Investasi Global di Wells Fargo Investment Institute. Janji Trump untuk menyesuaikan tarif impor, memotong pajak, dan deregulasi bisnis telah mendorong para investor untuk berinvestasi dalam aset yang kemungkinan akan diuntungkan dari kebijakan ekonomi semacam itu.

Mata Uang dalam Fokus: Peso Meksiko dan Euro Tertekan

Pasar mata uang menghadapi fluktuasi signifikan karena aliran investasi mencerminkan kekhawatiran atas kebijakan perdagangan potensial Trump. Peso Meksiko jatuh ke level terendah dua tahun, sementara euro menuju penurunan harian terbesar sejak 2020, menyoroti ketakutan terhadap kemungkinan tarif impor.

Rekor Volume Perdagangan: Yuan dan Peso Memimpin

Intensitas trading mencapai rekor baru. Pada pukul 10 pagi Waktu Tengah, CME Group (CME.O) mencatat aktivitas trading online yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk yuan Tiongkok lepas pantai, mencapai level bersejarah $33 miliar. Peso Meksiko juga lebih diminati, dengan volume kontrak berjangka melebihi rata-rata biasanya sebesar 43%, menyoroti minat para investor pada instrumen yang sensitif terhadap perubahan kebijakan tarif impor.

Dukungan Politik untuk "Trump Trades"

Penguatan posisi Partai Republik di Senat meningkatkan kepercayaan para investor dalam mendukung agenda ekonomi Trump. Meskipun penghitungan suara di Dewan Perwakilan Rakyat masih berlangsung, kemenangan Partai Republik dapat memberikan Trump dukungan untuk melaksanakan keputusan ekonomi utama, memicu kegembiraan pasar.

Dampak Ekonomi Global Jangka Panjang

Para ahli percaya bahwa hasil pemilu dapat memiliki dampak jangka panjang pada kebijakan pajak dan perdagangan AS dan dapat mengubah status lembaga keuangan utama negara, yang pada akhirnya akan memengaruhi aset di seluruh dunia.

Obligasi Treasury Tertekan: Kekhawatiran Inflasi dan Utang

Penjualan obligasi Treasury AS meningkat karena para investor mengantisipasi kenaikan harga konsumen akibat potensi kenaikan tarif dan mengantisipasi pengeluaran pemerintah untuk meningkatkan tingkat utang. Imbal hasil obligasi 10 tahun mencapai level tertinggi empat bulan, berhenti di 4,48%, sebelum sedikit mundur.

Agenda Ekonomi Trump: Inflasi dan Defisit di Depan Mata

Menurut David Kelly, Kepala Strategi Global di JPMorgan Asset Management, jika Donald Trump berhasil melaksanakan inisiatif ekonominya, ini dapat menyebabkan defisit anggaran, pemotongan pajak, dan inflasi akibat tarif baru. "Inflasi tinggi dan kenaikan defisit akan mendorong suku bunga jangka panjang naik," tegas ahli tersebut.

Cryptocurrency Melonjak: Bitcoin Capai Rekor Tertinggi

Pasar cryptocurrency merespons potensi perubahan regulasi dengan positif: Bitcoin melonjak ke rekor baru karena para investor melihat kemenangan Trump sebagai peluang untuk melonggarkan kontrol atas aset digital. BlackRock Investment Institute mencatat bahwa masa jabatan kedua Trump dapat disertai dengan deregulasi, termasuk pelonggaran kebijakan perbankan, yang dapat mendorong pasar crypto.

Rekor Trading Semalam: Robinhood Ikuti Gelombang

Perdagangan dimulai sebelum fajar. Robinhood Markets (HOOD.O) mencatat sesi semalam terbesar sejak fitur ini diluncurkan pada Mei 2023. Volume trading 11 kali lipat dari rata-rata karena para trader dengan antusias membeli saham perusahaan yang kemungkinan akan diuntungkan dari kebijakan Trump: dari Coinbase Global (COIN.O) dan iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT.O) hingga perusahaan yang terkait dengan Trump dan pendukungnya Elon Musk.

Sektor Berbeda: Energi dan Crypto Naik, Saham "Hijau" Turun

Perubahan politik telah mendorong naik saham cryptocurrency, perusahaan energi, dan operator penjara swasta. Namun, saham energi terbarukan menghadapi tekanan karena pasar menilai kemungkinan dukungan berkelanjutan di bawah pemerintahan baru.

Kontrol Kongres: Apa Selanjutnya untuk Program Ekonomi Trump

Sekarang, para investor mengamati dengan cermat apakah Partai Republik dapat mempertahankan mayoritas di DPR setelah mengamankan Senat. Jika Partai Republik mempertahankan kendali di Kongres, hal ini dapat sangat memfasilitasi agenda Trump, yang berpotensi memengaruhi berbagai keputusan ekonomi.

Pemimpin dan yang Tertinggal di Pasar: Kenaikan Melebihi Penurunan

Di Bursa Efek New York, saham yang naik secara signifikan melebihi yang turun dengan rasio 1,51 banding 1, sementara di Nasdaq, rasio tersebut 1,84 banding 1, menekankan sentimen pasar yang optimistis. S&P 500 mencatat 138 level tertinggi baru dalam 52 minggu dan 12 level terendah, sementara Nasdaq Composite menetapkan 456 puncak baru, dengan 115 perusahaan mencapai terendah baru.

Rekor Volume Trading

Total volume trading di bursa AS mencapai 18,68 miliar saham, secara signifikan melebihi rata-rata 20 hari sebesar 12,16 miliar. Aktivitas semacam ini mencerminkan minat investor yang belum pernah terjadi sebelumnya terhadap potensi dampak kembalinya Trump saat pasar mengantisipasi reformasi ekonomi dan perubahan kebijakan.

Eropa di Bawah Tekanan: Jerman dalam Sorotan

Ketidakpastian politik AS muncul pada saat yang tidak menguntungkan bagi Uni Eropa. Potensi kemenangan Partai Republik yang dipimpin oleh Donald Trump telah meningkatkan kekhawatiran atas tarif impor besar-besaran pada barang-barang Eropa, yang dapat mencapai 10%, memberikan pukulan bagi eksportir. Jerman, yang pasar ekspor utamanya adalah AS, menghadapi risiko khusus, terutama di sektor otomotif, yang kenaikan tarif impornya dapat secara signifikan mengikis daya saing produsen Jerman.

Pasar Eropa Menurun: STOXX 600 dan DAX di Bawah Tekanan

Berita tentang ancaman tarif impor yang mungkin terjadi memicu reaksi negatif di pasar saham Eropa. Indeks STOXX 600 pan-Eropa turun 0,54%, sementara indeks DAX terkemuka Jerman turun 1,13%. Para investor sedang menilai kembali portofolio mereka di tengah ketidakpastian politik yang sedang berlangsung.

Fokus pada Keputusan Bank Sentral

Pada hari Kamis, perhatian akan terbagi antara perubahan politik dan keputusan kebijakan moneter utama. Federal Reserve AS, Bank of England, Riksbank Swedia, dan bank sentral Norwegia akan mengumumkan keputusan suku bunga mereka, yang dapat berdampak signifikan pada pasar global, meningkatkan volatilitas dan kesadaran akan perubahan ekonomi.

Sorotan pada The Fed: Penurunan Suku Bunga dan Komentar Powell

Federal Reserve diperkirakan akan memangkas suku bunga sebesar seperempat poin pada rapat ini. Namun, fokus utama investor akan tertuju pada apa yang dikatakan Ketua Fed Jerome Powell mengenai risiko inflasi baru yang terkait dengan tarif potensial dan pembatasan imigrasi yang diusulkan oleh pemerintahan Trump. Para ahli percaya bahwa langkah regulator di masa depan mungkin bergantung pada seberapa cepat tekanan inflasi meningkat.

Minat pada Prediksi Bank of England

Bank of England juga mempertimbangkan penurunan suku bunga seperempat poin, dan para analis fokus pada potensi sinyal mengenai tekanan inflasi di masa depan. Anggaran baru pemerintah, yang dapat memicu inflasi, menjadi sumber kekhawatiran bagi pasar, dan para investor dengan cermat mengamati setiap prediksi keuangan dari otoritas Inggris.

Swedia dan Norwegia: Jalur yang Berbeda

Riksbank Swedia diperkirakan akan melakukan pemangkasan yang lebih signifikan, menurunkan suku bunga sebesar setengah poin. Sementara itu, bank sentral Norwegia kemungkinan akan mempertahankan pendekatan wait and see, mempertahankan level suku bunga karena pasar terus menghadapi ketidakpastian.