أظهر زوج اليورو/الدولار الأمريكي انخفاضًا جيدًا إلى حد ما يوم الجمعة، وهو ما قد لا يكون قد حدث. ومع ذلك، تحدث المعجزات مرة واحدة في السنة، ويشتري السوق الدولار عندما كان يمكنه الاستغناء عن ذلك. لم تقدم التقارير حول البطالة وسوق العمل إجابة واضحة على السؤال: هل توقفت التدهور؟ على الرغم من أن معدل البطالة انخفض إلى 4.2%، إلا أن عدد الوظائف غير الزراعية كان مرة أخرى أقل من التوقعات، وتم تعديل قيمة يوليو إلى الأسفل. وبالتالي، يمكننا القول بثقة أن الوضع في سوق العمل لم يتحسن، وأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض سعر الفائدة الرئيسي في سبتمبر بنسبة 100%.

يبقى السؤال: بمقدار كم سيخفض الاحتياطي الفيدرالي السعر؟ بالنسبة لنا، الإجابة واضحة: بنسبة 0.25%. لا نرى أي أسباب مقنعة أو مبررات لتخفيف السياسة النقدية بشكل أكبر. لا نعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي سيغوص في التخفيف بشكل كبير، حيث يمكن أن يمنع ذلك التضخم من الانخفاض. ومع ذلك، فإن احتمال خفض السعر بنسبة 0.5% موجود أيضًا ويمكن أن يزيد بشكل كبير الأسبوع المقبل.

يوم الأربعاء في الولايات المتحدة، سيتم إصدار تقرير التضخم لشهر أغسطس، والذي يمكن أن يكون التباطؤ فيه بنسبة 0.3% على أساس سنوي. بعبارة أخرى، قد يتباطأ التضخم إلى 2.6%. من الصعب القول ما إذا كان هذا التوقع سيتحقق، ولكن إذا تحقق، سيكون لدى الاحتياطي الفيدرالي مبررات لثلاثة تخفيضات في السعر بحلول نهاية العام. نذكر أن البنك المركزي الأوروبي بدأ في تخفيف السياسة عندما انخفض التضخم إلى 2.4%. ومع ذلك، كان السعر في منطقة اليورو في البداية أقل بكثير من الولايات المتحدة. لذلك، إذا انخفض التضخم وفقًا للتوقعات، يمكن أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف عدواني بحلول نهاية العام.

بطبيعة الحال، سنظل على رأينا الأصلي. حتى إذا قام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف بأسرع وتيرة ممكنة، فإن السوق قد أخذ هذا العامل في الحسبان لمدة عامين وأدرجه في سعر الدولار. لذلك، في أي حال، لا نرى سببًا لانخفاض الدولار الأمريكي أكثر.

يجب أيضًا الانتباه إلى البنك المركزي الأوروبي، الذي من المقرر أن يعقد اجتماعًا يوم الخميس، حيث من المتوقع اتخاذ قرار بتخفيف السياسة النقدية بنسبة 0.25% أخرى. ومع ذلك، قد يتجاهل السوق هذا الحدث كالمعتاد. في رأينا، السؤال هو ما إذا كان السوق قد عالج بالكامل تخفيف السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي بعد. يمكننا أن نتوقع تقوية حادة للدولار عندما يأتي هذا اللحظة. من المستحيل القول بالضبط متى سينتهي السوق من بيع الدولار بناءً على سياسة الاحتياطي الفيدرالي النقدية. ومع ذلك، يجب أن نتذكر أننا لا نزال نشهد اتجاهًا هبوطيًا في الإطار الزمني الأسبوعي. في الإطار الزمني الأسبوعي، نحن قريبون من الحد العلوي للقناة الأفقية. لم نتوقع ارتفاعًا جديدًا في اليورو في الأشهر الأخيرة، لكنه في الأساس لا يغير شيئًا. لا يزال الانخفاض في اليورو على المدى الطويل أكثر احتمالًا.

متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الماضية حتى 9 سبتمبر هو 55 نقطة، وهو ما يعتبر متوسطًا. نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.1030 و 1.1140 يوم الاثنين. القناة الخطية العلوية موجهة نحو الأعلى، لكن الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال قائمًا. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع الشرائي ثلاث مرات، مما يشير إلى احتمال التحول إلى اتجاه هبوطي ويبرز كيف أن الارتفاع غير منطقي. ومع ذلك، في الوقت الحالي، نرى فقط تصحيحًا طفيفًا.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.1047
• S2 – 1.0986
• S3 – 1.0925

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.1108
• R2 – 1.1169
• R3 – 1.1230

توصيات التداول:

بدأ زوج اليورو/الدولار الأمريكي في الانخفاض ويجب أن يستمر في التحرك نحو الأسفل. في المراجعات السابقة، ذكرنا أننا نتوقع فقط انخفاضات من اليورو على المدى المتوسط، حيث أن أي ارتفاع جديد سيبدو وكأنه سخرية. هناك احتمال أن السوق قد قام بتسعير جميع تخفيضات الفائدة المستقبلية من قبل الفيدرالي. إذا كان الأمر كذلك، فلا يوجد سبب آخر لانخفاض الدولار. يمكن النظر في المراكز القصيرة إذا استقرت الأسعار دون المتوسط المتحرك، مع أهداف عند 1.0986 و 1.0925. البيانات الاقتصادية الكلية للأسبوع الماضي أفسدت حياة الدولار بشكل كبير، وللأسف، قد تستمر في الضغط عليه في المستقبل.

تفسيرات للرسوم التوضيحية:

قنوات الانحدار الخطي: تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلاهما موجهة في نفس الاتجاه، فهذا يعني أن الاتجاه قوي في الوقت الحالي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0، ملس): يحدد الاتجاه القصير الأجل والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه.

مستويات Murray: مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء): القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج الـ 24 ساعة القادمة، بناءً على مؤشرات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: دخول منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أكثر من +250) يعني أن انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس يقترب.