انخفضت عقود المؤشرات الأمريكية للأسهم في تعاملات يوم الاثنين بعد تحديث أعلى مستوى سنوي ينتهي الأمر في الجمعة الماضية ولم تتمكن من الوقوف على الآخر. من الصعب أن نعزى تراجع رغبة المخاطرة إلى شيء محدد. على الأرجح، احتاج السوق فقط إلى تصحيح لإعادة تقييم البيانات التي صدرت الأسبوع الماضي عن الاقتصاد الأمريكي. ولكن البيانات الجديدة التي تشير إلى تباطؤ الاقتصاد الصيني بالتأكيد أثرت على المشاعر السوقية في بداية هذا الأسبوع. تراجع عقود S&P500 بنسبة 0.2٪ بينما تراجع سوق ناسداك التكنولوجية بنسبة 0.3٪. تراجعت أيضًا مؤشرات الأسهم الأوروبية وأسعار النفط ، بينما ارتفعت السندات.

البيانات التي أظهرت نمو الصين في الربع الثاني لم تتوافق مع التقديرات. ومن المتوقع أن يكون النمو الضعيف في الصين بالرغم من زيادة أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وأوروبا، عامل قوي يهدد استمرار نمو الاقتصاد العالمي. وبحسب بعض الاقتصاديين، فإن ضعف النمو في الصين كان واضحًا على المدى الطويل. ويشكل عدم مواءمة النمو مع التوقعات تهديدات بعضها لاستمرار نمو الاقتصاد العالمي. ولكن يجدر ذكره أن بدء دورة خفض أسعار الفائدة بواسطة الاحتياطي الفيدرالي، والتي يتوقعها الجميع في نهاية هذا العام، ستضفي قوة جديدة على السوق.

هناك أيضًا تهديد جدي لعقد صفقة الحبوب ، خاصة بعد الهجوم الليلي على جسر القرم. هذا يزيد من المخاوف بشأن إمدادات الغذاء. في أسواق السلع العقود الآجلة للقمح قفزت بفعل إلغاء روسيا لصفقة تصدير الحبوب ، مدعية أن الشروط التي طُرحت عليها لم يتم الامتثال لها. هذا يهدد الطريق التجاري الرئيسي من أوكرانيا - أحد أكبر موردي الحبوب وزيت النباتات في العالم. انخفض MSCI ACWI بنسبة 0.1٪ يوم الاثنين بعد ارتفاعه بنسبة 3٪ الأسبوع الماضي. أظهرت أسهم الصين القارية أسوأ النتائج في آسيا.

في سوق السندات ، استمر الارتفاع لأن المستثمرين يسعون لحماية أنفسهم من أي هبوط في سوق الأصول الاستثمارية. انخفضت عائدات سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بخمس نقاط أساس إلى 3.77٪.

انخفضت عقود النفط الخام بنسبة 1.5٪ ، بعد تقييم تجار لبيانات اقتصادية مخيبة للآمال من الصين واستئناف الشحنات إلى ليبيا في ظل علامات على تشديد السوق.

وموضوعنا الرئيسي هو بداية موسم التقارير. خلال الأسابيع القادمة، ستقوم مئات الشركات بتقديم تقاريرها عن أرباحها. ووفقًا للبيانات التي تم جمعها من قِبَل بلومبيرغ إنتاليجينس، من المتوقع أن تشهد الشركات في مؤشر S&P 500 انخفاضًا في أرباحها بنسبة 9٪ في الربع الثاني من هذا العام، مما سيجعلها أسوأ فترة منذ عام 2020. يمكن أن تكون الحالة أسوأ في أوروبا، حيث يُتوقع انخفاض الأرباح بنسبة 12٪.

وفيما يتعلق بالتحليل الفني لمؤشر S&P 500، يستمر الطلب على الفهرس. لدى المشترين فرصة للاستمرار في الاتجاه الصاعد، ولكن يجب على الثيران أن يسعوا جاهدين للوصول فوق 4515 دولار. سيحدث اندفاع إلى 4539 دولار من هذا المستوى. ومن المهم أن تكون السيطرة على 4589 دولار لتعزيز السوق الصاعد. في حالة حدوث حركة هابطة بسبب تراجع الطلب على المخاطرة، يجب على المشترين أن يعلنوا عن أنفسهم عند مستوى 4488 دولار. فإذا تم اختراقه بسرعة، سيتم إعادة الأداة التداولية إلى مستوى 4469 دولار وسيفتح الطريق إلى 4447 دولار.