La paire de devises EUR/USD a affiché un mouvement très inhabituel vendredi (comme nous l'avons noté au cours du week-end). Pour récapituler, des rapports clés que le marché attendait toute la semaine (voire même plus longtemps) ont échoué de manière spectaculaire. Le chiffre des emplois non agricoles (NFP) a été bien en dessous des prévisions les plus basses, et bien que des facteurs comme les ouragans aux États-Unis qui ont affecté le chiffre d'octobre soient discutés, le résultat reste décevant. Comme nous l'avons mentionné durant le week-end, la hausse du dollar malgré de mauvais résultats NFP était illogique, donc une baisse ultérieure était attendue—ce qui s'est précisément produit lundi.
Ainsi, la paire EUR/USD a enfin commencé un mouvement correctif à la hausse. Ce développement n'est pas surprenant, car divers indicateurs le signalaient depuis deux à trois semaines. Nous nous attendons toujours à une tendance à la baisse à moyen terme, mais la paire pourrait corriger de 100 pips supplémentaires cette semaine.
Bien sûr, tout dépend maintenant de la réunion à venir de la Réserve fédérale. Étant donné le mauvais rapport sur le marché du travail, nous pouvons nous attendre à un ton plus accommodant, peut-être même une réduction du taux de 0,5 % (même si cela est peu probable) ou toute action pouvant accroître la pression sur le dollar. Cependant, nous pensons que le marché a déjà entièrement ou presque entièrement intégré le cycle d'assouplissement monétaire de la Fed, ce qui signifie qu'il n'y a pas de raisons justifiant une baisse significative du dollar américain. Nous prévoyons une correction, suivie de la reprise de la tendance baissière qui s'est formée au cours du mois dernier.
Il est à noter qu'un autre rapport clé, l'ISM Manufacturing PMI, a également manqué les attentes de manière significative. Bien qu'il ne soit plus surprenant de voir cet indicateur sous le seuil de 50,0, le chiffre d'octobre est tombé encore plus bas. Même si l'indice ISM n'impacte actuellement pas les perspectives économiques, il ne favorise certainement pas le dollar. Ainsi, il y avait de nombreuses raisons pour une baisse du dollar vendredi. Lundi a vu une « restauration de la juste valeur ». Tout dépend des actions de la Fed et des résultats de l'élection présidentielle américaine, qui ont lieu cette semaine.
La volatilité moyenne de la paire EUR/USD sur les cinq derniers jours de trading est actuellement de 61 pips, ce qui est classé comme "faible". Mardi, nous prévoyons que la paire évoluera entre les niveaux de 1,0828 et 1,0950. Le canal de régression linéaire supérieur s'est tourné vers le bas, indiquant que la tendance baissière globale reste intacte. L'indicateur CCI a formé plusieurs divergences haussières, signalant une correction potentielle.
Niveaux de Support les Plus Proches :
- S1 – 1,0864
- S2 – 1,0803
- S3 – 1,0742
Niveaux de Résistance les Plus Proches :
- R1 – 1,0925
- R2 – 1,0986
- R3 – 1,1047
Recommandations de Trading :
La paire EUR/USD a entamé une correction. Au cours des dernières semaines, nous avons souligné notre attente à moyen terme d'une faiblesse de l'euro, donc nous soutenons pleinement la tendance baissière. Il est possible que le marché ait intégré toutes ou presque toutes les baisses de taux de la Fed attendues. Si c'est le cas, le dollar pourrait manquer de nouvelles catalyseurs baissiers. Les positions vendeuses restent valables avec des objectifs à 1,0761 et 1,0742 tant que le prix reste en dessous de la moyenne mobile. Si vous tradez sur la base de l'analyse technique pure, les positions longues sont actuellement pertinentes avec des objectifs de 1,0925 et 1,0950, bien que cela ne soit qu'une phase corrective.
Explication des Illustrations :
Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.
La ligne de Moyenne Mobile (réglages : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.
Les Niveaux de Murray agissent comme des niveaux cibles pour les mouvements et corrections.
Les niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent l'intervalle de prix probable pour la paire sur les prochaines 24 heures sur la base des lectures actuelles de volatilité.
Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), cela signale une inversion de tendance imminente dans la direction opposée.
