استمر زوج العملات اليورو/الدولار في التداول بشكل هادئ يوم الخميس. على الرغم من زيادة الاضطرابات يوم أمس، إلا أن طبيعة الحركات لم تتغير. استمر الزوج في تصحيح صعودي، مع مساعدة مؤشرات نشاط الأعمال. ومع ذلك، نعتقد أن ارتفاع العملة الأوروبية لم يكن مرتبطًا 100% بتلك المؤشرات. الحقيقة هي أن لم تظهر جميعها اتجاهًا إيجابيًا. وهذا يعني أن السوق كان لديه مرة أخرى الفرصة لتفسير البيانات المتلقاة بأي شكل يراه مناسبًا. بطبيعة الحال، فإنها فسرتها لصالح العملة الأوروبية، وليس الدولار.

دعونا نلقي نظرة سريعة على البيانات الرئيسية. في ألمانيا، انخفض مؤشر نشاط الأعمال لقطاع التصنيع من 45.5 نقطة إلى 42.3 نقطة، مقابل توقعات بـ 46.1. كان هذا المؤشر وحده كافيًا ليتبعه العملة الأوروبية. لا يكفي؟ في الاتحاد الأوروبي، انخفض مؤشر نشاط الأعمال في قطاع التصنيع من 46.6 نقطة إلى 46.1 نقطة، مقابل توقعات بـ 47. أظهرت قطاعات الخدمات في ألمانيا والاتحاد الأوروبي نتائج أفضل قليلاً، ولكنها كانت بعيدة عن الكمال. في كلا الحالتين، تم تجاوز توقعات الخبراء، ولكن حتى لو افترضنا حدوث تعويض متبادل، فإن العملة الأوروبية لم ينبغي أن تظهر نموًا حيث فشل مؤشران، واثنان آخران كانا أقوى.

لذلك، نعتقد أن الأمر يتعلق بالتقنية. انخفضت العملة الأوروبية لفترة كافية لتصحيحها الطفيف الحالي. إذا واصلنا تحليل الخلفية الاقتصادية الكبرى والأساسية، فليس هناك آفاق لليورو. ومع ذلك، لا يمكننا معرفة كيف ستفسر السوق أي بيانات. بالنسبة لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، نكتب بانتظام أنه لا توجد أسباب لارتفاع العملة البريطانية، وأن الجنيه نفسه مبالغ في شراؤه حاليًا ومكلف للغاية. ومع ذلك، لدى السوق وجهة نظر مختلفة وتتجاهل ببساطة الأسس والاقتصاديات الكبرى.

دعونا نعود أيضًا إلى الموضوع الرئيسي لسوق العملات - موضوع أسعار الفائدة. خلال الأشهر القليلة الماضية، تغيرت توقعات السوق عدة مرات. في البداية، كانت تتوقع أن تقوم البنك المركزي الأوروبي بتخفيض الفائدة لأول مرة في الخريف والاحتياطي الفيدرالي في مارس. بناءً على ذلك، تخلصت بنشاط من الدولار. ثم أصبح واضحًا أن الاحتياطي الفيدرالي لن يستعجل بخفض الفائدة وقد يبدأ دورة تخفيف في الصيف. في الوقت نفسه، قد يبدأ البنك المركزي الأوروبي في خفض الفائدة في وقت أبكر مما كان متوقعًا، أي في الصيف. وفي هذا السياق، ارتفع الدولار.

الآن قرر ممثلو البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي أن يربكوا تمامًا السوق، ويتحدثون في كل خطاب تقريبًا عن أنه لا أحد ينوي الإسراع في تخفيف السياسة نظرًا لاستمرار ارتفاع التضخم وربما يبدأ حتى في التسارع مرة أخرى. صرحت كريستين لاغارد هذا الأسبوع بأنها "لا تثق في تحقيق هدف التضخم بنسبة 2%." يبدو أن البنوك المركزية الآن تظهر للسوق أنها لن تستعجل في خفض الفائدة، مما يعني أنه يمكن أن يبدأ في أي وقت. كما قالت لاغارد: "كل شيء سيعتمد على المعلومات الواردة." إنها لغز كبير.

متوسط تقلب زوج العملات اليورو/الدولار خلال الأيام الخمسة الأخيرة حتى 23 فبراير هو 55 نقطة ويتميز بأنه "متوسط". لذا، نتوقع حركة في الزوج بين مستويات 1.0758 و 1.0868 يوم الجمعة. تظل القنوات الخطية للانحدار موجهة لأسفل، لذا يستمر الاتجاه الهابط. شرط التشبع في مؤشر CCI يسمح فقط بتصحيح صغير لأعلى، والذي قد يكون قد اكتمل بالفعل.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.0803

S2 – 1.0742

S3 – 1.0681

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.0864

R2 – 1.0925

R3 – 1.0986

توصيات التداول:

زوج اليورو/الدولار يظل فوق خط المتوسط المتحرك، ولكن نستمر في النظر نحو المراكز القصيرة بهدف 1.0681، حيث قد يكون الارتفاع تصحيحيًا. انخفاض العملة الأوروبية مستقر ولكن ببطء، مع تصحيحات متكررة. لا نرى سببًا لارتفاع عالمي في اليورو. رسميًا، يمكن اعتبار المراكز الطويلة بهدف 1.0864، حيث أن السعر فوق المتوسط المتحرك، ولكن يمكن أن يستأنف الانخفاض في الأسعار في أي وقت. تم تحقيق الهدف بالفعل على أي حال. يُنصح بالحذر مع الشراء.

توضيحات للرسوم البيانية:

القنوات الخطية للانحدار - تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلاهما موجهًا في نفس الاتجاه، فهذا يعني أن الاتجاه قوي حاليًا.

خط المتوسط المتحرك (إعدادات 20.0، ملساء) - يحدد الاتجاه القصير المدى والاتجاه الذي يجب أن يتم فيه التداول.

مستويات موراي - مستويات الهدف للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (خطوط حمراء) - القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج اليوم التالي، استنادًا إلى مؤشرات التقلب الحالية.

مؤشر CCI - دخوله إلى منطقة التشبع (أدناه -250) أو منطقة الشراء الزائد (أعلى من +250) يشير إلى اقتراب عكسي للاتجاه.