Data terbaru harga konsumen AS mengindikasikan risiko yang akan dialami perekonomian jika Federal Reserve tidak mulai bertindak lebih agresif. Sementara itu, Pound menurun setelah pejabat Inggris mendesak UE untuk tidak panik atau ribut atas usulan perubahan pada perjanjian perdagangan pasca-Brexit.

Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, harga konsumen AS terus naik pada bulan Oktober dengan laju tercepat sejak 1990. Ini berarti ekonomi AS telah pulih cukup kuat dari pandemi virus Corona dan tidak lagi memerlukan langkah-langkah stimulus. Tekanan inflasi yang tajam sudah berdampak negatif terhadap daya beli rumah tangga, bahkan dalam menghadapi kenaikan upah.

Tepatnya, IHK naik 0,9% m/m dan naik 6,2% y/y. Keduanya melampaui perkiraan ekonom, yang menyebabkan lonjakan volatilitas di pasar saham dan forex.

Harga lebih tinggi untuk listrik, perumahan, makanan dan kendaraan menyebabkan tingkat inflasi seperti itu, yang dengan demikian mengakibatkan peningkatan imbal hasil obligasi 10-tahun dan nilai tukar Dolar. Sementara itu, pendapatan perusahaan yang kuat mendorong harga barang dan jasa konsumen, yang dibuktikan dengan kenaikan indeks harga produsen. Tekanan serius pada rantai pasokan dan kekurangan pekerja terampil juga menyebabkan peningkatan biaya bagi pemilik bisnis, yang dengan cepat dialihkan ke data konsumen rata-rata.

Data kemungkinan besar akan mempengaruhi keputusan Federal Reserve di masa depan, terutama karena bank sentral memperkirakan bahwa inflasi yang tinggi akan bertahan hingga akhir tahun ini. Jika ini terjadi, pejabat Fed akan dipaksa untuk bertindak lebih agresif, yang akan menyebabkan penurunan tajam dalam pembelian obligasi dan kenaikan suku bunga sebelumnya.

Data tersebut juga dapat menimbulkan masalah politik bagi Presiden AS Joe Biden dan Demokrat saat mereka berusaha untuk meloloskan pajak dan pengeluaran hampir $2 triliun, serta mempertahankan mayoritas kongres yang tipis dalam pemilihan paruh masa di tahun depan. Kenaikan inflasi yang serius pasti tidak akan membantu mereka dalam mencapai tujuan ini.

Tentu saja, ada solusi untuk masalah ini - menggantikan kepala Federal Reserve yang sedang menjabat, Jerome Powell, yang dari partai Republik. Tetapi, hal ini dapat menciptakan masalah dan tekanan tertentu di pasar saham, yang secara signifikan tampak overheat oleh langkah-langkah stimulus.

Bagaimanapun, Lael Brainard dilaporkan telah diwawancarai oleh Biden baru-baru ini, yang menunjukkan bahwa presiden masih memikirkan siapa yang akan ditunjuk sebagai pemimpin bank sentral untuk empat tahun ke depan. Masa jabatan Powell berakhir pada Februari tahun depan, dan Biden menyatakan bahwa dia akan membuat keputusan secepatnya. Powell dan Brainard adalah satu-satunya orang yang secara terbuka mengumumkan perjuangan mereka untuk kursi tersebut.

Tetapi, fakta bahwa inflasi merugikan dompet rakyat Amerika tidak benar-benar menambah kredibilitas Partai Demokrat dalam pemilihan paruh masa. Gedung Putih telah mengulangi bahwa harga energi adalah pendorong utama pertumbuhan dan bahwa pemerintahannya sedang mencari cara untuk memotong biaya tersebut.

Berkaitan dengan statistik lainnya, Departemen Tenaga Kerja AS melaporkan bahwa biaya perumahan naik 0,5% di bulan Oktober karena tarif sewa yang naik. Harga mobil baru juga naik 1,4%, kali ini karena kelangkaan semikonduktor yang meluas. Harga mobil bekas juga melonjak 2,5%, harga pangan naik 5,3%, harga bensin naik 6,1% dan biaya listrik naik 1,8%. Kemungkinan besar, pertumbuhan akan berlanjut pada kuartal keempat ini, tetapi menyelesaikan masalah dalam rantai pasokan dapat mengurangi tekanan inflasi.

Dalam waktu singkat setelah rilis data ini, sebuah wawancara diadakan dengan Presiden Fed San Francisco Mary Daly. Dia menyatakan perkiraan inflasi yang tinggi akan menurun setelah COVID-19 surut, dan menegaskan kembali bahwa menurutnya "prematur" untuk menaikkan suku bunga sekarang atau mengurangi program pembelian obligasi yang lebih besar. Dia juga menjelaskan bahwa inflasi yang tinggi disebabkan oleh masalah kecil dalam rantai pasokan dan permintaan konsumen yang tinggi untuk barang.

Berbicara tentang EUR/USD, banyak saat ini yang bergantung pada dasar angka ke-15 karena penurunan di bawahnya akan mengakibatkan penurunan lebih lanjut ke 1.1460 dan 1.1410. Sementara itu, lompatan di atas level tersebut akan menyebabkan kenaikan ke 1.1560, dan kemudian ke 1.1640.

Inggris

Pound jatuh kemarin segera setelah rilis data inflasi AS. Sementara itu, tidak ada banyak optimisme meskipun otoritas Inggris meminta Uni Eropa untuk tetap tenang di tengah meningkatnya perselisihan atas Irlandia Utara. Kepala negosiator Brexit dari Uni Eropa telah memperingatkan bahwa negosiasi baru yang bertujuan untuk menghindari pemutusan hubungan perdagangan berjalan sangat buruk.

"Saya sarankan agar teman-teman di Eropa tetap tenang dan menjaga semuanya tetap proporsional," jelas Sekretaris Brexit Inggris, David Frost. Dia berbicara segera setelah laporan bahwa UE sedang mempertimbangkan untuk mengakhiri perjanjian perdagangan bebas dengan Inggris jika pemerintah Boris Johnson memenuhi ancamannya dan secara sepihak menangguhkan bagian dari perjanjian di Irlandia Utara.

Saat ini, Inggris dan Uni Eropa terlibat dalam babak baru negosiasi terkait hubungan mereka pasca Brexit. Inggris telah menyerukan revisi protokol Irlandia Utara, tetapi jika UE tidak setuju, mereka mengancam akan menerapkan Pasal 16, yang memungkinkan penangguhan terbatas kesepakatan.

Tentu saja, ini merusak GBP/USD, tetapi untuk saat ini banyak bergantung pada 1.3470 karena breakdown akan mengakibatkan penurunan yang lebih dalam ke 1.3425, 1.3370 dan bagian bawah angka ke-33. Sementara itu, kenaikan ke 1.3560 akan menyebabkan kenaikan lebih lanjut ke 1.3600 dan 1.3650.