ظل زوج اليورو/الدولار الأمريكي في نفس المكان طوال يوم الثلاثاء. كما حذرنا سابقًا، لم تثير البيانات الأوروبية أي رد فعل من المتداولين. تقرير الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي الأسبوع الماضي، الذي كان قويًا وصاخبًا، لم يثير أي رد فعل في السوق. لذلك، كان من السذاجة أن نأمل أن يستجيب السوق بنشاط لبيانات الناتج المحلي الإجمالي الأوروبي والألماني بقيمها الطفيفة.

ينطبق نفس الشيء على تقرير التضخم الألماني. تسارع مؤشر أسعار المستهلكين في ألمانيا إلى 2.3% في يوليو، مما يعني أنه لا شيء وله تأثير ضئيل. هذا لأن البنك المركزي الأوروبي قد بدأ بالفعل في خفض تكاليف الاقتراض، ومؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو ككل أكثر أهمية بكثير من معدل التضخم في واحدة فقط من الدول الـ27. وبالتالي، على الرغم من عناوينها البارزة، لم تؤثر التقارير الأوروبية الثلاثة على حركة الزوج على الإطلاق، على الأقل خلال الجلسة الأوروبية.

بدأ الزوج في الانخفاض خلال الجلسة الأمريكية، ولكن ما الذي يمكن أن يكون قد تسبب في ذلك؟ إذا تسارع التضخم الألماني، فمن المحتمل أن يكون ذلك أكثر إيجابية من سلبية لليورو. يعني ذلك أن البنك المركزي الأوروبي قد يحتفظ بالمعدل الحالي لفترة أطول قليلاً ويخفضه بشكل أبطأ في المستقبل. وفقًا للتقدير الأولي، نما الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو بنسبة 0.3% في الربع الثاني، مقارنةً بالتوقعات بنسبة +0.2%. وبالتالي، كان من المرجح أن يتسبب هذا التقرير في زيادة اليورو بدلاً من انخفاضه. من المشكوك فيه أن يكون السوق قد تفاعل مع تقرير الناتج المحلي الإجمالي الألماني الضعيف بينما تجاهل الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو والتضخم الألماني.

لذلك، نعتقد أن الانخفاض في زوج اليورو/الدولار الأمريكي كان مدفوعًا بنفس العوامل الفنية التي ذكرناها سابقًا. كان الزوج يتداول ضمن قناة أفقية لمدة سبعة أشهر. نظرًا لأن الانعكاس حدث بالقرب من الحد العلوي، يمكننا أن نتوقع أن يتحرك الزوج نحو الحد السفلي للقناة، حول مستوى 1.0600. من غير المحتمل أن يتم الوصول إلى هذا المستوى بشكل مثالي، حيث نادرًا ما تحدث السيناريوهات المثالية في السوق. ومع ذلك، يمكننا على الأقل النظر إلى المكان الذي قد يتحرك فيه الزوج بعد ذلك حول هذا المستوى.

يظل الاتجاه الهبوطي قائمًا على المدى الطويل، والذي بدأ بالضبط قبل عام، في الصيف الماضي. لذلك، بعد انتهاء المرحلة الحالية من الاستقرار، نتوقع أن يستأنف اليورو انخفاضه. بحلول الوقت الذي يحدث فيه ذلك، قد يكون الاحتياطي الفيدرالي قد بدأ بالفعل في خفض معدله. ومع ذلك، لم نعد واثقين من أن تخفيف السياسة النقدية في الولايات المتحدة سيضمن انخفاض الدولار الأمريكي. نعتقد أن السوق قد قام بتسعير آماله غير المحققة في خفض المعدل منذ بداية العام. من المحتمل أن يكون قد تم تسعير 2 أو 3 تخفيضات في المعدل من قبل الفيدرالي بالفعل. لذلك، نتوقع أولاً انخفاضًا إلى مستوى 1.0600، ثم سننظر إلى الصورة الفنية والخلفية الأساسية. حتى إذا قام كل من البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي بخفض المعدلات في نفس الوقت، فإن ذلك لا يزال لا يفضل نمو العملة الموحدة.

متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الماضية حتى 31 يوليو هو 43 نقطة، وهو ما يعتبر منخفضًا. نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.0773 و 1.0859 يوم الأربعاء. القناة الخطية الأعلى موجهة نحو الأعلى، لكن الاتجاه الهبوطي لا يزال مستمرًا. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع الشرائي، وهو أول تحذير من احتمال تغيير الاتجاه.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.0803
• S2 – 1.0742
• S3 – 1.0681

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.0864
• R2 – 1.0925
• R3 – 1.0986

توصيات التداول:

يحافظ زوج EUR/USD على اتجاه هبوطي عالمي؛ يستمر التحرك الهبوطي في الإطار الزمني لمدة 4 ساعات. في المراجعات السابقة، ذكرنا أننا نتوقع فقط استمرار الاتجاه الهبوطي العالمي. لا نعتقد أن اليورو يمكن أن يبدأ اتجاهًا عالميًا جديدًا في ظل تخفيف السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي، لذا من المرجح أن يتذبذب الزوج بين 1.0600 و 1.1000 لبعض الوقت. نظرًا لأن السعر حاليًا في الجزء العلوي من هذا النطاق، فإن المراكز القصيرة مع أهداف حول مستوى Murray "-1/8" - 1.0681 هي الأكثر صلاحية.

توضيحات للرسوم التوضيحية:

قنوات الانحدار الخطي – تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلتاهما موجهتين في نفس الاتجاه، فهذا يعني أن الاتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0, ملس) – يحدد الاتجاه قصير المدى والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه.

مستويات Murray – مستويات الهدف للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) – القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج الـ 24 ساعة القادمة، بناءً على مؤشرات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: دخول منطقة التشبع البيعي (أقل من 250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250) يعني أن انعكاس الاتجاه يقترب.