المكاسب القطاعية واللاعبون الرئيسيون

على الرغم من التراجع العام في مؤشر داو، أنهت ثلاثة قطاعات - التكنولوجيا، خدمات الاتصالات، والسلع الاستهلاكية التقديرية - يوم الاثنين بمكاسب قوية بلغت 1% لكل منها. كانت Tesla الأبرز، حيث قفزت بنسبة 3.5% بعد أن رفع محللو Stifel هدف السعر الخاص بها. تراجعت بقية قطاعات S&P 500، مما أثر على السوق الأوسع.

الدعم الموسمي

"السوق في فترة موسمية قوية ويتحرك تدريجياً نحو الأعلى"، قال ريك ميكلر، شريك في Cherry Lane Investments.

السياسة على الأجندة: كيف يؤثر ترامب على السوق؟

تبين أن نتائج الانتخابات الأخيرة كانت محركًا مهمًا للنمو في نوفمبر. دونالد ترامب، الذي استعاد البيت الأبيض، إلى جانب فوز الحزب الجمهوري في كلا مجلسي الكونغرس، أصبح محفزًا للتوقعات الإيجابية. يربط الاستراتيجيون ذلك باحتمال خفض الضرائب وإلغاء القيود، والتي يعتبرها السوق إجراءات مواتية. ومع ذلك، لا يزال موضوع التعريفات عاملاً من عوامل عدم اليقين.

نتائج يوم الاثنين: المؤشرات مختلطة

• مؤشر داو جونز الصناعي: انخفض بمقدار 128.65 نقطة (-0.29%) إلى 44,782.00؛

• S&P 500: ارتفع بمقدار 14.77 نقطة (+0.24%) إلى 6,047.15؛

• ناسداك المركب: ارتفع بثقة بمقدار 185.78 نقطة (+0.97%) إلى 19,403.95.

التوقعات والمستقبل

يشير المحللون إلى أن النمو الذي لوحظ في نوفمبر قد يستمر إذا ظلت الظروف السياسية والاقتصادية مواتية. ومع ذلك، قد تصبح سياسة التعريفات اختبارًا جديًا للسوق.

مثل هذا البداية المختلطة للأسبوع تبرز فقط تعقيد الوضع الحالي للسوق، حيث يتصادم التفاؤل مع المخاطر الاقتصادية الحقيقية.

الاحتياطي الفيدرالي يلين نهجه

أوضح محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر أنه يدعم فكرة خفض سعر الفائدة الأساسي في اجتماع ديسمبر. السبب هو الضغط المستمر للسياسة النقدية التقييدية. ومع ذلك، لا يزال لدى المستثمرين تساؤلات: هل التقدم في مكافحة التضخم مستدام حقًا، أم أن البيانات الاقتصادية الكلية الأخيرة تشير إلى العكس؟

التضخم يتباطأ، لكنه لا يستسلم

تبدو خطط الاحتياطي الفيدرالي لخفض السعر بنسبة 0.25% منطقية في ظل خطوات المنظم السابقة. منذ سبتمبر، قام المنظم بتعديل الأسعار مرتين - أولاً بنسبة 0.5%، ثم بنسبة 0.25%. ومع ذلك، تجعل الإحصاءات الجديدة للتضخم المشاركين في السوق يتساءلون عما إذا كانت الاحتياطيات لمزيد من التخفيف قد استنفدت.

النشاط الصناعي ينمو

من بين الأخبار الإيجابية هو تحسن النشاط الصناعي في الولايات المتحدة. تم التعبير عن هذا الاستنتاج من قبل معهد إدارة التوريد (ISM) يوم الاثنين. يعطي نمو المؤشر الأمل في استقرار الاقتصاد، على الرغم من الظروف الاقتصادية الكلية الصعبة.

أسبوع البيانات: ما الذي يجب مراقبته؟

يمكن للمستثمرين توقع أسبوع مليء بالمعلومات. يوم الجمعة، سيتم إصدار تقرير التوظيف الرئيسي، الذي يعد تقليديًا مؤشرًا مهمًا لحالة الاقتصاد.

بالإضافة إلى ذلك، سيتم تقديم ما يلي:

• بيانات عن نمو الوظائف في القطاع الخاص؛

• استطلاع ISM حول الخدمات؛

• إحصاءات عن طلبات إعانات البطالة.

يمكن لكل من هذه التقارير أن يؤثر على استراتيجية المستثمرين وقرارات الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية.

Super Micro Computer — نجم اليوم

ارتفعت أسهم Super Micro Computer بنسبة 28.7% بعد الأخبار عن البحث عن مدير مالي جديد. تم اتخاذ القرار بناءً على توصيات لجنة خاصة تشارك في تدقيق ممارسات المحاسبة للشركة. لا يزال صانع خوادم الذكاء الاصطناعي في دائرة الضوء، مما يظهر كيف يمكن لمزيج من الابتكارات التقنية والإصلاحات الداخلية أن يدفع النمو.

السوق بحاجة إلى إجابات

أحدث تصريحات الاحتياطي الفيدرالي والبيانات الاقتصادية والأحداث المؤسسية وضعت نغمة مختلطة. السوق يتطلع إلى ديسمبر لتوفير الوضوح بشأن القضايا الرئيسية، من السياسة النقدية إلى التوظيف. يبقى أن نرى ما إذا كانت الأرقام يمكن أن تؤكد تفاؤل المستثمرين.

NYSE: المزيد من الانخفاضات عن المكاسب

في بورصة نيويورك (NYSE)، فاق عدد الأسهم المتراجعة عدد الأسهم المرتفعة بنسبة 1.08 إلى 1. على الرغم من الانخفاض العام، سجلت البورصة 406 ارتفاعات جديدة مقابل 64 انخفاضًا جديدًا فقط، مما يشير إلى أن هناك مجالًا للصعود لبعض الأسهم الفردية.

Nasdaq: تفاؤل طفيف

كانت الصورة أكثر إيجابية في ناسداك، حيث ارتفعت 2,332 سهمًا وانخفضت 2,060 سهمًا. مما أعطى الأسهم المرتفعة نسبة 1.13 إلى 1، مما يبرز قوة قطاع التكنولوجيا.

أحجام التداول: تراجع النشاط

بلغ إجمالي حجم التداول في البورصات الأمريكية 13.64 مليار سهم، وهو أقل من متوسط آخر 20 يوم تداول (14.74 مليار). قد يكون ذلك بسبب الحذر الذي يسود بين المستثمرين قبل البيانات الاقتصادية الرئيسية القادمة.

اتجاهات الأسبوع: ما يجب مراقبته

تشير المؤشرات الحالية إلى أن السوق في حالة توازن بين التفاؤل في قطاع التكنولوجيا والتحفظ في الأسواق التقليدية. من المحتمل أن تعتمد التحركات الرئيسية على البيانات الاقتصادية وقرارات الاحتياطي الفيدرالي، التي يمكن أن تؤثر على معنويات المستثمرين وأحجام التداول في الأيام القادمة.

تواصل البورصات إظهار خط دقيق بين نمو الأسهم الفردية وعدم الاستقرار العام، مما يترك السؤال مفتوحًا: هل سيتمكن السوق من الحفاظ على الزخم الحالي أم أن التصحيح سيكون حتميًا؟

المخاطر السياسية وديناميكيات الأسهم

شهدت الأسواق المالية ديناميكيات مختلطة يوم الاثنين. في الولايات المتحدة، أظهرت الأسهم نتائج متباينة، بينما في أوروبا، تفاعل المستثمرون مع عدم الاستقرار السياسي في فرنسا. لم يتغير مؤشر CAC 40 الفرنسي (FCHI) كثيرًا وسط تداولات متقلبة. السبب الرئيسي للتوتر كان خطط البرلمان لإجراء تصويت بحجب الثقة عن رئيس الوزراء ميشيل بارنييه، مما قد يؤدي إلى استقالة الحكومة في وقت مبكر من هذا الأسبوع.

انخفض مؤشر STOXX 600 الأوروبي في البداية على خلفية الأخبار لكنه تعافى بعد ذلك، منهياً اليوم بارتفاع 0.66%. النتيجة تسلط الضوء على مرونة بعض القطاعات رغم عدم الاستقرار السياسي.

الدولار يقوى، والاقتصاد الأمريكي يفاجئ

تعززت العملة الأمريكية مقابل اليورو وسط البيانات الاقتصادية المحلية والاضطرابات في فرنسا. في الوقت نفسه، يظهر الاقتصاد الأمريكي علامات على التعافي.

وفقًا لأحدث البيانات:

• انكمش الإنتاج في نوفمبر، ولكن بوتيرة معتدلة؛

• ارتفعت طلبات الإنتاج لأول مرة منذ ثمانية أشهر؛

• أفادت المصانع بانخفاض كبير في أسعار المواد الخام، مما قد يوفر دعمًا لقطاع التصنيع.

من المتوقع أن يكون الحدث الرئيسي للأسبوع هو تقرير التوظيف الشهري، المقرر إصداره يوم الجمعة.

عمالقة التكنولوجيا والانخفاضات غير المتوقعة

في وول ستريت، كان قطاع التكنولوجيا المحرك الرئيسي للنمو. ارتفعت أسهم Meta Platforms، الشركة الأم لفيسبوك، بنسبة 3.2%، بينما ارتفعت أسهم Amazon.com بنسبة 1.4%. ومع ذلك، كانت هناك بعض الأخبار السلبية: فقدت أسهم Intel 0.5% بعد إعلان الرئيس التنفيذي بات جيلسنجر استقالته. القرار أثار تساؤلات حول استقرار قيادة الشركة، التي تعاني بالفعل من المنافسة المتزايدة.

عدم اليقين كالوضع الطبيعي الجديد

تواصل الأسواق موازنة التفاؤل بشأن تعافي الاقتصاد الأمريكي مع المخاطر الجيوسياسية، خاصة في أوروبا. يخلق التقلب مع توقع بيانات جديدة جوًا من الحذر، حيث يظل المستثمرون مركزين على الإشارات الاقتصادية الكلية.

الأسبوع لا يزال في بدايته، ولكن من الواضح بالفعل أن الأسواق تستعد لتحديات جديدة ومفاجآت محتملة.

اتجاهات الأسابيع الأخيرة

قال جون بيلتون، مدير محفظة في Gabelli Funds في نيويورك، إن السوق بدأ يتغير، حيث استعادت شركات التكنولوجيا الصدارة، بينما تباطأت المكاسب الأخيرة في القطاعات المالية والدورية تدريجياً.

سجلات التجارة الإلكترونية في الجمعة السوداء

أشار بيلتون إلى أن مبيعات العطلات تجاوزت التوقعات. وحدث نمو ملحوظ بشكل خاص في قطاع التجارة الإلكترونية، الذي أظهر ديناميكيات مستقرة ويؤكد قوة الطلب الاستهلاكي.

تهديد لـ BRICS

تواصل العملة الأمريكية تعزيز قوتها، مما أدى إلى تراجع اليورو بنسبة 0.75% يوم الاثنين ليصل إلى 1.0498 دولار. ويرتبط تعزيز الدولار ليس فقط بالديناميكيات الاقتصادية للولايات المتحدة، بل أيضاً بالتصريحات السياسية لدونالد ترامب. حذر الرئيس الأمريكي الجديد دول BRICS من محاولة استبدال الدولار بعملة بديلة، مما عزز موقف العملة الأمريكية على الساحة الدولية.

الدراما الأوروبية

فقد اليورو 14% في الأشهر الثلاثة الماضية، مع توقعات بتخفيض سعر الفائدة بشكل أكثر صرامة من قبل البنك المركزي الأوروبي. بالإضافة إلى ذلك، زادت عدم الاستقرار السياسي في فرنسا من علاوة المخاطر على الديون الفرنسية.

اتسع الفارق في العائد بين السندات الفرنسية والألمانية لمدة 10 سنوات، وهو مقياس رئيسي للاستقرار المالي، بمقدار 7 نقاط أساس ليصل إلى 87، مما يعكس زيادة حذر المستثمرين، على الرغم من أنه لا يزال أقل من أعلى مستوى له في 12 عاماً الذي تم تسجيله الأسبوع الماضي.

وسط قوة الدولار، والاضطرابات السياسية في أوروبا، والأداء المتباين عبر القطاعات، يركز المستثمرون على البيانات الاقتصادية الجديدة وتوقعات السياسة النقدية. عودة قيادة التكنولوجيا والمبيعات المذهلة في الجمعة السوداء توفر أسباباً للتفاؤل الحذر، لكن عدم اليقين الاقتصادي والسياسي العالمي لا يزال يمثل تحدياً رئيسياً.

الضغوط على أسعار الفائدة

قد تؤدي زيادة عدم الاستقرار السياسي في أوروبا إلى زيادة توقعات السوق بتخفيض أعمق في سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي، وفقاً لما ذكره لي هاردمان، استراتيجي العملات في MUFG. في حين أن البيانات الاقتصادية لا تبرر بالكامل تخفيضاً بمقدار 50 نقطة أساس، فإن عدم اليقين السياسي يخلق حوافز إضافية للتيسير النقدي.

الأسواق العالمية تواصل الارتفاع

على الرغم من البيئة الاقتصادية الكلية الصعبة، تظهر الأسهم العالمية زخماً إيجابياً. ارتفع مؤشر MSCI All-World، الذي يقيس أداء الأسهم حول العالم، بنسبة 0.3%. يشير هذا النمو إلى استمرار التفاؤل بين المستثمرين على الرغم من التحديات المحلية والعالمية.

تقرير التوظيف كمؤشر

يركز انتباه المتداولين والمحللين هذا الأسبوع على الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. قد يصبح تقرير الأجور الشهري القادم، الذي سيتم نشره يوم الجمعة، حجة حاسمة في اتخاذ قرار بشأن تخفيض السعر في الاجتماع المقرر في 18 ديسمبر.

توقعات السوق وموقف الاحتياطي الفيدرالي

أضافت كلمات محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الاثنين وضوحاً: فهو يعتقد أن تخفيضات الأسعار الإضافية معقولة. في رأيه، تظل السياسة النقدية الحالية مشددة بما يكفي لاحتواء التضخم، وسوق العمل في حالة توازن يسعى المنظم للحفاظ عليها.

يقدر المتداولون احتمال تخفيض السعر بنسبة 0.25% بحوالي 60%، لكن الكثير سيعتمد على خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، المقرر يوم الأربعاء.

السوق ينتظر الإشارات

تظل الأسواق في حالة حساسية متزايدة للأخبار السياسية والاقتصادية. ستحدد قرارات البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي اتجاه كل من المؤشرات العالمية والعملات الوطنية. في الأيام القادمة، سيراقب المستثمرون عن كثب تعليقات المسؤولين والبيانات الاقتصادية الجديدة، التي قد تشكل معنويات السوق لبقية العام.

السندات الحكومية تظل مستقرة والدولار يرتفع

ظل العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 4.194%، مما دعم بدوره ارتفاع مؤشر الدولار. ارتفع المؤشر، الذي يعكس قوة العملة الأمريكية مقابل ستة منافسين رئيسيين، بنسبة 0.33% ليصل إلى 106.39. في نوفمبر، ارتفع الدولار بنسبة 1.8%، مما يشير إلى مرونته وسط التغيرات الاقتصادية العالمية.

آسيا: النمو على بيانات إيجابية

أظهرت الأسهم الصينية نمواً، حيث ارتفع مؤشر CSI 300 للصين القارية بنسبة 0.8%. وقد ساعدت في ذلك النتائج الإيجابية لمسح خاص بالتصنيع نُشر يوم الاثنين، والذي أشار إلى تعافي النشاط في قطاع التصنيع في البلاد.

الين يحتفظ بالارتفاعات

ظل الين الياباني بالقرب من ذروة ستة أسابيع التي وصل إليها يوم الجمعة، ليستقر عند 149.47، مما يشير إلى استقرار نسبي وسط تحركات العملات العالمية.

الذهب تحت ضغط الدولار

واصلت أسعار الذهب تراجعها، حيث انخفضت بنسبة 0.6% لتصل إلى 2,637 دولار للأونصة. وضع الدولار الأقوى ضغطاً إضافياً على المعدن الثمين، الذي أنهى شهر نوفمبر بانخفاض يزيد عن 3%، وهو أسوأ أداء له منذ سبتمبر 2023.

النفط يوازن بين التفاؤل والمخاوف

ظلت أسعار النفط مستقرة على الرغم من الإشارات الإيجابية من الصين، حيث يظهر النشاط التصنيعي علامات على النمو. ومع ذلك، يتم كبح السوق بسبب التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي من غير المرجح أن يخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في ديسمبر، مما يحد من الإمكانات الصعودية للسلعة.

العملات الرقمية: تراجع البيتكوين

انخفضت عملة البيتكوين، الرائدة في سوق العملات الرقمية، بنسبة 1.88% لتصل إلى 95,619.00 دولار. يعكس هذا التحرك حالة عدم اليقين العامة في الأسواق المالية وتأثير العوامل الاقتصادية الكلية، بما في ذلك قوة الدولار.

الصورة العالمية

يؤثر استقرار سندات الخزانة، وقوة الدولار، والقرارات المتوقعة للاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير على الأسواق. في الوقت نفسه، تظهر الأسواق الآسيوية علامات على التعافي، مما يخلق ديناميكيات مختلطة في الاقتصاد العالمي. يواصل المستثمرون مراقبة الإشارات العالمية لتقييم التوقعات لنهاية العام.