وول ستريت تغلق على انخفاض مع استعداد المستثمرين لتحديات جديدة
أغلقت أسواق الأسهم الأمريكية يوم الاثنين مع تراجع المؤشرات الرئيسية بنحو 1% مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة، مدفوعة بتوقعات المتداولين المعدلة لسياسة الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية والمخاوف بشأن تأثير عدم الاستقرار في الشرق الأوسط على أسعار النفط العالمية. التصعيد وتوقع بيانات جديدة
يواصل المشاركون في السوق تحليل المؤشرات الاقتصادية والاستعداد لبدء موسم الأرباح للشركات الكبرى. وتسبب اقتراب إعصار ميلتون، المتوقع أن يصل إلى الولايات المتحدة في الأيام المقبلة، في زيادة المخاوف. يُذكر أن إعصار هيلين، الذي اجتاح البلاد مؤخرًا، أودى بحياة أكثر من 200 شخص وأثر على ست ولايات، مما تسبب في أضرار كبيرة تتطلب أعمال ترميم واسعة النطاق.
أخبار الشركات: ضربة للعمالقة
تدهورت معنويات المستثمرين بعد قرار محكمة أمريكية ضد Alphabet، التي ستضطر إلى إعادة النظر في نهجها تجاه التطبيقات المحمولة. ويرجع ذلك إلى الحاجة إلى توسيع القدرات لمستخدمي Android، مما قد يؤثر على ربحية الشركة. بدورها، تسببت توقعات المحللين في تراجع أسهم عمالقة التكنولوجيا مثل Amazon وApple.
ارتفاع عوائد السندات: مراجعة معدلات الفيدرالي
جاء تقرير التوظيف يوم الجمعة أكثر تفاؤلاً مما كان متوقعًا، مما دفع المشاركين في السوق إلى مراجعة توقعاتهم بشأن قرارات الفيدرالي المستقبلية. وقد استبعد المتداولون الآن فعليًا إمكانية خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في نوفمبر، مع احتمال بنسبة 86% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. علاوة على ذلك، هناك احتمال بنسبة 14% أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على الأسعار دون تغيير، وفقًا لأداة CME FedWatch.
عائد قياسي لسندات العشر سنوات
أدى تعديل توقعات أسعار الفائدة إلى ارتفاع حاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية. ولأول مرة منذ شهرين، تجاوز العائد على الأوراق المالية الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات 4%، مما أصبح عامل ضغط إضافي على سوق الأسهم.
يواصل الخبراء مراقبة الوضع والتنبؤ بالتقلبات المحتملة اعتمادًا على البيانات الاقتصادية الكلية الجديدة والتقارير الشركاتية، التي يمكن أن تحدد الاتجاه المستقبلي للأسواق.
المستثمرون ينتظرون إشارات اقتصادية رئيسية
يستعد العالم المالي بشغف لنشر مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر وبدء موسم أرباح الربع الثالث، الذي يمكن أن يحدد اتجاه الأسواق في الأشهر المقبلة. كما يتركز الاهتمام على الاجتماع القادم للاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل. مع بدء نتائج الأرباح الفصلية الأولى من البنوك الكبرى، سيراقب المشاركون في السوق القطاع عن كثب لتقييم الوضع الاقتصادي والإجراءات التنظيمية المحتملة.
الجغرافيا السياسية تزيد من المخاطر في الشرق الأوسط
بالتوازي مع التوقعات الاقتصادية، تتزايد التوترات في الشرق الأوسط، مما يثير قلق المستثمرين. أطلقت جماعة حزب الله اللبنانية هجمات صاروخية على شمال إسرائيل، بما في ذلك مدينة حيفا المينائية الكبرى. وفي المقابل، يظهر الجيش الإسرائيلي استعداده لتوسيع العمليات البرية في جنوب لبنان. وتضيف المخاوف من تصعيد محتمل للصراع إلى الاضطرابات في أسواق الأسهم والسلع.
تراجع المؤشرات الرئيسية
أغلقت المؤشرات الرئيسية في الولايات المتحدة التداول بخسائر كبيرة يوم الاثنين. انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 398.51 نقطة (0.94%) وأغلق عند 41,954.24. وانخفض مؤشر S&P 500 العريض بمقدار 55.13 نقطة، أو 0.96%، إلى 5,695.94، بينما فقد مؤشر ناسداك المركب الثقيل التكنولوجيا 213.94 نقطة، أو 1.18%، لينهي اليوم عند 17,923.90.
مؤشر الخوف يرتفع
قفز مؤشر التقلبات CBOE (VIX)، الذي يُنظر إليه غالبًا كمقياس لعدم اليقين والذعر في السوق، بمقدار 3.4 نقطة إلى 22.64، وهو أكبر ارتفاع يومي له في شهر ونصف وأعلى إغلاق له منذ أوائل أغسطس، مما يشير إلى زيادة التوتر بين المشاركين في السوق.
ارتفاع في قطاع الطاقة مع قفزة في أسعار النفط
من بين القطاعات الـ 11 الرئيسية في مؤشر S&P 500، كان قطاع الطاقة هو الوحيد الذي أنهى اليوم بارتفاع، حيث زاد بنسبة 0.4%. استمرت أسعار النفط في الارتفاع وسط مخاوف من اضطرابات محتملة في الإمدادات بسبب التصعيد في الشرق الأوسط، مما أدى إلى تحقيق مكاسب لليوم الخامس على التوالي لعقود النفط الخام الأمريكية، التي ارتفعت بنسبة 3.7%.
أسوأ الخاسرين: المرافق والاتصالات
كانت المرافق هي الأسوأ أداءً بين جميع القطاعات، حيث انخفضت بنسبة 2.3%. كما تأثر قطاع الاتصالات بانخفاض كبير في أسهم Alphabet، حيث تراجعت أسهم عملاق التكنولوجيا بنسبة 2.5%، مواصلة سلسلة من الأخبار السلبية للشركة.
يواصل محللو الأسهم مراقبة العوامل الاقتصادية الكلية والجيوسياسية عن كثب والتي قد تؤثر على ديناميكيات السوق في الأيام المقبلة.
عمالقة تحت الضغط: Apple وAmazon
كان من أبرز التحركات في السوق الانخفاض الحاد في أسهم Apple بعد أن غير محللو Jefferies نظرتهم للسهم من "شراء" إلى "احتفاظ". ونتيجة لذلك، انخفضت أسهم الشركة بنسبة 2.3%، وهو أكبر انخفاض بين مكونات مؤشر S&P 500 في اليوم. تلتها أسهم Amazon التي تعرضت أيضًا للضغط، منهية جلسة التداول بانخفاض بنسبة 3%. حدث ذلك على خلفية تخفيض التصنيف من قبل Wells Fargo، مما زاد من تشاؤم المستثمرين تجاه عملاق التجارة الإلكترونية.
Generac تحت الأضواء وسط إعصار
على النقيض من ذلك، كانت Generac Holdings الشركة التي ارتفعت أسهمها بنسبة 8.52%. كان النمو ناتجًا عن زيادة الطلب على المولدات وأنظمة الطاقة الاحتياطية، المرتبطة بتوقعات اقتراب إعصار آخر من الولايات المتحدة. يراهن المستثمرون على أن الطلب على منتجات الشركة سيزداد بشكل كبير في حالة حدوث اضطرابات كبيرة وانقطاعات في الطاقة.
ارتفاع Pfizer مع مستثمر نشط
ارتفعت أسهم عملاق الأدوية Pfizer بنسبة 2% بعد الأخبار التي تفيد بأن صندوق التحوط Starboard Value قد استحوذ على حصة في الشركة بقيمة حوالي مليار دولار. دخول مساهم رئيسي معروف بتأثيره النشط على إدارة الشركات أثار التفاؤل بين المستثمرين الذين يتوقعون أن الحصة الاستراتيجية الجديدة قد تحفز النمو.
نجاح Air Products and Chemicals: رهان Mantle Ridge
شهدت أسهم Air Products and Chemicals أيضًا تحركًا قويًا، حيث أغلقت بزيادة مثيرة للإعجاب بنسبة 9.5% بعد الأخبار التي تفيد بأن صندوق التحوط Mantle Ridge قد زاد حصته في الشركة، مما رفع التوقعات لتغيير إيجابي في استراتيجية الشركة.
المزاج العام للسوق: سيطرة التشاؤم
على الرغم من النتائج الإيجابية لبعض الشركات، ظل المزاج العام للسوق سلبيًا. في بورصة نيويورك، فاق عدد الأسهم المتراجعة عدد الأسهم المرتفعة بنسبة 2.73 إلى 1. كان هناك 222 ارتفاعًا جديدًا و55 انخفاضًا جديدًا في اليوم، مما يبرز التقلب الكبير في السوق.
في ناسداك، كانت الصورة أكثر كآبة، حيث أنهت 2,988 سهمًا اليوم في المنطقة الحمراء مقابل 1,292 سهمًا مرتفعًا، مما يعكس نسبة 2.31 إلى 1. سجل مؤشر S&P 500 34 ارتفاعًا سنويًا جديدًا واثنين فقط من الانخفاضات الجديدة، بينما أبلغ ناسداك عن 83 ارتفاعًا و118 انخفاضًا جديدًا، مما يبرز سيطرة التشاؤم بين المشاركين في السوق.
انخفاض أحجام التداول
بلغ حجم التداول في البورصات الأمريكية 11.39 مليار سهم، وهو أقل من متوسط 20 جلسة البالغ 12.06 مليار سهم. يشير الانخفاض في النشاط إلى حالة من عدم اليقين بين المشاركين في السوق، الذين من المرجح أن يتخذوا نهج الانتظار والترقب قبل الأحداث الاقتصادية والشركات القادمة.
الأسواق العالمية تحت الضغط: ارتفاع عوائد السندات الأمريكية
بدأت المؤشرات العالمية للأسهم الأسبوع الجديد في المنطقة السلبية، بينما استمرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الارتفاع بثبات. ارتفعت السندات القياسية لأجل 10 سنوات فوق 4%، مما يشير للمستثمرين إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يكون بصدد تغيير سياسته النقدية. كان هذا الارتفاع هو الأعلى منذ أوائل أغسطس وأكد أن المشاركين في السوق يستعدون لتخفيض أقل حدة في أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي.
العوائد تصل إلى مستوى قياسي بعد بيانات التوظيف القوية
وصل عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.033%، وهو الأعلى منذ الأول من أغسطس وأول مرة يتجاوز فيها 4% منذ الثامن من أغسطس. كان السبب هو تقرير التوظيف يوم الجمعة الماضي، الذي كان أفضل بكثير من المتوقع وغير بشكل كبير التوقعات بشأن الخطوات التالية للبنك المركزي. يعتقد المستثمرون أن الفيدرالي قد يتخذ موقفًا أكثر حذرًا ويتجنب تخفيضات حادة في الأسعار، مما أدى إلى مراجعة توقعات السوق.
احتمالية تغيير الأسعار: السوق يعدل التوقعات
تقدر الآن احتمالية قيام الفيدرالي بتخفيض الأسعار بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر بنسبة 84.6%، وزادت فرص أن يترك المنظم الأسعار دون تغيير إلى 15.4%، وفقًا لأداة CME FedWatch. قبل أسبوع فقط، كان السوق واثقًا من أن تخفيضًا بمقدار 25 نقطة أساس كان وشيكًا وحتى قام بتسعير تخفيض آخر أكبر بمقدار 50 نقطة أساس بنسبة 34.7%.
استراتيجيون يحذرون من انعكاس محتمل
"لقد غير السوق توقعاته بشكل كبير، من توقع تخفيض كبير في الأسعار في نوفمبر إلى توقع بقاء الأسعار دون تغيير"، قال جينادي جولدبرج، كبير استراتيجيي الأسعار في TD Securities في نيويورك. وأوضح أن التحول في التوقعات حدث في غضون أيام قليلة، وسط بيانات اقتصادية إيجابية أجبرت المستثمرين على إعادة التفكير في مواقفهم.
"سيكون من المفاجئ أن يتراجع الفيدرالي عن تخفيضات إضافية بهذه السرعة بعد التخفيض الأخير بمقدار 50 نقطة أساس"، أضاف جولدبرج. وأكد أن السوق لا يزال في حالة تغير مستمر وسيعتمد الكثير على البيانات في الأسابيع القادمة.
التوقعات للمستقبل: تفاؤل حذر أم توقف؟
يتفق المحللون الماليون على أن الاحتياطي الفيدرالي من غير المرجح أن يتخذ أي خطوات جذرية، نظرًا لأن التخفيضات الأخيرة في الأسعار قد تسببت بالفعل في تقلبات كبيرة في الأسواق.
بدلاً من ذلك، قد يفضل المنظم الانتظار ومراقبة كيفية تأثير القرارات السابقة على الاقتصاد والتضخم. في الوقت نفسه، يحذر بعض المشاركين في السوق من أن التوقعات الحالية قد تتغير مرة أخرى إذا لم تكن البيانات الاقتصادية المستقبلية متفائلة كما كانت أرقام التوظيف الأخيرة.
لا تزال حالة السوق متوترة، وأي تغيير في التوقعات يمكن أن يؤثر على عوائد الخزانة، مما سيؤثر بدوره على أداء الأسهم والتقلبات العامة.
الأسواق الأمريكية تغلق في المنطقة الحمراء: فقط قطاع الطاقة أظهر نموًا
انتهى التداول في وول ستريت يوم الاثنين بانخفاض في الأسعار، وكان قطاع الطاقة الوحيد الذي استطاع البقاء في المنطقة الإيجابية. أظهرت أسهم شركات الطاقة المدرجة في مؤشر S&P 500 نموًا وسط استمرار ارتفاع أسعار النفط. ويرجع ذلك إلى المخاوف من أن الأزمة المتفاقمة في الشرق الأوسط قد تؤدي إلى اضطرابات في إمدادات المواد الخام وقيود على الصادرات.
المؤشرات العالمية تحت الضغط: MSCI يدخل المنطقة الحمراء
فقد مؤشر MSCI العالمي للأسهم 3.66 نقطة (0.43%)، ليصل إلى 843.74. كان هذا هو الانخفاض الخامس في آخر ست جلسات تداول. تعكس الحالة المتوترة في الأسواق العالمية زيادة الحذر بين المستثمرين قبل بيانات اقتصادية مهمة. في الوقت نفسه، تمكن مؤشر STOXX 600 الأوروبي من الدخول إلى المنطقة الإيجابية، مغلقًا بارتفاع قدره 0.18%. على الرغم من ذلك، كان الارتفاع محدودًا بسبب الضغط على القطاعات الحساسة لتغيرات أسعار الفائدة، مثل العقارات والمرافق.
عوائد الخزانة ترتفع مرة أخرى
قفز العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 4.3 نقطة أساس ليصل إلى 4.024%. يأتي ذلك بعد مراجعة حديثة لتوقعات مسار أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. كما ارتفعت السندات قصيرة الأجل لأجل سنتين، التي ترتبط عوائدها بشكل وثيق بتوقعات أسعار الفائدة، بمقدار 5.7 نقطة أساس لتصل إلى 3.989%. في وقت سابق من الجلسة، ارتفع عائدها إلى 4.027%، وهو الأعلى منذ 20 أغسطس.
منحنى العائد يشير إلى تحول في المعنويات
يراقب المستثمرون عن كثب سلوك منحنى عائد الخزانة، الذي يعتبر مؤشرًا مهمًا لتوقعات الاقتصاد. الفجوة بين عوائد السندات لأجل سنتين و10 سنوات، التي كانت مقلوبة لبعض الوقت، أصبحت الآن إيجابية عند 3.3 نقطة أساس.
هذه هي المرة الأولى التي يظهر فيها المنحنى زيادة مستدامة منذ أن انخفض لفترة وجيزة إلى المنطقة السلبية في 18 سبتمبر. يُعتبر انقلاب منحنى العائد تقليديًا نذيرًا للركود، وعودته إلى المنطقة الإيجابية قد تشير إلى تخفيف المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي.
انتظار البيانات الرئيسية: كل الأنظار على مؤشر أسعار المستهلكين
لا تزال حالة عدم اليقين الاقتصادي قائمة حيث لن تصدر البيانات الاقتصادية الكلية الرئيسية في الولايات المتحدة حتى يوم الخميس. ينتظر المستثمرون صدور مؤشر أسعار المستهلكين (CPI)، الذي قد يوفر مزيدًا من الدلائل حول الخطوات التالية للاحتياطي الفيدرالي.
في وقت سابق، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وزملاؤه إن البنك المركزي يركز الآن على الحفاظ على استقرار سوق العمل بدلاً من مكافحة التضخم. أثار هذا الإعلان مراجعة في توقعات السوق، مما أضاف حالة من عدم اليقين إلى توقعات الأسعار على المدى القريب.
يتخذ المشاركون في السوق الآن نهج الانتظار والترقب، على أمل الحصول على مزيد من البيانات التي تساعد في توضيح المسار الذي سيتبعه الاحتياطي الفيدرالي في إدارة السياسة النقدية.
كبار مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يستعدون للحديث: الأسواق تنتظر الإشارات
ينتظر المشاركون في السوق بفارغ الصبر خطابات من عدة مسؤولين رئيسيين في الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع. من المقرر أن يتحدث محافظ الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك يوم الاثنين، مما قد يلقي الضوء على المعنويات الحالية للاحتياطي الفيدرالي ويوفر دلائل إضافية حول إدارة الأسعار المستقبلية.
كاشكاري: الاقتصاد الأمريكي يظهر مرونة
أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري إلى أنه على الرغم من علامات التباطؤ، لا يزال سوق العمل قويًا، مما يدعم الاستقرار الاقتصادي العام. وقال إن هدف الاحتياطي الفيدرالي هو الحفاظ على ظروف سوق العمل الحالية حتى مع خفض الأسعار، مما ينبغي أن يدعم النمو المستدام. تؤكد التصريحات أن الاحتياطي الفيدرالي مستعد للمضي بحذر لتجنب التغييرات المفاجئة في الاقتصاد.
سوق النفط يظهر مكاسب قوية
تواصل أسعار النفط الارتفاع وسط التوترات الجيوسياسية وتوقعات بمزيد من الاضطرابات في الإمدادات. ارتفع النفط الخام الأمريكي بنسبة 3.71% ليصل إلى 77.14 دولارًا للبرميل. في الوقت نفسه، ارتفع خام برنت أيضًا بنسبة 3.69% ليغلق اليوم عند 80.93 دولارًا للبرميل. الطلب على الطاقة يتزايد، حيث يراقب المتداولون الوضع في الشرق الأوسط عن كثب خوفًا من مزيد من الاضطرابات في سلاسل الإمداد.
الدولار عند مفترق طرق: تقلبات العملة مستمرة
انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس قوته مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.05% ليصل إلى 102.48. في الوقت نفسه، انخفض اليورو أيضًا بشكل طفيف ليصل إلى 1.0973 دولار. في الوقت نفسه، ارتفع الين الياباني بنسبة 0.42% مقابل الدولار ليغلق اليوم عند 148.09 ين بعد أن وصل مؤخرًا إلى أعلى مستوى له في سبعة أسابيع عند 149.13. كما انخفض الجنيه الإسترليني، حيث فقد 0.22% لينهي اليوم عند 1.3083 دولار. يشير هذا إلى استمرار التقلبات في أسواق العملات، حيث يقيم المستثمرون المخاطر وآفاق السياسة النقدية في أكبر اقتصادات العالم.
البنك المركزي الياباني يستعد لرفع الأسعار: نمو الأجور سيكون العامل الرئيسي
قال بنك اليابان إن نمو الأجور أصبح أكثر استدامة، مما يساعد على تعزيز نشاط المستهلكين. ومع قيام الشركات في جميع أنحاء البلاد بتمرير التكاليف المرتفعة إلى المستهلكين، يقترب الاقتصاد الياباني من تلبية الشروط اللازمة لرفع أسعار الفائدة. قد يكون هذا خطوة مهمة إلى الأمام بالنسبة لبنك اليابان، الذي حافظ لفترة طويلة على سياسة نقدية فائقة التيسير.
يقول المحللون إن أي تغييرات في سياسة البنك المركزي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على المعنويات في الأسواق العالمية. سيراقب المستثمرون خطابات الفيدرالي والأخبار من اليابان لفهم كيفية تطور الأحداث وما هي الإجراءات التي قد تتخذها أكبر البنوك المركزية في العالم في الأشهر المقبلة.
