Hari ini, suasana tampak tenang di pasar valuta asing: sesi Eropa tidak memiliki banyak laporan ekonomi makro, dan platform trading AS benar-benar ditutup: Hari Kemerdekaan Amerika Serikat. Kalender ekonomi yang hampir kosong memungkinkan Anda mengambil posisi mengamati (wait-and-see), terutama menjelang rilis pada hari Jumat, yang tentunya akan memicu volatilitas yang kuat.
Patut dicatat bahwa menjelang "badai Jumat" pasar mengabaikan sinyal yang agak mengkhawatirkan, yang disuarakan oleh Presiden AS Donald Trump. Dia sekali lagi menuduh China dan Eropa menggunakan manipulasi mata uang, juga mengeluh bahwa Washington hanya patuh mengamati proses ini. Kementerian Luar Negeri Cina telah menanggapi pernyataan ini oleh Trump, menerbitkan bantahan singkat atas tuduhan yang disuarakan. Brussels mengabaikan kata-kata presiden Amerika, meskipun reaksi Eropa hampir tidak akan berbeda dengan China.
Di satu sisi, situasinya sudah cukup melelahkan - Donald Trump sering menyuarakan pikiran atau keluhannya melalui Twitter. Di sisi lain, kekhawatiran presiden AS tersebut tentang masalah ini mengkhawatirkan bagi beberapa ahli strategi mata uang (khususnya, Bank of America), mengingat kemampuan Trump untuk mengambil langkah-langkah tidak konvensional dalam kebijakannya. Karena itu, setelah kepala Gedung Putih ini sekali lagi menuduh Eropa dan China memanipulasi mata uang, para ahli mulai mengatakan bahwa presiden dapat memulai penggunaan intervensi mata uang dalam beberapa bulan mendatang. Analis memperkirakan kemungkinan skenario ini dengan cara yang berbeda. Tetapi, hampir semua ekonom yang disurvei Bloomberg tidak mengecualikan skenario seperti itu. Terutama - jika Fed pada bulan Juli tidak menurunkan suku bunga, dan ECB, pada gilirannya, akan bersiap untuk pengenalan insentif tambahan di musim gugur.
Seperti yang diyakini oleh beberapa ahli strategi mata uang, Gedung Putih membutuhkan penarikan Dolar yang substansial di seluruh pasar - sebesar 10-20%. Dalam konteks pasangan Euro-Dolar, ini berarti bahwa harga harus naik ke level lima tahun lalu, ke area 1.31-1.37, naik ke level 40. Secara alami, ini akan menyebabkan efek domino - inflasi zona Euro bukanlah satu-satunya hal yang akan menderita, tetapi seluruh ekonomi Uni Eropa secara keseluruhan, setelah itu ECB akan menggunakan langkah-langkah mitigasi yang tepat. Tetapi, seperti yang mereka katakan, "dalam perang - seperti perang": dengan meluncurkan kegilaan manipulasi mata uang, Gedung Putih akan memahami dengan baik bahwa bank sentral negara lain akan mengambil posisi defensif, mendevaluasi mata uang mereka.
Seperti yang Anda ketahui, ada beberapa jenis intervensi, di antaranya disterilkan dan tidak steril. Dalam versi pertama intervensi, Fed New York akan mengakuisisi atau menjual sekuritas di pasar terbuka, tetapi tidak akan mengganggu kebijakan moneter. Intervensi yang tidak disterilisasi secara langsung mempengaruhi jumlah dan kurs uang beredar. Dan jika selama intervensi mata uang yang disterilkan, nilai basis moneter dipertahankan, dalam kasus kedua, intervensi mengarah pada perubahan basis moneter. Apa jenis alat yang Gedung Putih akan terapkan adalah pertanyaan terbuka, dan telah makin dibahas di pasar valuta asing. Menurut banyak analis, retorika Trump dalam hal ini hanya akan menjadi lebih keras dalam waktu dekat.
Tetapi menurut saya, para trader benar-benar mengabaikan tanda-tanda penting dari presiden AS. Pasar difokuskan pada acara mendatang, yaitu Nonfarm, yang akan diterbitkan besok. Menurut perkiraan awal, tingkat pertumbuhan orang yang bekerja di sektor non-pertanian akan tumbuh ke nilai yang "dapat diterima", yaitu menjadi 164.000. Angka ini jauh lebih rendah daripada level yang indikatornya dirilis selama tahun lalu dan kuartal pertama tahun ini: indikator praktis tidak jatuh di bawah angka 200 ribu, dan sering melebihi level 300 ribu. Tetapi jika dibandingkan dengan bulan Mei, ketika jumlah pekerja hanya tumbuh 74.000, hasil ini akan terlihat cukup baik - tetapi hanya jika angka sebenarnya bertepatan dengan yang diprediksi.
Perlu diingat, menurut laporan ADP terbaru, jumlah orang yang dipekerjakan pada bulan Juni meningkat hanya 102.000. Laporan ini adalah pedoman utama pada malam sebelum publikasi data resmi. Mengingat hasil yang relatif lemah dari ADP, Nonfarm bulan Juni juga dapat mengecewakan trader. Dalam hal ini, Dolar tidak mungkin dapat mempertahankan posisinya dan melemah di seluruh pasar. Anda juga harus memperhatikan indikator upah rata-rata per jam, yang merupakan indikator inflasi. Secara bulanan, selama tiga bulan terakhir, telah berada di level yang sama - 0,2%. Dan pada basis tahunan, indeks pada bulan Mei tampak minimal, tetapi tiba-tiba turun dari 3,2% menjadi 3,1%. Pada bulan Juni, upah harus menunjukkan trend positif - baik secara bulanan maupun tahunan. Jika prakiran ini tidak benar, mata uang AS akan jatuh di bawah tekanan tambahan.
Secara umum, rilis besok menghilangkan kekhawatiran tentang pelonggaran agresif kebijakan moneter Fed, atau, sebaliknya, mengembalikan kekhawatiran tentang hal ini. Dalam kasus kedua, pasangan EUR/USD akan mendapatkan kesempatan lain untuk mendapatkan pijakan di angka ke-13, menembus level resistance 1.1305 (garis rata-rata Bollinger Bands pada grafik harian) dan 1.1340 (garis Tenkan-sen pada kerangka waktu yang sama). Jika tidak, bears akhirnya akan mengambil inisiatif pada pasangan, hingga pencapaian dalam jangka menengah, hingga batas bawah Kumo Cloud pada D1, yaitu, ke level 1.1185.
