Euro menguat setelah ECB mengumumkan keputusannya, tetapi gagal meninggalkan channel sideways lebih luas yang dimulai pada 30 November. Pound sterling meroket karena Bank of England secara tak terduga menaikkan suku bunga.
ECB tidak akan tinggal diam.
Bank Sentral Eropa mengatakan untuk sementara akan meningkatkan skema pembelian obligasi reguler guna memuluskan dampak guncangan ekonomi setelah program stimulus darurat berakhir pada bulan Maret.
Pembuat kebijakan ECB mengkonfirmasi bahwa program darurat senilai €1,85 triliun, yang dikenal sebagai PEPP, akan dibatasi pada bulan Maret seperti yang mereka rencanakan. Keputusan regulator diambil di tengah risiko lonjakan inflasi di zona euro. Untuk melindungi kembalinya ekonomi ke tingkat sebelum krisis, bank sentral mengatakan sementara akan menaikkan skema pembelian obligasi reguler, yang telah bekerja cukup baik bahkan sebelum pandemi virus corona. Presiden ECB, Christine Lagarde, telah lama memperingatkan pasar atas kemungkinan perubahan, tetapi tidak ada yang memperkirakan regulator akan meninggalkan program PEPP saat ini dengan begitu cepat.
Jadi, Dewan Pengatur akan membeli €40 miliar obligasi di bawah APP pada kuartal kedua dan €30 miliar pada kuartal ketiga. Kemudian, pembelian akan dipertahankan senilai €20 miliar, selama diperlukan untuk mendukung perekonomian.
Pembuat kebijakan ECB juga mengubah aturan reinvestasi untuk PEPP, membuatnya lebih mudah untuk menyebarkan dukungan jika terjadi kegugupan pasar. Hanya Yunani yang tertinggal. Negara ini dikeluarkan dari program pembelian obligasi reguler akibat peringkat kreditnya yang rendah. Namun, mungkin menerima dukungan ekstra, ujar ECB.
Lagarde juga menekankan bahwa bank dapat mengaktifkan kembali program tersebut jika diperlukan untuk memerangi kemungkinan krisis yang disebabkan oleh gelombang baru virus corona. "Fleksibilitas akan tetap menjadi elemen kebijakan moneter setiap kali ancaman terhadap transmisi kebijakan moneter membahayakan pencapaian stabilitas harga," ujar Lagarde. "Pembelian bersih di bawah PEPP juga dapat dilanjutkan, jika perlu, untuk melawan guncangan negatif terkait pandemi."
Akibatnya, imbal hasil obligasi 10-tahun di Italia naik 8 basis poin menjadi 1%. Demikian juga, imbal hasil obligasi 30-tahun di Jerman meningkat di atas 0% untuk pertama kalinya sejak November. Pasar berjangka sekarang mengharapkan kenaikan suku bunga pertama sebesar 10 basis poin pada akhir tahun depan.
Euro menguat karena pejabat ECB menjelaskan bahwa program pembelian darurat harus diakhiri. Pada saat yang sama, regulator memperhitungkan peningkatan ketidakpastian yang disebabkan oleh lonjakan kasus virus corona baru, yang sekarang menekan pemulihan di kawasan euro dan menghambat pertumbuhan ekonomi di Jerman.
Namun, tidak seperti Federal Reserve AS, ECB masih mengklaim bahwa inflasi tinggi yang disebabkan oleh gangguan rantai pasokan dan kenaikan tajam harga energi bersifat sementara. "Akomodasi moneter masih diperlukan agar inflasi stabil pada target inflasi 2% kami dalam jangka menengah. Mengingat ketidakpastian saat ini, kami perlu mempertahankan fleksibilitas dan opsionalitas," ujar Lagarde.
Fundamental
Terkait data ekonomi makro kemarin, housing starts di AS pada November meningkat setelah turun selama dua bulan, menurut Departemen Perdagangan. Indikator ini melonjak 11,8% ke level tahunan 1,68 juta pada bulan November. Para ekonom memperkirakan perumahan mulai naik 2,6% y/y menjadi 1,56 juta. Pada bulan Oktober, perumahan mulai direvisi turun menjadi 1,50 juta dari perkiraan sebelumnya sebanyak 1,52 juta.
Klaim pengangguran AS pada minggu sebelumnya meningkat, tetapi tetap di level terendah sejak pecahnya pandemi virus corona. Laporan Departemen Tenaga Kerja mencatat peningkatan klaim pengangguran awal sebesar 18.000 menjadi 206.000 dalam pekan yang berakhir 11 Desember. Para ekonom memperkirakan jumlah warga Amerika yang mengajukan klaim baru tunjangan pengangguran meningkat menjadi 200.000. Jumlah klaim pengangguran yang berlanjut turun menjadi 1,85 juta.
Dilaporkan juga bahwa perusahaan sekarang enggan memberhentikan karyawan karena mereka berjuang untuk memenuhi permintaan barang dan jasa yang berkelanjutan di tengah meluasnya kekurangan tenaga kerja. Lonjakan rawat inap Covid-19 di banyak negara bagian dan berlanjutnya ketidakpastian seputar varian Omicron terbaru masih membebani pasar kerja.
Analisis teknikal EUR/USD
Pembeli harus melindungi support di 1.1321 karena jika pasangan ini kembali di bawah level ini, tekanan pada euro akan meningkat dan harga mungkin jatuh ke 1.1300 atau bahkan ke 1.1265. Jika harga menembus resistance di 1.1355, euro dapat memperpanjang kenaikan dalam channel sideways yang lebih luas dan menuju batas atasnya di 1.1380. Jika harga menembus level ini, tren naik yang kuat dapat dimulai dengan target di 1.1420 dan 1.1480.
Bank of England secara tak terduga menaikkan suku bunga.
Kemarin, Bank of England secara tak terduga menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya dalam tiga tahun, menghilangkan kekhawatiran kenaikan kasus infeksi akibat penyebaran varian Omicron. Keputusan itu datang tiba-tiba, meskipun secara universal dibenarkan. Sangat tingginya inflasi yang tidak terlihat lebih dari satu dekade mendesak regulator untuk bertindak.
Bank of England mengatakan akan menaikkan suku bunga sebesar 15 basis poin menjadi 0,25%, sehingga menjadi bank sentral Kelompok Tujuh pertama yang menaikkan suku bunga sejak pandemi melanda.
Akibatnya, pound sterling melonjak 1,0% dan imbal hasil obligasi 10-tahun meningkat 5 basis poin. Trader sekarang mengharapkan BoE menaikkan suku bunga acuan menjadi 1% pada bulan September.
Para ahli mengatakan setelah kenaikan suku bunga 25 basis poin, regulator mungkin mulai mengurangi neracanya. Pada saat yang sama, jatuh tempo obligasi dalam portofolionya dimulai pada awal Maret. Sekarang ada kemungkinan sebesar 80% bahwa bank akan menaikkan suku bunga acuan sebesar 20 basis poin lagi di bulan Februari. Ini akan memungkinkan BoE untuk menghapus utang publik hingga GBP 37 miliar dari neracanya pada akhir tahun 2022.
Komite Kebijakan Moneter, yang dipimpin oleh Gubernur Andrew Bailey, memberikan suara 8 banding 1 untuk kenaikan suku bunga. Silvana Tenreyro menjadi satu-satunya anggota komite yang menentang kenaikan suku bunga. Pembuat kebijakan mengatakan pengetatan kecil kemungkinan diperlukan karena inflasi dapat mencapai puncaknya sekitar 6% pada April 2022.
Sementara itu, investor menjual obligasi pemerintah Inggris, yang meningkatkan imbal hasil obligasi karena Bank of England secara tak terduga menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya dalam tiga tahun. Imbal hasil obligasi 30-tahun melonjak 10 basis poin pada hari Kamis menjadi 1%, level tertinggi sejak November.
Analisis teknikal GBP/USD
Pound sterling menyentuh titik tertinggi 1.3370 dan membentuk pullback ke bawah 1.3336. Kisaran ini saat ini dianggap sebagau target utama bagi pembeli, karena, pasca breakout di sana, harga mungkin kembali ke 1.3372. Jika demikian, pasangan ini mungkin melanjutkan retracement ke atas. GBP/USD menghadapi tekanan. Penting untuk terus memperdagangkan pasangan ini di atas level 1.3300. Jika tidak, harga mungkin jatuh ke level 1.3270.
