Perspektif jangka panjang.
Pasangan mata uang GBP/USD hanya mengalami kerugian minimal selama minggu ini. Hasil ini dapat dipahami dari dua perspektif. Pertama, logis karena rapat ECB dan penurunan euro tidak berdampak langsung pada pound Inggris. Kedua, secara historis, terdapat korelasi kuat antara euro dan pound. Akibatnya, tetap jelas bahwa pound terus menunjukkan pertumbuhan yang jauh lebih kuat daripada euro dan menunjukkan keengganan yang besar untuk mengalami koreksi penting. Perilaku ini dapat dikaitkan dengan pendekatan moneter Bank of England yang lebih tegas. Namun, perlu dicatat bahwa suku bunga Federal Reserve juga naik dan saat ini melampaui BOE. Kami telah berulang kali menunjukkan hal ini kepada para trader. Dengan demikian, kurangnya koreksi signifikan pasangan GBP/USD tampaknya tidak masuk akal dan tidak dapat dibenarkan.
Bahaya bagi dolar muncul dari ketidaktahuan pasar yang tidak dapat dijelaskan terhadapnya dan petunjuk potensial dari kebijakan moneter yang lebih lunak oleh Federal Reserve menjelang akhir tahun. Inflasi di Amerika Serikat telah menurun hingga 3%, dan inflasi inti dapat menyusul pada akhir tahun, yang menunjukkan berkurangnya kebutuhan untuk mempertahankan suku bunga tinggi. Sementara itu, Bank of England kemungkinan harus mempertahankan suku bunga pada tingkat maksimum untuk waktu yang lama untuk mendekati tingkat target inflasi. Jika pasar kurang memperhatikan dolar, hal itu dapat memicu gelombang penjualan yang kuat menjelang akhir tahun.
Oleh karena itu, terlepas dari keinginan untuk koreksi, realitas objektif menunjukkan bahwa, mengingat sikap pasar saat ini terhadap latar belakang fundamental, dolar dapat terus menurun untuk waktu yang lama. Pada jangka waktu 24 jam, pasangan ini hampir tidak menetap di bawah garis kritis, dan penurunan total dari puncak baru-baru ini adalah 300 poin yang "tidak nyata". Itu belum berhasil stabil di bawah level Fibonacci 61,8%. Saat ini, kami tidak melihat tanda-tanda berakhirnya tren naik. Beberapa indikasi hadir pada kerangka waktu yang lebih rendah tetapi dapat dikaitkan dengan koreksi atau kemunduran sederhana.
Analisis COT.
Menurut laporan terbaru pada pound Inggris, grup "Non-komersial" menutup 29,8 ribu kontrak beli dan 25,0 ribu kontrak jual. Akibatnya, posisi bersih trader non-komersial turun sebanyak 4,8 ribu kontrak selama seminggu, namun terus tumbuh secara keseluruhan. Posisi bersih telah meningkat secara konsisten selama sepuluh bulan terakhir, seperti halnya pound Inggris. Kami mendekati titik di mana posisi bersih telah tumbuh terlalu banyak untuk mengharapkan pertumbuhan lebih lanjut untuk pasangan ini. Penurunan pound yang berkepanjangan harus dimulai. Laporan COT masih memungkinkan sedikit penguatan mata uang Inggris, tetapi seiring berlalunya hari, semakin sulit dipercaya. Basis pasar untuk terus membeli sulit untuk ditentukan. Diakui, saat ini hanya ada beberapa sinyal jual teknis.
Mata uang Inggris telah meningkat total 2800 pips dari posisi terendah absolut yang dicapai tahun lalu, yang cukup besar. Namun, pertumbuhan lebih lanjut akan lebih logis dengan koreksi ke bawah yang kuat. Namun demikian, logika telah lama menghilang dari pergerakan pasangan ini. Pasar melihat latar belakang fundamental dari perspektif satu sisi, mengabaikan semua data yang mendukung dolar. Kelompok "Non Komersial" saat ini memegang 105,5 ribu kontrak beli dan 46,5 ribu kontrak jual. Kami tetap skeptis tentang pertumbuhan jangka panjang mata uang Inggris, namun pasar terus membeli, dan pasangan ini terus naik.
Analisis Acara Fundamental
Ada beberapa peristiwa ekonomi makro yang signifikan di Inggris minggu ini. Indeks aktivitas bisnis yang cukup netral di sektor jasa dan manufaktur menurun dibandingkan bulan sebelumnya, tetapi tidak setajam di UE. Federal Reserve mengadakan pertemuan di AS, dan hasilnya dapat ditafsirkan dengan berbagai cara. Kami percaya bahwa mengharapkan nada "hawkish" dari Powell tidak masuk akal, mengingat tingkat suku bunga saat ini sebesar 5,5%. Namun, pasar kembali menginterpretasikan pernyataan Powell sebagai lima kenaikan suku bunga yang menjanjikan, yang menyebabkan penurunan dolar setelah pertemuan tersebut. Selama seminggu, dolar juga mengalami sedikit penurunan. Akibatnya, menganalisis fundamental dan makroekonomi menawarkan sedikit wawasan, karena dalam banyak kasus, mata uang AS terus terdepresiasi.
Rencana trading untuk minggu dari 31 Juli hingga 4 Agustus:
- Pasangan GBP/USD menghadapi kesulitan membangun koreksi baru. Setiap upaya baru untuk mengoreksi dirinya sendiri tampak agak lemah. Harga berada di atas semua garis indikator Ichimoku (kecuali yang kritis), yang secara teknis memungkinkan untuk mempertimbangkan posisi beli. Jika harga berkonsolidasi di atas garis Kijun-sen, ini mungkin mengindikasikan potensi dimulainya kembali tren naik. Pertumbuhannya bisa tidak menentu, lemah, inersia, atau tidak logis. Level targetnya adalah level Fibonacci 76,4% (1,3330).
- Untuk penjualan, saat ini perlu ada alasan teknis untuk mendukung sikap tersebut. Meski harga telah berkonsolidasi di bawah garis Kijun-sen, kualitas konsolidasi ini terlihat jelas pada ilustrasi di atas. Terlibat dalam penjualan pada tren kenaikan yang kuat seperti itu berisiko dan tidak bijaksana. Di sisi lain, membeli tanpa memahami alasan di balik kenaikan pound dan kapan "reli" akan berakhir juga merupakan usaha yang meragukan. Situasinya tidak biasa dan sangat stagnan. Dianjurkan untuk trading pasangan intraday atau pada kerangka waktu yang lebih rendah.
Penjelasan untuk Ilustrasi:
Level support dan resistance, level Fibonacci - ini berfungsi sebagai level target saat membuka posisi beli atau jual. Level Take Profit dapat diatur di sekitarnya.
Indikator: Ichimoku (pengaturan standar), Bollinger Bands (pengaturan standar), MACD (5, 34, 5).
Indikator 1 pada grafik COT - menunjukkan ukuran net position untuk setiap kategori trader.
Indikator 2 pada grafik COT - menunjukkan ukuran net position untuk grup "Non-komersial".
