زوج العملات EUR/USD تداول بتقلب منخفض واتجاه هابط طفيف لمعظم يوم الاثنين. أهم حدث يوم الاثنين كان مؤشر مديري المشتريات في قطاع التصنيع ISM في الولايات المتحدة، الذي تم الإفراج عنه في وقت لاحق من اليوم، لكنه لم يكن له تأثير واضح على حركة الزوج طوال اليوم. من وجهة نظرنا، كان هناك حدث آخر أكثر أهمية يوم الاثنين، على الرغم من أنه كان من الصعب في البداية تمييزه. ولكن أولاً، قصة قصيرة.

نذكر المتداولين بأن هناك تحولًا عالميًا في توقعات السوق يحدث. المشاركون في السوق الذين كانوا يتوقعون أول خفض في سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في مارس لم يروا ذلك يتحقق. علاوة على ذلك، أشارت تلميحات جيروم باول بشكل قاطع يوم الجمعة إلى أنه حتى في يونيو، قد يبقى السعر دون تغيير. يرجع ذلك إلى التضخم الأمريكي، الذي بقي في معظمه على حاله على مدى الـ 9 أشهر الماضية. لقد ذكرنا مرارًا وتكرارًا أن السوق تتوقع الكثير من الاحتياطي الفيدرالي. لقد قلنا أن السعر سيبدأ في الانخفاض فقط عندما ينخفض التضخم إلى ما لا يقل عن 2.5%. إذا استمر التضخم بثبات فوق 3%، فما هي المناقشة حول تيسير السياسة النقدية؟ تحديد الجداول الزمنية في هذا الشأن ليس له معنى ببساطة. الاحتياطي الفيدرالي ليس لديه جدول زمني محدد لبدء التيسير. كل شيء يعتمد على التضخم.

بالتوازي مع موضوع "متى سيقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض الأسعار"، هناك سؤال حول "كم مرة سيقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض الأسعار في عام 2024." تذكر أنه في بداية العام، كانت توقعات السوق تشير إلى 6-7 خفضًا من الجهة الرقابية الأمريكية. يقول رافائيل بوستيك أنه من الممكن فقط تنفيذ تيسير سياسي واحد، بينما يعتقد معظم الخبراء أنه سيتم تنفيذ جولتين أو ثلاث جولات من التيسير. مرة أخرى، كانت توقعات السوق من الاحتياطي الفيدرالي مرتفعة جدًا.

نتيجة لذلك، ستستمر سياسة "الصقور" للفدرالي لفترة أطول مما كان متوقعًا، مما يجعل من الصعب تقريبًا تعزيز الدولار. وماذا عن البنك المركزي الأوروبي؟ في يوم الاثنين، أعلن أحد أعضاء مجلس البنك المركزي الأوروبي، يانيس ستورناراس، أنه قد يكون هناك أربع مراحل من خفض الفائدة بنسبة 0.25% هذا العام. وبالتالي، يمكن أن تنخفض الفائدة بمجموع 1%، بينما في الولايات المتحدة، كما تذكير، يمكن أن تنخفض بنسبة 0.50%. سيقوم البنك المركزي الأوروبي بتنفيذ مزيد من التيسير في عام 2024 من الفدرالي. ويجب أن يمارس هذا العامل ضغطًا إضافيًا فقط على العملة الأوروبية.

لذلك، كما كان الحال من قبل، نتوقع فقط انخفاضات في زوج اليورو/الدولار الأمريكي. قد يقوم البنك المركزي الأوروبي بتخفيض الفائدة مرات أكثر مما كان يتوقعه السوق، بينما قد يقوم الفدرالي بتخفيض الفائدة مرات أقل بكثير. ماذا يتبقى لليورو لينخفض؟ نحن ما زلنا نتوقع انخفاضًا نحو المعادلة. ليس لليورو حاليًا أي أسباب للنمو، ونظرًا لأنه ليس الجنيه الإسترليني، الذي يتجاهل أي خلفية أساسية لصالح الدولار، يجب أن يستمر الانخفاض. من الناحية التقنية، لا يتغير شيء. يظل الزوج أسفل خط المتوسط المتحرك. لا توجد إشارات لعكس صعودي.

متوسط تقلب زوج العملات اليورو/الدولار خلال الأيام الخمسة الأخيرة حتى 2 أبريل هو 46 نقطة ويتميز بأنه "منخفض". قد تزيد التقلبات هذا الأسبوع بسبب عدد كبير من النشرات الهامة في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.0690 و 1.0782 يوم الثلاثاء. القناة الخطية العليا للانحدار لا تزال في اتجاه هابط، مما يحافظ على الاتجاه العام الهابط. مؤشر CCI دخل مرة أخرى إلى منطقة البيع الزائد، ولكننا لا نتوقع ارتفاعًا قويًا في الزوج ضمن الاتجاه الهابط.

أقرب مستويات الدعم:

S1 - 1.0742

S2 - 1.0712

S3 - 1.0681

أقرب مستويات المقاومة:

R1 - 1.0773

R2 - 1.0803

R3 - 1.0834

توصيات التداول:

يستمر زوج اليورو/الدولار في البقاء أسفل خط المتوسط المتحرك. لذلك، يمكن الاحتفاظ بمراكز قصيرة بأهداف عند 1.0712 و 1.0690. نتوقع انخفاضًا نحو المستوى 7، وعلى المدى الطويل، نحو مستوى 1.0200. بعد ارتفاع طويل نسبيًا في الزوج (الذي نعتبره تصحيحًا)، لا نرى أسبابًا للنظر في مراكز طويلة. حتى إذا تم تثبيت السعر فوق المتوسط المتحرك. أظهر اليوم الأول من الأسبوع تقلبات جيدة، لذا لن تكون الحركات اللاحقة أسوأ.

تفسيرات للرسوم البيانية:

القنوات الخطية للانحدار - تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلاهما موجهًا في نفس الاتجاه، فهذا يعني أن الاتجاه قوي حاليًا.

خط المتوسط المتحرك (إعدادات 20.0، ملساء) - يحدد الاتجاه على المدى القصير والاتجاه الذي يجب أن يتم فيه التداول.

مستويات موراي - مستويات الهدف للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (خطوط حمراء) - القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج اليوم التالي، استنادًا إلى مؤشرات التقلب الحالية.

مؤشر CCI - دخوله إلى منطقة البيع الزائد (أقل من -250) أو منطقة الشراء الزائد (أعلى من +250) يشير إلى اقتراب عكس اتجاه الاتجاه.