الأسهم الأمريكية تنهي الأسبوع على ملاحظة محايدة
أغلقت الأسهم الأمريكية دون تغيير يذكر يوم الجمعة. قرر المستثمرون أخذ استراحة بعد النمو المذهل في اليوم السابق، عندما تسبب ارتفاع حاد في الأسعار في زيادة أخرى في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. ومع ذلك، ساهمت ديناميكيات أسهم Nike بشكل إيجابي، مما ساعد مؤشر داو على الاقتراب من مستويات قياسية جديدة.
نمو معتدل بعد ارتفاع أغسطس
بعد أن أظهرت المؤشرات أكبر مكاسب يومية منذ منتصف أغسطس في اليوم السابق، كانت الديناميكيات الرئيسية للسوق مقيدة. على الرغم من ذلك، انتهى الأسبوع بزيادة بنسبة 1% أو أكثر في الأسعار للمؤشرات الرئيسية.
السوق يتوقع المزيد من تخفيضات الفائدة
تعززت آمال المستثمرين في تخفيضات إضافية في الفائدة من خلال تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر. زادت تعليقاته من التوقعات بأن يتم تخفيض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس دفعة واحدة في اجتماع نوفمبر. حدث هذا على خلفية تخفيض جديد للفائدة يوم الأربعاء، أيضًا بمقدار 50 نقطة أساس.
آراء مختلفة داخل الاحتياطي الفيدرالي
في الوقت نفسه، أشارت عضو الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان إلى أنها تفضل تخفيضًا أكثر حذرًا، مما تسبب في اختلاف في التقييمات بشأن خطوات المنظم المستقبلية.
الخبراء ينصحون بالحذر
"السوق في عملية تعديل، حيث توقع بعض المشاركين تخفيضًا كبيرًا، لكن الكثيرين كانوا متشككين"، قال سيد فايديا، كبير استراتيجيي الثروة في TD Wealth. في رأيه، من المهم التصرف بحذر أكبر الآن، حيث من المتوقع أن يتباطأ النمو الاقتصادي، وقد تكون التقييمات العالية للشركات الكبيرة مبالغ فيها.
تقلبات طفيفة في المؤشرات وسط توقعات الفائدة
يوم الجمعة، سجل مؤشر داو جونز الصناعي مكاسب متواضعة بلغت 38.17 نقطة (0.09%) ليغلق عند 42,063.36. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر S&P 500 بشكل طفيف بمقدار 11.09 نقطة (0.19%) ليصل إلى 5,702.55، وخسر مؤشر ناسداك المركب 65.66 نقطة (0.36%) ليغلق جلسة التداول عند 17,948.32.
ملخص الأسبوع: جميع المؤشرات الرئيسية ترتفع
على الرغم من النهاية المختلطة للأسبوع، سجلت المؤشرات الرئيسية مكاسب قوية. أضاف مؤشر S&P 500 نسبة 1.36%، وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.49%، وأنهى مؤشر داو جونز الأسبوع بزيادة قدرها 1.62%.
توقعات تخفيض الفائدة: المستثمرون في حالة تأهب
وفقًا لأداة FedWatch من CME، يثق المشاركون في السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل في اجتماع نوفمبر. تقدر احتمالية تخفيض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس بحوالي 49%.
المرافق تقود المكاسب
كانت المرافق هي الأقوى أداءً خلال الأسبوع، حيث ارتفعت بنسبة 2.69% إلى مستوى قياسي جديد، بقيادة Constellation Energy التي قفزت بنسبة 22.29% بعد أن أعلنت عن شراكة مع Microsoft لإحياء محطة الطاقة النووية في جزيرة ثري مايل في بنسلفانيا.
إنتل تبقي داو عائمًا
حصل مؤشر داو على دعم إضافي حيث ارتفعت أسهم إنتل بنسبة 3.31%. جاء الارتفاع بعد تقرير من Wall Street Journal بأن Qualcomm قد تستحوذ على إنتل، مما أثار رد فعل إيجابي من المستثمرين.
تخفيف الاحتياطي الفيدرالي لتعزيز النمو
بدأ الاحتياطي الفيدرالي دورة التخفيف النقدي يوم الأربعاء، مما عزز ثقة السوق. من المتوقع أن يستمر الاقتصاد الأمريكي في النمو بثبات، مع انخفاض البطالة وتضخم منخفض مما يوفر بيئة مواتية للمستثمرين.
FedEx تحت الضغط بعد مراجعة التوجيهات
انخفضت أسهم FedEx (FDX.N) بنسبة 15.23% بعد أن خفضت الشركة توقعاتها للإيرادات السنوية. أدى ذلك إلى تراجع مؤشر داو جونز للنقل (.DJT) بنسبة 3.53%، وهو أكبر انخفاض له منذ أواخر أبريل 2023.
Nike تعزز موقعها وسط تغييرات تنفيذية
ارتفعت أسهم Nike (NKE.N) بنسبة 6.84% بعد أن أعلنت الشركة أن إليوت هيل، رئيسها التنفيذي السابق، سيعود ليحل محل جون دوناهو كرئيس تنفيذي. أثار هذا التحرك تفاؤل المستثمرين وساعد في تعزيز قيمة الشركة.
'الساحرة الثلاثية' تعزز الحجم
تميزت جلسة الجمعة بما يسمى "السحر الثلاثي"، حيث انتهت صلاحية الخيارات والعقود الآجلة المرتبطة بمؤشرات الأسهم والأسهم الفردية في وقت واحد. تقليديًا، يصاحب هذا الظاهرة زيادة في نشاط السوق وكان مسؤولاً عن أعلى حجم تداول في عام 2024.
الأسهم في بيئة خفض الفائدة: نظرة غير مؤكدة
بينما كانت الفائدة المنخفضة تاريخيًا جيدة للأسهم، فإن الوضع الحالي مقلق. تقييمات S&P 500 أعلى بكثير من متوسطاتها طويلة الأجل، مما يثير قلق المحللين بشأن المكاسب المستقبلية.
توازن السوق: الدببة تسيطر
في بورصة نيويورك، فاق عدد الأسهم المتراجعة عدد الأسهم المرتفعة بنسبة 1.66 إلى 1. في ناسداك، كانت النسبة 1.87 إلى 1 لصالح الدببة، مما يشير إلى مزاج عام سلبي بين المشاركين في السوق.
ارتفاعات وانخفاضات جديدة
سجل S&P 500 32 ارتفاعًا سنويًا جديدًا وانخفاضًا واحدًا، بينما سجل ناسداك 114 قمة جديدة و105 قيعان جديدة في جلسة التداول الأخيرة. كان حجم التداول في البورصات الأمريكية حوالي 20 مليار سهم، وهو أعلى بكثير من متوسط الـ 20 يومًا البالغ 11.48 مليار.
وجهات نظر متضاربة في الفيدرالي تثير الجدل حول التضخم
بعد أيام من خفض الفائدة، أعرب اثنان من كبار مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن وجهات نظر متعارضة حول توقعات التضخم، مما يبرز مدى الجدل داخل المنظم حول الحاجة إلى الخطوات التالية. بينما أصر رئيس الفيدرالي جيروم باول على أن خفض الفائدة تم لدعم النمو الاقتصادي القوي، لم يكن ذلك استجابة لبيانات التوظيف الضعيفة.
السوق يتوقع المزيد من خفض الفائدة
المستثمرون يسعرون بالفعل احتمال خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر. كما أن احتمال خفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس مرتفع أيضًا، بنسبة 48.9%، وفقًا لبيانات CME FedWatch. تتزايد هذه التوقعات مع تزايد الحديث عن المخاطر الاقتصادية المحتملة.
المخاطر المجهولة تقلق المستثمرين
قال مايكل ماتوسيك، المتداول الرئيسي في U.S. Global Investors، إن خفض الفائدة الأخير أثار قلق المشاركين في السوق بشأن المخاطر الخفية. "يبدأ المستثمرون في التفكير بأنهم قد لا يرون جميع التهديدات التي تحت السطح ويستعدون للمفاجآت"، قال. وأضاف أيضًا أن السؤال يبقى ما إذا كان الفيدرالي سيتمكن من تحقيق "هبوط ناعم"، أو السيطرة على التضخم دون التسبب في ركود، وهو أيضًا مصدر قلق.
Nike تدعم نمو داو جونز
كان المحرك الرئيسي لارتفاع داو هو قفزة في أسهم Nike، التي ارتفعت بعد الأخبار عن عودة إليوت هيل إلى الشركة كرئيس تنفيذي. كان لهذا القرار الشخصي تأثير إيجابي على ديناميكيات الأسهم ودعم المؤشر وسط تقلبات السوق العامة.
الأسهم العالمية تتراجع
تراجع مؤشر MSCI العالمي للأسهم بنسبة 0.21% إلى 837.69 بعد أن سجل أعلى مستوى له يوم الخميس.
المرافق تقود المكاسب
كان قطاع المرافق هو الأفضل أداءً في السوق، حيث ارتفعت أسهم Constellation Energy بأكثر من 20%. السبب الرئيسي للارتفاع كان الأخبار عن شراكة مع Microsoft تتضمن إعادة فتح جزء مهجور من محطة طاقة نووية لدعم مشاريع الذكاء الاصطناعي.
بنك اليابان يبقى حذرًا
قرر بنك اليابان ترك أسعار الفائدة دون تغيير بعد أسبوع حافل بالأحداث. تزامن هذا القرار مع توقعات السوق، لكن محافظ البنك كازو أويدا أوضح أن زيادة حادة في الفائدة ليست متوقعة في المستقبل القريب. كما أشار إلى أن عدم اليقين الاقتصادي في الولايات المتحدة والتقلبات العالية في الأسواق العالمية قد تؤثر على قرارات المنظم المستقبلية.
الين يفقد قوته وسط تصريحات بنك اليابان
بعد اجتماع بنك اليابان، ضعف الين مقابل الدولار الأمريكي، حيث انخفض بنسبة 0.94% إلى 143.97 لكل دولار. في المقابل، ارتفع الدولار ووصل إلى أعلى مستوى له في أسبوعين مقابل العملة اليابانية. ارتفع مؤشر الدولار، الذي يتتبع الدولار مقابل سلة من العملات الرئيسية العالمية، بنسبة 0.12%، متوقفًا عند 100.79.
تراجع الأسهم الأوروبية بسبب شركات السيارات
تكبدت الأسواق الأوروبية خسائر، حيث انخفض مؤشر STOXX من أعلى مستوياته في أسبوعين. وقادت شركات السيارات التراجع بعد أن أعلنت Mercedes-Benz عن مراجعة لهدف الربح، مشيرة إلى ضعف الطلب في الصين.
الصين: استقرار الأسعار ونمو حذر
في الصين، أبقى البنك المركزي على أسعار الفائدة الرئيسية دون تغيير رغم التوقعات بخفضها. وفي هذا السياق، ارتفع مؤشر الأسهم القيادية بنسبة 0.2%، لكنه بقي قريبًا من أدنى مستوى له في سبعة أشهر الذي سجله في وقت سابق من هذا الأسبوع.
تزايد الآمال في التحفيز الاقتصادي في الصين
أدت سلسلة من البيانات الاقتصادية الضعيفة في الأيام الأخيرة إلى تعزيز التفاؤل بين المستثمرين الذين يتوقعون إجراءات قوية لدعم ثاني أكبر اقتصاد في العالم. يمكن أن يكون للتحفيز الاقتصادي تأثير كبير على الأسواق العالمية، وهو أمر مهم بشكل خاص في ظل التقلبات الحالية.
تعافي الجنيه الإسترليني من الضعف
ضعف الجنيه الإسترليني يوم الخميس بعد أن قرر بنك إنجلترا إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير. ومع ذلك، بدأ الجنيه في التعافي بحلول يوم الجمعة، حيث ارتفع بنسبة 0.23% إلى 1.3314 دولار. وقد دعمت العملة البيانات الإيجابية لمبيعات التجزئة في المملكة المتحدة لشهر أغسطس، والتي تجاوزت توقعات المحللين.
استمرار قوة السلع
حافظت أسواق السلع على زخمها الصعودي وسط التغيرات الاقتصادية العالمية. سجل الذهب أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2614 دولارًا للأوقية، مما يشير إلى زيادة الطلب على الأصول الآمنة في ظل حالة عدم اليقين.
أسعار النفط تظهر مكاسب أسبوعية
على الرغم من التراجع الطفيف يوم الجمعة، أنهت العقود الآجلة للنفط الأسبوع بمكاسب قوية. انخفض خام برنت بنسبة 0.52% إلى 74.49 دولارًا للبرميل، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 0.4% إلى 71.92 دولارًا للبرميل. ومع ذلك، ارتفع كلا المؤشرين بأكثر من 4% خلال الأسبوع، مما يعكس الطلب القوي على الطاقة.
