歐元/美元 5分鐘分析

週五，歐元/美元組合試圖在前低點下方盤整，這標誌著價格在過去三周內受困的水平通道的下邊界。然而，這次嘗試未能成功。

值得回憶的是，週四，歐洲中央銀行結束了其今年最後一次會議，結果對於歐元來說令人失望。首先，歐洲央行再次降低利率。其次，Christine Lagarde強調了歐元區經濟的疲弱，甚至表示已經不存在的增長可能進一步放緩。第三，她澄清目前尚無暫停貨幣寬鬆的基礎。

需要注意的是，美聯儲的降息對美元來說已不再具有太大意義，因為市場已經將美國的整個貨幣政策寬鬆週期計價在內。然而，歐洲央行的降息對歐元具有重要意義，特別是對於這個“超買且不合理昂貴的歐元”而言，這種貨幣已經貶值了16年。

在小時圖上，平盤趨勢依然存在，價格短期內可能回升至1.0585或稍高的水平。然而，這並不改變歐元的中期前景。我們認為未來幾個月，歐元可能會下跌至1.00至1.02區間。

週五，開設任何頭寸意義不大。從早晨開始，價格被困在Senkou Span B和Kijun-sen線之間的1.0465–1.0524範圍內。1.0485水平也位於此範圍內，使得所有這些“價格標記”之間的距離過窄，無法期待有意義的運動。此外，該組合的波動性最近再次下降...

持倉報告

根據12月10日的最新COT報告，市場情緒明顯。正如上圖所示，非商業交易者的淨頭寸長期以來一直保持看漲，但最近空頭勢力獲得了主導權。兩個月前，專業交易者中的空頭部位數量急劇增加，使淨頭寸首次在長期內轉為負值。這表明目前歐元的賣出次數已超過買入次數。

我們仍然看不到支持歐元增強的基本因素，而技術分析顯示，價格處於整合區域——本質上是一個橫盤市場。在周線時間框架上，顯示自2022年12月起，該貨幣對一直在1.0448和1.1274之間交易。因此，進一步下跌的可能性仍然更高。跌破1.0448水平將打開歐元拋售的新領域。

紅線和藍線交叉並相對換位，這表明市場處於看空趨勢。在最近的報告週期間，非商業組的長倉減少了10,300，而短倉增加了7,700。結果，淨頭寸又下降了18,000。

EUR/USD 1小時分析

在小時圖上，該貨幣對繼續在明顯的橫向通道內盤整。正如預期那樣，這一修正過程緩慢且複雜。我們仍然相信沒有顯著的理由支持歐元走強，預計修正將結束，隨之而來的是跌勢恢復至價值平價。例如，跌破1.0460將表明看跌趨勢可能重啟。

對於交易，我們確定了以下水平：1.0269、1.0340–1.0366、1.0485、1.0585、1.0658–1.0669、1.0757、1.0797、1.0843、1.0889、1.0935，以及Senkou Span B（1.0545）和Kijun-sen（1.0524）線。Ichimoku指標線可能在一天中發生變化，因此交易者在識別信號時應考慮這一點。別忘了當價格向預期方向移動15點時，在盈虧平衡處設置止損單，這可以防止信號為錯誤時的潛在損失。

在週一，德國、歐元區和美國將發布服務業和製造業的PMI指數。另外，歐洲央行行長拉加德也預定上台演講。然而，我們不指望拉加德會透露什麼新信息，因為歐洲央行會議剛在上週四結束。歐元區和德國的PMI數據將是當天最值得關注的事件。

圖示說明：

• 支撐與阻力水平（粗紅線）：價格可能停滯的關鍵區域。不是交易信號的來源。
• Kijun-sen和Senkou Span B線：從H4時間框搬移到小時圖的Ichimoku指標線，作為強水平。
• 極端水平（細紅線）：價格之前反彈的點位，可能成為交易信號的來源。
• 黃色線：趨勢線、通道或其他技術模式。
• 期貨淨頭寸（COT圖表上的指標1）：顯示每類交易者的淨頭寸規模。