Emas melonjak hampir $200 per ons dari level terendah November, dan untuk mengantisipasi statistik penting mengenai inflasi AS dan pertemuan Fed, pembeli memutuskan untuk memperbaiki sebagian keuntungan. Hal ini menyebabkan kemunduran alami. TD Securities mengatakan konsolidasi nyata diperlukan sebelum pengikut tren dalam perdagangan logam mulia kembali ke pasar dan memicu kenaikan harga lebih lanjut.

Transisi XAUUSD ke perdagangan dalam jangkauan akan memberikan waktu untuk menilai situasi. Penggemar emas mengandalkan pembaruan tertinggi dalam sejarah, dan lawan menyerukan kehati-hatian. Salah satu bulls utama, Standard Chartered, mengklaim bahwa di tengah jatuhnya Bitcoin menjadi $5.000 dan luapan modal terkait dari pasar cryptocurrency ke pasar logam mulia, yang terakhir akan naik menjadi $2.250 per ons, atau sekitar 26% dari level saat ini. .

Saxo Bank menyebutkan apa yang disebut "skenario memalukan", yang menurutnya peningkatan pengeluaran militer akan menyebabkan babak baru inflasi, yang akan berada diluar kendali bank sentral. Akibatnya, mata uang fiat akan terdepresiasi, dan emas akan meroket menjadi $3.000 per ons.

Prakiraan tersebut didasarkan pada guncangan pasar, tetapi jika kita mempertimbangkan penggerak tradisional, angkanya akan jauh lebih tidak mengesankan. ING mencatat bahwa logam mulia akan naik terus hanya ketika Fed sampai pada akhir siklus pembatasan moneter dan inflasi melambat secara signifikan. Akibatnya, dolar akan menderita, pengurangan posisi spekulatif yang menjadi kartu truf utama kenaikan emas di bulan November.

Dinamika posisi spekulatif dalam dolar AS dan mata uang lainnya

ING memperkirakan logam mulia naik ke $1.850 per ons pada kuartal keempat tahun 2023 setelah penarikan yang signifikan pada paruh pertama tahun depan. Commerzbank juga memperingatkan investor bahwa masih terlalu dini untuk bergembira. Menurutnya, perlambatan pembatasan moneter oleh Fed adalah satu hal, pembalikan "dovish" adalah hal lain. Hanya ketika bank sentral mulai memangkas suku bunga, emas akan bersinar. Selama biaya pinjaman naik dan kemudian stabil dan tetap di sana untuk waktu yang lama, XAUUSD akan meledak.

Skenario kejutan menarik perhatian, namun trader harus fokus pada hal yang nyata. Pertama dan terpenting, kebijakan moneter Fed, dinamika dolar, dan imbal hasil obligasi Treasury. Ya, Fed bermaksud untuk menaikkan suku bunga dana federal sebesar 50 bps pada bulan Desember daripada 75 bps, tetapi setelah mencapai puncaknya pada 5,00–5,25%, biaya pinjaman mungkin ada untuk waktu yang sangat lama. Dalam hal ini, masih terlalu dini untuk mengubur dolar AS. Jika bangkit dari keterpurukan, XAUUSD dalam masalah.

Secara teknikal, setelah mencapai target 88.6% dari pola Bat, risiko pullback menuju 23.6%, 38.2% dan 50.0% Fibonacci dari gelombang naik terakhir meningkat. Untuk saat ini, masuk akal untuk mencoba memenangkan kembali inside bar dengan menjual emas dari $1.767 dan membelinya dari $1.777 per ons.