ارتفع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يوم الخميس بعد أن خفض بنك إنجلترا سعر الفائدة الرئيسي. لماذا حدث هذا، ولماذا لا يُعد مفاجئًا؟ في وقت سابق من هذا الأسبوع، حذرنا من أن سيلًا من الأحداث الأساسية الهامة قد يتسبب في تقلبات سعرية عنيفة في كلا الاتجاهين. يوم الأربعاء، انخفض الزوج بنحو 250 نقطة - وهو حدث يحدث مرة كل بضعة أشهر في أفضل الأحوال. بحلول يوم الخميس، كان الجنيه الإسترليني قد بيع بشكل مفرط محليًا، وكان قرار خفض سعر الفائدة من بنك إنجلترا متوقعًا منذ أسابيع. لذلك، بدلاً من رؤية الجنيه ينخفض، ارتفع. لم يتم تحليل التحركات التي تلت اجتماع الفيدرالي بعد، حيث يحتاج السوق إلى وقت للاستقرار وهضم النتائج بالكامل.

لا ينبغي أن تشكل التحركات طوال هذا الأسبوع أساسًا لاستراتيجيات أو تحليلات طويلة الأجل. كان السوق يتداول بشكل عاطفي، مما خلق تحركات سعرية غير منتظمة. يجب على المتداولين الانتظار حتى يهدأ السوق ويعود إلى طبيعته. بمجرد أن يستقر، من المرجح أن تظل الصورة الفنية العامة دون تغيير. في الأسبوع أو الأسبوعين المقبلين، نتوقع تصحيحًا صعوديًا، ولكن على المدى المتوسط، نتوقع أن يستأنف الجنيه انخفاضه.

كان قرار بنك إنجلترا أكثر ميلًا للتيسير مما كان متوقعًا. صوت ثمانية من أصل تسعة أعضاء في لجنة السياسة النقدية لخفض السعر بنسبة 0.25%، بينما كانت التوقعات تشير إلى سبعة أصوات مؤيدة. وبالتالي، كانت اللجنة أكثر ميلًا للتيسير مما كان متوقعًا. ومع ذلك، في الجوهر، لا يؤثر هذا على أي شيء. نعتقد أن بنك إنجلترا سيخفض الأسعار في كل اجتماع قادم، مما يوفر مزيدًا من الضغط الهبوطي للجنيه. وأشار البيان المرافق لبنك إنجلترا إلى الاستعداد لمواصلة التيسير النقدي إذا كانت المؤشرات الاقتصادية تتماشى مع التوقعات.

العقبة الوحيدة المحتملة أمام تخفيضات الأسعار المستمرة من بنك إنجلترا هي التضخم. بينما تباطأ مؤشر أسعار المستهلكين إلى 1.7%، يتوقع بنك إنجلترا ارتفاعه إلى 2.5% بسبب تأثير القاعدة المنخفضة المرتبط بأسعار الطاقة. كما نما التضخم في الاتحاد الأوروبي في الأشهر الأخيرة. إذا لم يتجاوز التضخم 2.5% وتباطأ، فمن المرجح أن يتجنب بنك إنجلترا اتخاذ فترات توقف طويلة في دورة التيسير. بعد التصحيح، من المتوقع أن يستأنف الجنيه مساره الهبوطي.

من الناحية الفنية، استقرت الأسعار تحت سحابة إيشيموكو في الإطار الزمني اليومي وتبقى تحت خط كيجون-سن، مما لا يوفر أي أساس لاستئناف الاتجاه الصعودي الذي استمر لمدة عامين. بسبب التقلبات الشديدة، عبر الزوج خط المتوسط المتحرك عدة مرات هذا الأسبوع في الإطار الزمني لأربع ساعات. لا ينبغي أخذ مثل هذه الإشارات على محمل الجد، حيث كانت الاتجاهات الاتجاهية غير متسقة.

متوسط تقلب زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول هو 120 نقطة، وهو ما يعتبر "مرتفعًا" لهذا الزوج. نتوقع يوم الجمعة، 8 نوفمبر، حركة داخل النطاق المحصور بين المستويات 1.2858 و1.3098. القناة الخطية الأعلى قد اتجهت نحو الأسفل، مما يشير إلى اتجاه هبوطي. وقد شكل مؤشر CCI تباينًا صعوديًا - مما يعني بدء تصحيح صعودي جديد.

أقرب مستويات الدعم:

• S1: 1.2970
• S2: 1.2939
• S3: 1.2909

أقرب مستويات المقاومة:

• R1: 1.3000
• R2: 1.3031
• R3: 1.3062

توصيات التداول:

يحافظ زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي على اتجاه هبوطي. تظل المراكز الطويلة غير جذابة حيث نعتقد أن عوامل نمو الجنيه قد تم تسعيرها بالفعل عدة مرات. بالنسبة لأولئك الذين يتداولون "بناءً على التحليل الفني البحت"، فإن المراكز الطويلة ممكنة بأهداف عند 1.3062 و1.3092، بشرط أن يتحرك السعر فوق خط المتوسط المتحرك. تظل المراكز القصيرة أكثر ملاءمة، مستهدفة 1.2878 و1.2848، بشرط أن يبقى السعر تحت المتوسط المتحرك. الحركات العشوائية لهذا الأسبوع مدفوعة بأحداث أساسية قوية، مما يخلق تقلبات واتجاهات مختلطة.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير المدى ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.