Wall Street Mengakhiri Sesi Perdagangan dengan Hasil Campuran saat Investor Menunggu Data Ekonomi Kunci

Wall Street mengakhiri perdagangan dengan hasil campuran pada hari Senin saat pelaku pasar mempersiapkan diri untuk data ekonomi penting yang akan dirilis minggu ini. Investor sangat fokus pada data harga konsumen AS mendatang, yang akan menentukan jalur kebijakan moneter Federal Reserve di masa depan.

Indeks Campuran

Dow Jones Industrial Average mengalami penurunan, sementara S&P 500 dan Nasdaq Composite yang sarat teknologi berakhir sedikit lebih tinggi. Sementara itu, indeks Russell 2000 dari perusahaan kecil turun 0,9%.

Rotasi Populer Kehilangan Momentum

"Tren terbaru dari investor untuk beralih ke perusahaan kecil seperti Russell 2000, saham siklikal, dan keuangan sudah mulai berkurang," kata James Abate, kepala investasi di Centre Asset Management di New York. Dia mengatakan, kondisi ekonomi saat ini tidak mendukung pertumbuhan laba dan harga saham yang berkelanjutan.

Fokus pada Harga Konsumen dan Penjualan Ritel

Investor menantikan indeks harga konsumen AS (CPI) minggu ini, yang akan dirilis pada hari Rabu. Data tersebut diharapkan menunjukkan inflasi meningkat 0,2% pada Juli dari Juni, dengan tingkat inflasi tahunan tetap sebesar 3%.

Pelaku pasar juga fokus pada laporan dari pengecer besar, yang akan membantu mengukur permintaan konsumen saat ini.

Proyeksi Suku Bunga: Apa yang Diharapkan Pasar

Konsensus di pasar uang adalah bahwa Fed dapat memangkas suku bunga sebesar 25 atau 50 basis poin paling cepat September. Menurut alat FedWatch CME, penurunan moneter total sebesar 100 basis poin diharapkan pada akhir 2024.

Investor Menunggu Data Penjualan Ritel: Dampak Potensial pada Ekonomi

Investor akan fokus pada laporan penjualan ritel AS untuk Juli pada hari Kamis. Sementara ekspektasi menunjukkan peningkatan yang moderat, setiap kelemahan dalam data tersebut dapat membangkitkan kembali kekhawatiran tentang melambatnya permintaan konsumen dan bahkan kemungkinan resesi.

Pendapatan Walmart dan Home Depot Menjadi Sorotan

Toko-toko besar seperti Walmart dan Home Depot juga akan melaporkan pendapatan mereka dalam beberapa hari mendatang. Hasil-hasil tersebut akan diawasi ketat oleh analis dan investor karena memberikan indikator penting tentang kesehatan pasar konsumen di tengah meningkatnya pengangguran.

Risiko Pasar: Inflasi dan Sentimen Konsumen

James Abate, kepala investasi di Centre Asset Management, memperingatkan bahwa kenaikan inflasi yang melebihi ekspektasi dapat sangat mengecewakan pasar. Dia mengatakan pendapatan retail sangat penting saat ini mengingat tanda-tanda masalah pasar tenaga kerja baru-baru ini.

Indeks Campuran

Sesi perdagangan berakhir campuran, dengan S&P 500 naik 0,23 poin menjadi 5.344,39 dan Nasdaq Composite naik 35,31 poin, atau 0,21%, menjadi 16.780,61. Sementara itu, Dow Jones Industrial Average turun 140,53 poin, atau 0,36%, untuk ditutup di 39.357,01.

Starbucks Meningkat, KeyCorp Menarik Investor

Saham Starbucks melonjak 2,58% setelah laporan bahwa investor aktivis Starboard Value, yang memiliki saham di perusahaan, mendorong langkah-langkah untuk meningkatkan saham raksasa kopi tersebut.

KeyCorp juga mencatat kenaikan kuat sebesar 9,1% setelah bank Kanada Scotiabank mengumumkan telah membeli saham minoritas di pemberi pinjaman regional AS tersebut seharga $2,8 miliar.

Masa Depan Hawaiian Electric Diragukan

Sementara itu, saham Hawaiian Electric anjlok 14,45% karena utilitas tersebut mengungkapkan kekhawatiran tentang kemampuannya untuk terus beroperasi di tengah kesulitan keuangan yang semakin meningkat.

Pasar Saham: Penurunan Dominan, tetapi Volatilitas Menurun

Perdagangan di Bursa Efek New York (NYSE) dan Nasdaq berakhir dengan mayoritas penurun. Di NYSE, rasio penurun terhadap penguat adalah 1,46 ke 1, sementara di Nasdaq, rasio ini bahkan lebih tinggi di 1,54 ke 1.

Tertinggi dan Terendah Baru: Statistik Harian

S&P 500 mencatatkan 10 titik tertinggi baru dalam 52 minggu terakhir dan 7 titik terendah baru, sementara Nasdaq Composite mencatatkan 51 titik tertinggi baru dan 179 titik terendah baru. Angka-angka ini menunjukkan bahwa meskipun ada penurunan secara keseluruhan, masih ada beberapa titik pertumbuhan di pasar.

Menenangkan Volatilitas: Pasar Mencoba Stabil

Meskipun volatilitas di pasar telah berkurang secara signifikan sejak minggu lalu, ketika saham-saham AS mengalami penurunan tajam, kekhawatiran di antara investor mungkin akan bertahan selama beberapa waktu. Lonjakan panik tampaknya telah mereda, tetapi sejarah menunjukkan bahwa pasar bisa tetap di bawah tekanan selama berbulan-bulan.

Indeks Volatilitas Cboe Kembali Normal

Indeks Volatilitas Cboe, yang umum dikenal sebagai VIX dan sering disebut sebagai "indeks ketakutan," telah stabil di sekitar 20 setelah mencapai titik tertinggi dalam empat tahun terakhir minggu lalu. Itu turun dari puncak terbarunya di 38,57 pada 5 Agustus. Penurunan cepat pada VIX menunjukkan bahwa pergerakan tajam di pasar didorong oleh faktor-faktor jangka pendek, seperti pembatalan posisi berisiko tinggi, bukan oleh masalah fundamental yang terkait dengan kondisi ekonomi global.

Berdagang pada Stabilitas: Faktor-faktor Jangka Pendek Mendominasi

Banyak pelaku pasar melihat mereda ketakutan sebagai konfirmasi tambahan bahwa kejatuhan terakhir ini didorong oleh teknikal, termasuk pembatalan posisi leverage dan carry trades yang dibiayai oleh yen Jepang. Investor yakin bahwa faktor-faktor ini bersifat sementara dan tidak mengindikasikan masalah struktural yang lebih dalam di ekonomi global.

Pasar Tetap Tegang: Volatilitas VIX sebagai Indikator Kecemasan

Walaupun indeks volatilitas VIX menurun baru-baru ini, sejarah menunjukkan bahwa pasar bisa tetap dalam kondisi kecemasan tinggi selama berbulan-bulan setelah penurunan tajam. Episode di mana VIX naik di atas 35 biasanya diikuti oleh periode panjang kehati-hatian investor, yang meredam pengambilan risiko yang sebelumnya mendorong harga aset.

Volatilitas Memerlukan Waktu untuk Normalisasi

Menurut para ahli, setelah VIX mencapai level di atas 35, yang sering dikaitkan dengan tingkat kecemasan tinggi di antara peserta pasar, diperlukan sekitar 170 sesi perdagangan rata-rata untuk indeks kembali ke median jangka panjangnya di 17.6. Ini menunjukkan bahwa bahkan setelah ketenangan awal, pasar bisa tetap volatil untuk jangka panjang.

Investor Tenang Sementara, Namun Kecemasan Tetap Ada

J.J. Kinahan, CEO IG North America dan presiden broker daring Tastytrade, mengatakan: "Setelah VIX stabil dalam rentang tertentu, investor mulai merasa lebih santai lagi. Namun, kejutan seperti yang terjadi sekarang biasanya bertahan dalam ingatan selama enam hingga sembilan bulan, mempertahankan tingkat kehati-hatian yang tinggi."

Kenaikan Panjang S&P 500

Kekacauan baru-baru ini di pasar saham AS terjadi setelah periode panjang stabilitas dan pertumbuhan. S&P 500 telah naik 19% selama tahun ini, mencapai titik tertinggi pada awal Juli. Namun, reli tersebut terbukti tidak berkelanjutan: laporan pendapatan buruk dari beberapa perusahaan teknologi besar pada bulan Juli memicu penjualan besar-besaran, mengirim VIX naik dari tingkat rendah di kisaran belas poin ke tingkat yang lebih tinggi.

Tindakan BOJ Tak Terduga Menambah Volatilitas

Krisis semakin dalam pada akhir Juli dan awal Agustus ketika BOJ tiba-tiba menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin. Langkah ini menyakiti carry traders yang meminjam dengan biaya rendah dalam yen Jepang untuk berinvestasi dalam aset berimbal hasil tinggi seperti saham teknologi AS dan Bitcoin.

Penurunan Cepat dan Pemulihan: Risiko Posisi yang Mendominasi

Mandy Xu, kepala riset derivatif di Cboe Global Markets, mengatakan bahwa penurunan tajam pasar diikuti oleh rebound yang sama cepatnya menunjukkan bahwa goncangan saat ini sebagian besar disebabkan oleh pembatalan posisi dan pergeseran risiko di antara peserta pasar.

Volatilitas Terisolasi: Ekuitas dan FX di Bawah Tekanan

Mandy Xu, kepala riset derivatif di Cboe Global Markets, menyoroti bahwa lonjakan volatilitas baru-baru ini, seperti yang terlihat pada 5 Agustus, terkonsentrasi pada ekuitas dan FX. Dia mencatat bahwa kelas aset lain, seperti suku bunga dan kredit, tidak mengalami peningkatan volatilitas yang signifikan, yang mengindikasikan bahwa ayunan saat ini terbatas.

Kecemasan Investor: Menunggu Data Kunci

Dengan ketidakpastian yang masih membayangi, investor punya alasan untuk merasa gugup dalam beberapa bulan mendatang. Kekhawatiran terbesar tetap berada pada data ekonomi yang akan keluar dari AS. Laporan harga konsumen yang akan dirilis akhir pekan ini akan menjadi indikator kunci apakah ekonomi menghadapi perlambatan jangka pendek atau menuju perlambatan yang lebih serius.

Ketegangan Politik Menambah Ketidakpastian

Ketidakpastian politik juga menambah tekanan. Dengan pemilu AS pada bulan November dan meningkatnya ketegangan di Timur Tengah, investor tetap waspada mengamati perkembangan yang dapat berdampak signifikan pada pasar.

Menunggu Data Inflasi dan Pendapatan Ritel

Investor akan fokus pada data CPI yang akan dirilis pada 14 Agustus. Selain itu, laporan pendapatan dari raksasa seperti Walmart dan peritel besar lainnya minggu ini dapat menjadi kunci dalam membentuk sentimen pasar. Mark Hackett, kepala riset investasi di Nationwide, mengatakan data-data ini dapat memiliki dampak yang menentukan pada perilaku investor.

Reaksi Emosional di Pasar: Prakiraan dan Risiko

“Tidak mengherankan bahwa mengingat peristiwa baru-baru ini, investor mungkin bereaksi berlebihan terhadap data inflasi, pendapatan ritel, dan penjualan ritel,” kata Hackett. Dalam lingkungan emosional saat ini, setiap penyimpangan dari ekspektasi dapat menyebabkan volatilitas yang signifikan.