واصل زوج العملات EUR/USD التداول بانخفاض يوم الأربعاء. بصراحة، الحركة الحالية تجعلنا نبتسم. طوال عام 2024 تقريبًا، رأينا مرارًا "تفسيرات" لارتفاع اليورو بدت وكأنها مستخرجة "من الهواء". نود أن نذكركم بأن معظم الخبراء يفسرون الحركات السابقة بعد وقوعها. فقط البعض مستعد للقول إن حركة العملة غير منطقية ومكلفة بلا مبرر. لذا الآن، بينما نلاحظ الانخفاض اليومي لليورو لمدة تقارب الشهر، يمكننا فقط أن نذكركم بأننا حذرنا من تقييمه المبالغ فيه. لم يكن لدى الدولار أسباب كافية للانخفاض، ولم يكن لدى اليورو أسباب كافية للارتفاع.

علاوة على ذلك، كان السوق يسعر في تخفيف مستقبلي من الاحتياطي الفيدرالي وركود في الولايات المتحدة على مدى العامين الماضيين (أو على الأقل طوال عام 2024) بينما يتجاهل عوامل أخرى. بالمناسبة، لم يحدث الركود أبدًا. وفقًا للعديد من أعضاء لجنة السياسة النقدية في الاحتياطي الفيدرالي، فإن سوق العمل الأمريكي في حالة جيدة، ومعدل البطالة ضمن النطاق الطبيعي. وبالتالي، يقولون إن العوامل التي تسببت في ذعر السوق وبيع الدولار "لم تكن تستحق شيئًا".

الآن، نشهد انخفاضًا مبررًا تمامًا لليورو. تخفيف السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي قد تم تسعيره بالكامل أو تقريبًا بالكامل، حيث بدأ السوق في بيع الدولار قبل عامين عندما بدأت التضخم في الولايات المتحدة في التباطؤ. ولكن الآن (منذ حوالي شهر)، "تذكر" السوق أن البنك المركزي الأوروبي أيضًا يخفف سياسته النقدية. علاوة على ذلك، يقوم البنك المركزي الأوروبي حاليًا بخفض الأسعار بشكل أسرع من الاحتياطي الفيدرالي. بالإضافة إلى ذلك، كان معدل البنك المركزي الأوروبي في البداية أقل بنسبة 1%. ونتيجة لذلك، تستمر العوامل الجديدة لانخفاض اليورو في الظهور، بينما يفتقر الدولار إلى مثل هذه العوامل. ذكرنا بالأمس أن عودة دونالد ترامب المحتملة لا ينبغي أن تُعتبر سببًا لارتفاع أو انخفاض الدولار الأمريكي. على سبيل المثال، خلال فترة ترامب الأولى، لم يرتفع الدولار بشكل كبير ولم ينخفض.

علاوة على ذلك، بالأمس واليوم السابق، "أضافت كريستين لاغارد الوقود إلى النار" بقولها إن السياسة النقدية ستستمر في أن تصبح أكثر تساهلاً، ولا يستبعد البنك المركزي الأوروبي خفضًا بنسبة 0.5% في أحد الاجتماعات القادمة. نحن نشهد انخفاض اليورو تقريبًا كل يوم بسبب مجموعة كل هذه العوامل. لن ننكر أننا نتوقع أيضًا تصحيحًا، ولكن بشكل عام، يمكن أن يستمر اليورو في الانخفاض بشكل مريح إلى مستوى 1.0435، حيث تقع الحدود السفلى للقناة الأفقية التي تمتد لمدة عام ونصف على الإطار الزمني الأسبوعي. من يقول إن السعر يجب أن يصحح؟ بالنسبة للرسم البياني الأسبوعي، فإن حركة 700-750 نقطة ليست ذات أهمية.

متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 24 أكتوبر هو 55 نقطة، ويُصنف على أنه "منخفض". نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.0728 و1.0838 يوم الخميس. يشير القناة الخطية الأعلى إلى الاتجاه الصعودي، لكن الاتجاه العام لا يزال هابطًا. بعد سلسلة من التحركات إلى منطقة الشراء المفرط، دخل مؤشر CCI إلى منطقة البيع المفرط وشكل بالفعل عدة تباينات صعودية، مما يشير إلى أن هناك تصحيحًا يلوح في الأفق. ومع ذلك، قد يبدأ لاحقًا.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.0742
• S2 – 1.0681
• S3 – 1.0620

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.0803
• R2 – 1.0864
• R3 – 1.0925

توصيات التداول:

يواصل زوج EUR/USD حركته الهبوطية. في الأسابيع الأخيرة، كنا نتوقع فقط انخفاضًا من اليورو من منظور متوسط الأجل، لذا نحن ندعم الاتجاه الهبوطي بالكامل. من المحتمل أن السوق قد قام بتسعير جميع أو معظم تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية من الفيدرالي. إذا كان الأمر كذلك، فإن الدولار لم يعد لديه أسباب للانخفاض، على الرغم من أنه لم يكن هناك الكثير من الأسباب من قبل. يمكن النظر في المراكز القصيرة مع أهداف عند 1.0742 و1.0728 إذا كان السعر تحت المتوسط المتحرك. إذا كنت تتداول بناءً على "التقنيات البحتة"، فإن المراكز الطويلة ستكون ذات صلة عندما يكون السعر فوق خط المتوسط المتحرك. ومع ذلك، فإن مثل هذا التماسك قريبًا سيشير فقط إلى تصحيح.

ملاحظات توضيحية:

قنوات الانحدار الخطي: تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كان كلاهما موجهًا في نفس الاتجاه، فإن الاتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0، ملس): يحدد الاتجاه قصير الأجل والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه.

مستويات Murray: مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء): النطاق السعري المحتمل الذي سيتداول فيه الزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة، بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: دخول منطقة البيع المفرط (أقل من -250) أو منطقة الشراء المفرط (أكثر من +250) يشير إلى أن انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس قريب.