Permintaan yang mencapai rekor tertinggi dan pemangkasan pasokan oleh Arab Saudi dan Rusia telah mengembalikan pasar minyak ke defisit. Investor mengharapkan Riyadh akan memperpanjang komitmennya untuk mengurangi produksi sebesar 1 juta barel per hari selama satu bulan lagi, termasuk bulan September. Goldman Sachs memperkirakan konsumsi minyak global melonjak menjadi rekor 102,8 juta barel per hari pada bulan Juli. Angka yang lebih rendah di China diimbangi oleh data kuat dari Amerika Serikat dan India. Akibatnya, perkiraan sebelumnya dari bank ini naik sebesar 550.000 barel per hari.

Pada bulan Juli, produksi minyak Arab Saudi menurun sebesar 860.000 barel per hari, dan produksi OPEC turun sebesar 840.000 barel per hari dibandingkan bulan sebelumnya. Akibatnya, kartel ini mengurangi produksi menjadi 27,34 juta barel per hari, level terendah sejak September 2021. Tidak mengherankan bahwa bulan Juli menjadi bulan terbaik bagi patokan minyak utama sejak awal 2022. Harga WTI naik sebesar 15%, dan harga Brent naik sebesar 13,5%.

Dinamika minyak bulanan

Melihat reli harga minyak North Sea mencapai level tertinggi dalam 3,5 bulan, produsen tentu merasa percaya diri. Riyadh meningkatkan harga minyak mentah Arab Light untuk pembeli di Asia untuk ketiga kalinya secara berurutan. Akibatnya, premi untuk patokan Oman/Dubai mencapai $3,65 per barel, level tertinggi tahun ini. Tampaknya, taruhan pada pemangkasan produksi yang menyebabkan kenaikan harga minyak telah terbukti berhasil.

Dukungan untuk "bulls" pada harga Brent, ada informasi tentang penurunan produksi minyak AS menjadi 12,66 juta barel per hari, level terendah sejak Februari. Pada saat yang sama, pernyataan Jerome Powell bahwa Federal Reserve tidak memprediksi resesi dalam ekonomi AS pada tahun 2023 membuat para penggemar minyak North Sea merasa lega. Dengan skenario seperti itu, seharusnya tidak ada penurunan tajam dalam permintaan minyak global.

Dinamika arus modal dalam ETFs minyak

Namun, pasar tidak selalu percaya pada Federal Reserve. Survei terbaru dari Reuters menunjukkan bahwa harga rata-rata Brent dalam tahun ini akan berada di $81,95 per barel, di bawah perkiraan konsensus Juni sebesar $83,3. Alasan utama penurunan ini disebabkan oleh dampak negatif kebijakan ketat yang paling agresif oleh Federal Reserve dalam beberapa dekade terhadap ekonomi AS. Di kuartal kedua, kenaikan suku bunga sebesar 525 bps sejak awal siklus akan dirasakan lebih kuat daripada di kuartal pertama. Reaksi investor terhadap kenaikan harga minyak North Sea cukup menarik - mereka menarik $200 juta dari ETF terbesar dalam satu hari. Apakah mereka menemukan sesuatu yang lebih menarik?

Secara teknis, pada chart harian, minyak terus melakukan apa yang seharusnya, mengembangkan tren naik setelah implementasi pola pembalikan Expanding Wedge yang jelas. Kita hanya perlu menggunakan strategi "beli dan tahan" secara pasif dan menikmati keuntungan yang berkembang. Target $86 per barel untuk posisi long yang telah ditetapkan sebelumnya hampir tercapai. Saatnya meningkatkannya menjadi $89 dan $92. Rekomendasinya adalah untuk membeli.