وول ستريت تنهي جلسة التداول بنتائج متباينة مع انتظار المستثمرين لبيانات اقتصادية هامة
أنهت وول ستريت التداول يوم الاثنين بنتائج متباينة حيث استعد المشاركون في السوق لبيانات اقتصادية هامة من المقرر إصدارها هذا الأسبوع. يركز المستثمرون بشكل خاص على بيانات أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة القادمة، والتي ستحدد المسار المستقبلي لسياسة الاحتياطي الفيدرالي النقدية.
المؤشرات متباينة
تراجع مؤشر داو جونز الصناعي، بينما ارتفع مؤشرا S&P 500 وناسداك المركب بشكل طفيف. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر راسل 2000 للشركات الصغيرة بنسبة 0.9%.
التدوير الشعبي يفقد زخمه
قال جيمس أبات، كبير مسؤولي الاستثمار في Centre Asset Management في نيويورك: "بدأ الاتجاه الأخير للمستثمرين للتحول إلى الشركات الصغيرة مثل راسل 2000 والدورية والمالية في التلاشي بالفعل". وأضاف أن الظروف الاقتصادية الحالية ليست مواتية لتحقيق أرباح مستدامة ونمو في أسعار الأسهم.
التركيز على أسعار المستهلكين ومبيعات التجزئة
ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة هذا الأسبوع، المقرر صدورها يوم الأربعاء. من المتوقع أن تظهر البيانات تسارع التضخم بنسبة 0.2% في يوليو مقارنة بيونيو، مع بقاء معدل التضخم السنوي عند 3%.
يركز المشاركون في السوق أيضًا على تقارير من كبار تجار التجزئة، والتي ستساعد في قياس الطلب الاستهلاكي الحالي.
توقعات الفائدة: ما يتوقعه السوق
الإجماع في سوق المال هو أن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 أو 50 نقطة أساس في أقرب وقت في سبتمبر. وفقًا لأداة FedWatch من CME، من المتوقع تخفيف نقدي إجمالي بمقدار 100 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2024.
المستثمرون ينتظرون بيانات مبيعات التجزئة: التأثير المحتمل على الاقتصاد
سيركز المستثمرون على تقرير مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة لشهر يوليو يوم الخميس. بينما تشير التوقعات إلى زيادة طفيفة، فإن أي ضعف في البيانات قد يعيد إشعال المخاوف بشأن تباطؤ الطلب الاستهلاكي وحتى احتمال حدوث ركود.
أرباح Walmart وHome Depot تحت المجهر
من المقرر أن تعلن كبار تجار التجزئة مثل Walmart وHome Depot عن أرباحهم في الأيام القادمة. سيتم مراقبة النتائج عن كثب من قبل المحللين والمستثمرين لأنها توفر مؤشرًا هامًا على صحة السوق الاستهلاكية وسط ارتفاع معدلات البطالة.
مخاطر السوق: التضخم وثقة المستهلك
يحذر جيمس أبات، كبير مسؤولي الاستثمار في Centre Asset Management، من أن ارتفاعًا مفاجئًا في التضخم يتجاوز التوقعات قد يخيب آمال السوق بشكل كبير. ويقول إن أرباح التجزئة مهمة بشكل خاص الآن نظرًا للإشارات الأخيرة على مشاكل سوق العمل.
المؤشرات متباينة
انتهت جلسة التداول بنتائج متباينة، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بمقدار 0.23 نقطة ليصل إلى 5,344.39 وارتفع مؤشر ناسداك المركب بمقدار 35.31 نقطة، أو 0.21%، ليصل إلى 16,780.61. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 140.53 نقطة، أو 0.36%، ليغلق عند 39,357.01.
ارتفاع أسهم Starbucks، وKeyCorp تجذب المستثمرين
ارتفعت أسهم Starbucks بنسبة 2.58% بعد تقارير تفيد بأن المستثمر الناشط Starboard Value، الذي يمتلك حصة في الشركة، يدفع باتجاه اتخاذ تدابير تهدف إلى تعزيز أسهم عملاق القهوة.
كما سجلت KeyCorp مكاسب قوية بنسبة 9.1% بعد أن أعلنت بنك Scotiabank الكندي أنه استحوذ على حصة أقلية في المقرض الإقليمي الأمريكي مقابل 2.8 مليار دولار.
مستقبل Hawaiian Electric في خطر
في الوقت نفسه، تراجعت أسهم Hawaiian Electric بنسبة 14.45% حيث أعربت الشركة عن مخاوفها بشأن قدرتها على الاستمرار في العمل وسط صعوبات مالية متزايدة.
سوق الأسهم: التراجعات تسود، لكن التقلبات تتراجع
انتهى التداول في بورصة نيويورك (NYSE) وناسداك مع سيطرة التراجعات. في بورصة نيويورك، كانت نسبة التراجعات إلى الارتفاعات 1.46 إلى 1، بينما كانت النسبة أعلى في ناسداك عند 1.54 إلى 1.
أعلى وأدنى المستويات: إحصائيات يومية
سجل مؤشر S&P 500 عشر قمم جديدة خلال 52 أسبوعًا وسبع قيعان جديدة، بينما سجل مؤشر ناسداك المركب 51 قمة جديدة و179 قاعًا جديدًا. تُظهر هذه الأرقام أنه على الرغم من التراجع العام، لا تزال هناك بعض نقاط النمو في السوق.
تهدئة التقلبات: الأسواق تحاول الاستقرار
بينما تراجعت التقلبات في الأسواق بشكل كبير منذ الأسبوع الماضي، عندما عانت الأسهم الأمريكية من انخفاض حاد، قد يستمر القلق بين المستثمرين لبعض الوقت. يبدو أن نوبة الذعر قد هدأت، لكن التاريخ يظهر أن الأسواق يمكن أن تظل تحت الضغط لعدة أشهر.
عودة مؤشر تقلبات Cboe إلى الوضع الطبيعي
استقر مؤشر تقلبات Cboe، المعروف عادةً باسم VIX والذي يُشار إليه غالبًا بـ "مؤشر الخوف"، بالقرب من 20 بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له في أربع سنوات الأسبوع الماضي. هذا انخفاض من ذروته الأخيرة عند 38.57 في 5 أغسطس. يشير الانخفاض السريع في VIX إلى أن التحركات الحادة في السوق كانت مدفوعة بعوامل قصيرة الأجل، مثل فك المراكز ذات الرافعة المالية العالية، بدلاً من القضايا الأساسية المتعلقة بحالة الاقتصاد العالمي.
الرهان على الاستقرار: العوامل قصيرة الأجل تهيمن
يرى العديد من المشاركين في السوق أن تلاشي المخاوف هو تأكيد إضافي على أن الانهيار الأخير كان مدفوعًا بالعوامل الفنية، بما في ذلك فك المراكز ذات الرافعة المالية والتداولات الممولة بالين الياباني. يثق المستثمرون بأن هذه العوامل مؤقتة ولا تشير إلى مشاكل هيكلية أعمق في الاقتصاد العالمي.
الأسواق تظل متوترة: تقلبات VIX كمؤشر على القلق
على الرغم من الانخفاض الأخير في مؤشر تقلبات VIX، يظهر التاريخ أن الأسواق يمكن أن تظل في حالة من القلق الشديد لعدة أشهر بعد انخفاض حاد. عادةً ما تتبع الفترات التي يرتفع فيها VIX فوق 35 فترة طويلة من الحذر بين المستثمرين، مما يخفف من المخاطرة التي كانت تغذي أسعار الأصول سابقًا.
التقلبات تستغرق وقتًا لتعود إلى طبيعتها
وفقًا للخبراء، بعد أن يصل VIX إلى مستوى فوق 35، وهو ما يرتبط غالبًا بدرجة عالية من القلق بين المشاركين في السوق، يستغرق الأمر حوالي 170 جلسة تداول في المتوسط ليعود المؤشر إلى متوسطه طويل الأجل البالغ 17.6. يبرز هذا أنه حتى بعد الهدوء الأولي، يمكن أن تظل الأسواق متقلبة لفترة طويلة.
المستثمرون يهدأون مؤقتًا، لكن القلق يبقى
قال جيه جيه كيناهان، الرئيس التنفيذي لشركة IG North America ورئيس شركة الوساطة عبر الإنترنت Tastytrade: "بمجرد أن يستقر VIX في نطاق معين، يبدأ المستثمرون في الشعور بالاسترخاء مرة أخرى. ومع ذلك، فإن الصدمات مثل الحالية عادةً ما تبقى في الذاكرة لمدة تتراوح بين ستة إلى تسعة أشهر، مما يحافظ على شعور متزايد بالحذر."
الصعود الطويل لمؤشر S&P 500
جاءت الاضطرابات الأخيرة في سوق الأسهم الأمريكية بعد فترة طويلة من الاستقرار والنمو. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 19% لهذا العام، مسجلاً أعلى مستوى له في أوائل يوليو. ومع ذلك، أثبتت الارتفاعات أنها غير مستدامة: تقارير الأرباح الضعيفة من عدة شركات تكنولوجية كبرى في يوليو أدت إلى بيع كبير، مما أدى إلى ارتفاع VIX من أدنى مستوياته في العشرات من النقاط إلى مستويات أعلى.
إجراء غير متوقع من بنك اليابان يزيد من التقلبات
تعمقت الأزمة في أواخر يوليو وأوائل أغسطس عندما رفع بنك اليابان بشكل غير متوقع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. أضر هذا الإجراء بالمتداولين الذين اقترضوا بأسعار منخفضة بالين الياباني للاستثمار في الأصول ذات العوائد المرتفعة مثل الأسهم التكنولوجية الأمريكية وبيتكوين.
السقوط السريع والارتداد: المخاطر الموقفية تهيمن
قالت ماندي شو، رئيسة أبحاث المشتقات في Cboe Global Markets، إن الانخفاض الحاد في السوق يليه ارتداد سريع بنفس القدر يشير إلى أن التقلبات الحالية تعود بشكل كبير إلى فك المراكز وتحويل المخاطر بين المشاركين في السوق.
التقلبات المعزولة: الأسهم والفوركس تحت الضغط
أشارت ماندي شو، رئيسة أبحاث المشتقات في Cboe Global Markets، إلى أن الارتفاعات الأخيرة في التقلبات، مثل تلك التي شوهدت في الخامس من أغسطس، كانت مركزة في الأسهم والعملات الأجنبية. وأوضحت أن فئات الأصول الأخرى، مثل أسعار الفائدة والائتمان، لم تشهد زيادة كبيرة في التقلبات، مما يشير إلى أن التقلبات الحالية محدودة.
قلق المستثمرين: انتظار البيانات الرئيسية
مع استمرار حالة عدم اليقين، لدى المستثمرين كل الأسباب للشعور بالقلق في الأشهر المقبلة. يبقى أكبر مصدر للقلق هو البيانات الاقتصادية القادمة من الولايات المتحدة. سيكون تقرير أسعار المستهلكين المتوقع صدوره في وقت لاحق من هذا الأسبوع مؤشرًا رئيسيًا على ما إذا كان الاقتصاد يواجه تباطؤًا قصير الأجل أو يتجه نحو تباطؤ أكثر خطورة.
التوترات السياسية تزيد من حالة عدم اليقين
تزيد حالة عدم اليقين السياسي من تعقيد الوضع. مع اقتراب الانتخابات الأمريكية في نوفمبر وارتفاع التوترات في الشرق الأوسط، يبقى المستثمرون في حالة ترقب لمتابعة التطورات التي قد تؤثر بشكل كبير على السوق.
انتظار بيانات التضخم وأرباح التجزئة
سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين المتوقع صدورها في 14 أغسطس. بالإضافة إلى ذلك، قد تكون تقارير الأرباح من عمالقة مثل Walmart وتجار التجزئة الرئيسيين الآخرين هذا الأسبوع مفتاحًا لتشكيل معنويات السوق. وقال مارك هاكيت، رئيس أبحاث الاستثمار في Nationwide، إن هذه البيانات قد يكون لها تأثير حاسم على سلوك المستثمرين.
ردود الفعل العاطفية في السوق: التوقعات والمخاطر
قال هاكيت: "ليس من المستغرب أنه في ضوء الأحداث الأخيرة، قد يبالغ المستثمرون في ردود أفعالهم تجاه بيانات التضخم وأرباح التجزئة ومبيعات التجزئة". في البيئة العاطفية الحالية، قد تتسبب أي انحرافات عن التوقعات في تقلبات كبيرة.
