تداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي أيضًا بارتفاع يوم الثلاثاء. بالأمس، حذرنا من أن التقارير البريطانية حول البطالة والأجور تبدو قاسية ومخيفة، لكنها نادرًا ما تثير رد فعل قوي في السوق. في الواقع، انخفض معدل البطالة بشكل غير متوقع من 4.4% إلى 4.2%، مقابل التوقعات التي كانت تشير إلى 4.5%. قد يعتقد البعض أن هذا سبب جيد لزيادة مكاسب الجنيه الإسترليني. وقد ارتفع بالفعل، ولكن هل الأمر بهذه البساطة؟

أولاً، نشكك في أهمية نسبة 4.2%. جميع المؤشرات الاقتصادية الكلية تأتي مع عدم دقة وأخطاء وعوامل موسمية. في الشهر المقبل، قد نرى ارتدادًا إلى 4.4%. ثانيًا، تباطأ نمو الأجور إلى 4.5%، مما يشير إلى تلاشي تدريجي لجميع أنواع التضخم. معدل نمو الإنفاق بين السكان البريطانيين يتناقص، وبالتالي من المرجح أن ينخفض التضخم أيضًا. بنك إنجلترا (والبنوك المركزية الأخرى) أشار مرارًا وتكرارًا إلى أن الأجور المرتفعة تمثل مشكلة كبيرة للتضخم. ثالثًا، ارتفع عدد مطالبات إعانة البطالة بمقدار 135,000 في يوليو مقابل التوقعات التي كانت تشير إلى +14,500. تذكر أن تقرير البطالة هو لشهر يونيو، بينما تقرير مطالبات البطالة هو لشهر يوليو. وبالتالي، يمكننا أن نتوقع بثقة ارتفاع معدل البطالة في يوليو.

استخدم الجنيه الإسترليني مرة أخرى سببًا رسميًا لإظهار النمو. انخفض معدل البطالة—لذا حان وقت الشراء. هذا هو رأي السوق. عدد مطالبات البطالة تجاوز التوقعات "فقط" بتسع مرات—هذا غير مهم. الأجور انخفضت، مما يزيد بشكل كبير من احتمال رؤية خفض ثاني في معدل الفائدة من بنك إنجلترا قريبًا—هذا أيضًا غير مهم. نحن حتى متفاجئون أن الجنيه ارتفع بشكل متواضع!

ومع ذلك، لا يوجد وقت لمزيد من المفاجأة. سيتم إصدار تقرير التضخم في المملكة المتحدة هذا الصباح، يليه تقرير التضخم في الولايات المتحدة بعد الظهر. يمكن التأكد من أن معظم المشاركين في السوق يفركون أيديهم بالفعل على زر "الشراء". إذا تسارع التضخم البريطاني، لا قدر الله، أكثر من المتوقع، لنقل فوق 2.3%، وانخفض التضخم الأمريكي أكثر من المتوقع، لنقل تحت 2.9%، فلا شك—الدولار سينخفض فورًا.

من الناحية الفنية، فإن التصحيح الصعودي في هذه المرحلة مبرر تمامًا. حتى إذا أظهر الزوج نموًا كبيرًا اليوم، فلن يعكس الاتجاه الهبوطي الذي تطور خلال الأسابيع القليلة الماضية في الإطار الزمني لأربع ساعات، ولن يقلب الاتجاه الهبوطي العالمي في الرسم البياني اليومي. نفترض أن السوق لا يزال يتفاعل مع تخفيضات الفائدة غير الموجودة من الاحتياطي الفيدرالي، لذا عندما يبدأ البنك المركزي الأمريكي في خفض الفائدة، قد نرى ارتفاعًا في الدولار الأمريكي. نعم، لا تتفاجأ. في تلك اللحظة، سيزعم جميع المحللين أن السوق قد أخذ بالفعل في الاعتبار 2-3-4 جولات من التيسير النقدي، وبالتالي يلتزم باستراتيجية "اشترِ الشائعة، بع الأخبار". السوق يركز حاليًا فقط على بيع الدولار الأمريكي... لذلك، إذا كان أي شخص يعتقد أن الدولار سينخفض أكثر بمجرد أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في التيسير، نخشى أنه سيصاب بخيبة أمل.

متوسط تقلب زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول هو 64 نقطة. يُعتبر هذا قيمة متوسطة للزوج. لذلك، نتوقع حركة ضمن النطاق المحدود بين 1.2784 و1.2912 يوم الأربعاء، 14 أغسطس. القناة العلوية للانحدار الخطي موجهة نحو الأعلى، مما يشير إلى أن الاتجاه الصعودي لا يزال قائماً. قد يدخل مؤشر CCI قريباً منطقة التشبع الشرائي مرة أخرى.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.2817
• S2 – 1.2787
• S3 – 1.2756

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.2848
• R2 – 1.2878
• R3 – 1.2909

نوصي بالاطلاع على مقالات أخرى للمؤلف:

مراجعة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي في 14 أغسطس؛ السوق يواصل انتظار تقرير التضخم الأمريكي

توصيات التداول:

يستمر زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي في التحرك حول خط المتوسط المتحرك ولديه فرصة جيدة للحفاظ على الزخم الهبوطي. لا نفكر في مراكز الشراء في الوقت الحالي، حيث نعتقد أن السوق قد استوعب بالفعل جميع العوامل الصعودية للعملة البريطانية (والتي ليست كثيرة) عدة مرات. يمكن النظر في مراكز البيع على الأقل بعد استقرار السعر دون المتوسط المتحرك. قد يستمر الجنيه البريطاني في التصحيح للأعلى هذا الأسبوع، كما يشير مؤشر CCI، ولكن ما إذا كان يجب التصرف بناءً على التصحيح يعود إلى المتداولين ليقرروا. سيكون للجنيه فرصة جيدة لإظهار النمو بعد تقارير التضخم الأمريكية والبريطانية، ولكن لتحقيق ذلك، يجب أن تكون التقارير نفسها إيجابية.

توضيحات للرسوم التوضيحية:

قنوات الانحدار الخطي: تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلاهما موجهة في نفس الاتجاه، فهذا يعني أن الاتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0, مملس): يحدد الاتجاه قصير المدى والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه.

مستويات Murray: مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء): القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج الـ 24 ساعة القادمة، بناءً على مؤشرات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: دخول منطقة التشبع البيعي (أقل من 250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250) يعني أن انعكاس الاتجاه يقترب.